Wat u vandaag moet weten over ETH, Stablecoins en Bitcoin?
Nou, dit weekend was in ieder geval minder chaotisch dan het vorige. Maar er gebeurt nog steeds veel waar beleggers in de Nieuwe Digitale Wereld zich bewust van moeten zijn... En de Bitcoin (BTC-USD)-grafiek geeft aan dat we misschien nog niet uit het bos zijn. Laten we in de details duiken.
Controverse over gestaakt Ethereum
Bron: Shutterstock
"Pegs" zijn tegenwoordig een pijnlijk onderwerp in crypto. De meeste munten namen immers een duikvlucht nadat TerraUSD (UST-USD) vorige week zijn koppeling aan de Amerikaanse dollar begon te verliezen. En UST is niet de enige. Een kleinere algoritmische stablecoin genaamd DEI (DEI-USD) handelt nu ook ver onder $1,00.
Nu heeft Lido (LDO-USD) - een DeFi waarmee je je Ether (ETH-USD) kunt inzetten voorafgaand aan de verschuiving van Ethereum naar proof-of-stake - een waarschuwing gegeven voor zijn Lido Staked ETH (stETH-USD).
Terwijl "langetermijn-stETH-houders prima in orde zijn" en "liquiditeitsverschaffers geen risico lopen", zegt Lido, "leveraged-posities op stETH lopen risico" nadat dit op vrijdag gebeurde:
Tegen een achtergrond van bredere marktturbulentie is de sETH:ETH-swaprente afgeweken van zijn 1:1-koppeling.
Op het moment van schrijven handelt stETH met een korting van 4,2% op ETH op de hoofdcurve-pool.
— Lido (@LidoFinance) 13 mei 2022
Decrypt meldt dat dit nog meer gevolgen heeft van de ineenstorting van Terra (LUNA-USD) - omdat "mensen die [stETH] hadden in het Anchor-leenprotocol, dat draait op de vrijwel ter ziele gegane Terra-blockchain, zich haastten om het terug te halen op vrijdag."
"Zolang stETH met korting wordt verhandeld... zal er niet genoeg ETH in de pool zijn om ieders stETH te ondersteunen", legt Decrypt verder uit. Dat is gevaarlijk voor degenen die hun stETH hebben gebruikt voor een lening of zoiets.
Maar – zoals Jordan Fish, mede-oprichter van Lido, ook benadrukte op zijn populaire “Cobie” Twitter-account… Het is niet per se een probleem voor gewone posities die wachten op de “Samenvoeging” tot proof-of-stake. "Als inwisselingen mogelijk zijn op ETH2, kan 1 stETH worden ingewisseld voor 1 ETH", merkte hij op in de tweet-thread. “UST kan nooit worden ingewisseld voor USD. Ze lijken dus helemaal niet op elkaar.”
Kort gezegd:
sETH en ETH zijn niet "gekoppeld" - stETH is geen stablecoin. Het is een ingepakte eth op een bakenketting. Staking-derivaten worden niet altijd 1:1 verhandeld, omdat er vaak verkoopdruk is wanneer mensen de voorkeur geven aan liquiditeit. stETH werkt nog steeds prima, ongeacht de prijs tegen eth.
— Cobie (@cobie) 16 mei 2022
Gelukkig gaat de samenvoeging door verschillende "testnetten", volgens Ethereum-ontwikkelaars, en we kunnen dit waarschijnlijk allemaal achter ons laten wanneer de samenvoeging is voltooid. Het zou een belangrijk keerpunt voor crypto moeten zijn - dus houd ons in de gaten.
Over stabiele munten gesproken, hoewel ...
Beleggers Flock to Tether ... Dan USD Coin
TerraUSD was niet de grootste stablecoin, maar het was nummer 3 in de ranglijst en bereikte een marktkapitalisatie van bijna $ 19 miljard vóór zijn snelle ondergang.
Dus in zijn kielzog moest het kapitaal ergens heen. Aanvankelijk leek de #1 stablecoin, Tether (USDT-USD), het grootste deel van deze rotatie te vangen. Afgelopen woensdag, toen TerraUSD kelderde tot ongeveer $ 0,60, zag Tether $ 140 miljard aan handelsvolume - meer dan BTC en ETH samen - meldde Blockworks.
Die verhouding is nog steeds van kracht. Maar de marktkapitalisatie vertelt een ander verhaal. Tether is in dat opzicht sterk gedaald, van ongeveer $ 83 miljard vóór de ineenstorting van Terra ... tot meer als $ 75 miljard vandaag.
USD Coin (USDC-USD), aan de andere kant, ervaart precies het tegenovergestelde. De #2 stablecoin is in dezelfde tijdspanne gestegen van $ 48,5 miljard naar meer dan $ 50 miljard marktkapitalisatie.
Hoewel zowel Tether als USD Coin hun dollarpegs bewonderenswaardig hebben behouden... Het is vermeldenswaard dat USD Coin misschien de veiligere keuze is. Tether is veel meer afhankelijk van kortlopende bedrijfsschulden, bank-cd's, schatkistpapier en zelfs andere crypto's voor zijn stablecoin-reserves, terwijl USD Coin een veel grotere steun heeft in werkelijke Amerikaanse dollars.
Het zal interessant zijn om te zien of de reservemix van Tether het onder vuur legt van de SEC of het Amerikaanse ministerie van Financiën. "Aangezien de Terra-explosie leidt tot strengere regulering van crypto in het algemeen en stablecoins in het bijzonder, zijn we van mening dat veiligere en conservatievere blockchains zoals Bitcoin en Ethereum marktaandeel zullen blijven winnen in het ecosysteem van de cryptomarkt", concluderen analisten van Cathie Wood's ARK Invest in de wekelijkse nieuwsbrief van vanmorgen.
Problemen met de kaart van Bitcoin
Een andere reden voor rotatie naar stablecoins is natuurlijk een algemeen gevoel van paniek voor traditionele crypto's. Bitcoin bereikte halverwege vorige week bijna $ 26.000, een prijs die sinds december 2020 niet meer is gezien.
Sindsdien lijkt "bitcoin enige ondersteuning te bieden voor $ 30.000, maar niet veel. Het doet zeker alsof het duurzaam onder de $30K wil breken. Dat is zorgelijk, want onder de $30K hebben we een aantal enorme luchtzakken", schrijft Luke Lango voor ons Crypto Investor Network, waar hij eerder $ 30.000 had gemarkeerd als de streep in het zand.
"Als we [30K niet vasthouden], gaan we waarschijnlijk richting $20K, en dan bestaat er een levensvatbare weg naar $ 10K", vervolgt Luke.
Dat gezegd hebbende: "Voor ons voelt het alsof de ineenstorting van Terra de 'laatste flush' was van deze crypto-uitverkoop", schrijft Luke, en vergelijkt het met de ineenstorting van Enron die "het begin markeerde van een dieptepuntproces voor de dotcom-crash.”
Wat moeten crypto-investeerders nu doen?
"Onze strategie is hier vrij eenvoudig", verklaart Luke in Crypto Investor Network. "We wachten [en] leggen sterk de nadruk op de consolidatie van de portefeuille.
“Dit is een crypto-bearmarkt. Sterke crypto's zullen bearmarkten overleven. Zwakke crypto's worden doorgespoeld. Wij zijn van mening dat alle crypto's in onze portefeuille sterke crypto's zijn. We zijn echter nog steeds van mening dat de beste zet is om onze portefeuille op dit moment te consolideren rond alleen de sterkste crypto's in onze portefeuille."
Dankzij Luke en zijn team heb ik enkele van de kenmerken van de sterkste crypto's eerder in The New Digital World uitgelicht. Maar ons team werkt nu aan specifieke aanbevelingen, dus meld u hier aan om hun lijst met de "beste van het beste" te ontvangen - aangezien de modelportfolio's alleen voor leden zijn. Ga hierheen voor meer informatie en om door deze wilde markt te navigeren als onderdeel van ons Crypto Investor Network.
Ashley Cassell had op de datum van publicatie geen (direct noch indirect) posities in de in dit artikel genoemde effecten. De meningen in dit artikel zijn die van de schrijver, onderhevig aan de publicatierichtlijnen van InvestorPlace.com. Als u meer nieuws over The New Digital World in uw inbox wilt ontvangen, klikt u hier om u aan te melden voor de nieuwsbrief.
Controverse over gestaakt Ethereum
Bron: Shutterstock
"Pegs" zijn tegenwoordig een pijnlijk onderwerp in crypto. De meeste munten namen immers een duikvlucht nadat TerraUSD (UST-USD) vorige week zijn koppeling aan de Amerikaanse dollar begon te verliezen. En UST is niet de enige. Een kleinere algoritmische stablecoin genaamd DEI (DEI-USD) handelt nu ook ver onder $1,00.
Nu heeft Lido (LDO-USD) - een DeFi waarmee je je Ether (ETH-USD) kunt inzetten voorafgaand aan de verschuiving van Ethereum naar proof-of-stake - een waarschuwing gegeven voor zijn Lido Staked ETH (stETH-USD).
Terwijl "langetermijn-stETH-houders prima in orde zijn" en "liquiditeitsverschaffers geen risico lopen", zegt Lido, "leveraged-posities op stETH lopen risico" nadat dit op vrijdag gebeurde:
Tegen een achtergrond van bredere marktturbulentie is de sETH:ETH-swaprente afgeweken van zijn 1:1-koppeling.
Op het moment van schrijven handelt stETH met een korting van 4,2% op ETH op de hoofdcurve-pool.
— Lido (@LidoFinance) 13 mei 2022
Decrypt meldt dat dit nog meer gevolgen heeft van de ineenstorting van Terra (LUNA-USD) - omdat "mensen die [stETH] hadden in het Anchor-leenprotocol, dat draait op de vrijwel ter ziele gegane Terra-blockchain, zich haastten om het terug te halen op vrijdag."
"Zolang stETH met korting wordt verhandeld... zal er niet genoeg ETH in de pool zijn om ieders stETH te ondersteunen", legt Decrypt verder uit. Dat is gevaarlijk voor degenen die hun stETH hebben gebruikt voor een lening of zoiets.
Maar – zoals Jordan Fish, mede-oprichter van Lido, ook benadrukte op zijn populaire “Cobie” Twitter-account… Het is niet per se een probleem voor gewone posities die wachten op de “Samenvoeging” tot proof-of-stake. "Als inwisselingen mogelijk zijn op ETH2, kan 1 stETH worden ingewisseld voor 1 ETH", merkte hij op in de tweet-thread. “UST kan nooit worden ingewisseld voor USD. Ze lijken dus helemaal niet op elkaar.”
Kort gezegd:
sETH en ETH zijn niet "gekoppeld" - stETH is geen stablecoin. Het is een ingepakte eth op een bakenketting. Staking-derivaten worden niet altijd 1:1 verhandeld, omdat er vaak verkoopdruk is wanneer mensen de voorkeur geven aan liquiditeit. stETH werkt nog steeds prima, ongeacht de prijs tegen eth.
— Cobie (@cobie) 16 mei 2022
Gelukkig gaat de samenvoeging door verschillende "testnetten", volgens Ethereum-ontwikkelaars, en we kunnen dit waarschijnlijk allemaal achter ons laten wanneer de samenvoeging is voltooid. Het zou een belangrijk keerpunt voor crypto moeten zijn - dus houd ons in de gaten.
Over stabiele munten gesproken, hoewel ...
Beleggers Flock to Tether ... Dan USD Coin
TerraUSD was niet de grootste stablecoin, maar het was nummer 3 in de ranglijst en bereikte een marktkapitalisatie van bijna $ 19 miljard vóór zijn snelle ondergang.
Dus in zijn kielzog moest het kapitaal ergens heen. Aanvankelijk leek de #1 stablecoin, Tether (USDT-USD), het grootste deel van deze rotatie te vangen. Afgelopen woensdag, toen TerraUSD kelderde tot ongeveer $ 0,60, zag Tether $ 140 miljard aan handelsvolume - meer dan BTC en ETH samen - meldde Blockworks.
Die verhouding is nog steeds van kracht. Maar de marktkapitalisatie vertelt een ander verhaal. Tether is in dat opzicht sterk gedaald, van ongeveer $ 83 miljard vóór de ineenstorting van Terra ... tot meer als $ 75 miljard vandaag.
USD Coin (USDC-USD), aan de andere kant, ervaart precies het tegenovergestelde. De #2 stablecoin is in dezelfde tijdspanne gestegen van $ 48,5 miljard naar meer dan $ 50 miljard marktkapitalisatie.
Hoewel zowel Tether als USD Coin hun dollarpegs bewonderenswaardig hebben behouden... Het is vermeldenswaard dat USD Coin misschien de veiligere keuze is. Tether is veel meer afhankelijk van kortlopende bedrijfsschulden, bank-cd's, schatkistpapier en zelfs andere crypto's voor zijn stablecoin-reserves, terwijl USD Coin een veel grotere steun heeft in werkelijke Amerikaanse dollars.
Het zal interessant zijn om te zien of de reservemix van Tether het onder vuur legt van de SEC of het Amerikaanse ministerie van Financiën. "Aangezien de Terra-explosie leidt tot strengere regulering van crypto in het algemeen en stablecoins in het bijzonder, zijn we van mening dat veiligere en conservatievere blockchains zoals Bitcoin en Ethereum marktaandeel zullen blijven winnen in het ecosysteem van de cryptomarkt", concluderen analisten van Cathie Wood's ARK Invest in de wekelijkse nieuwsbrief van vanmorgen.
Problemen met de kaart van Bitcoin
Een andere reden voor rotatie naar stablecoins is natuurlijk een algemeen gevoel van paniek voor traditionele crypto's. Bitcoin bereikte halverwege vorige week bijna $ 26.000, een prijs die sinds december 2020 niet meer is gezien.
Sindsdien lijkt "bitcoin enige ondersteuning te bieden voor $ 30.000, maar niet veel. Het doet zeker alsof het duurzaam onder de $30K wil breken. Dat is zorgelijk, want onder de $30K hebben we een aantal enorme luchtzakken", schrijft Luke Lango voor ons Crypto Investor Network, waar hij eerder $ 30.000 had gemarkeerd als de streep in het zand.
"Als we [30K niet vasthouden], gaan we waarschijnlijk richting $20K, en dan bestaat er een levensvatbare weg naar $ 10K", vervolgt Luke.
Dat gezegd hebbende: "Voor ons voelt het alsof de ineenstorting van Terra de 'laatste flush' was van deze crypto-uitverkoop", schrijft Luke, en vergelijkt het met de ineenstorting van Enron die "het begin markeerde van een dieptepuntproces voor de dotcom-crash.”
Wat moeten crypto-investeerders nu doen?
"Onze strategie is hier vrij eenvoudig", verklaart Luke in Crypto Investor Network. "We wachten [en] leggen sterk de nadruk op de consolidatie van de portefeuille.
“Dit is een crypto-bearmarkt. Sterke crypto's zullen bearmarkten overleven. Zwakke crypto's worden doorgespoeld. Wij zijn van mening dat alle crypto's in onze portefeuille sterke crypto's zijn. We zijn echter nog steeds van mening dat de beste zet is om onze portefeuille op dit moment te consolideren rond alleen de sterkste crypto's in onze portefeuille."
Dankzij Luke en zijn team heb ik enkele van de kenmerken van de sterkste crypto's eerder in The New Digital World uitgelicht. Maar ons team werkt nu aan specifieke aanbevelingen, dus meld u hier aan om hun lijst met de "beste van het beste" te ontvangen - aangezien de modelportfolio's alleen voor leden zijn. Ga hierheen voor meer informatie en om door deze wilde markt te navigeren als onderdeel van ons Crypto Investor Network.
Ashley Cassell had op de datum van publicatie geen (direct noch indirect) posities in de in dit artikel genoemde effecten. De meningen in dit artikel zijn die van de schrijver, onderhevig aan de publicatierichtlijnen van InvestorPlace.com. Als u meer nieuws over The New Digital World in uw inbox wilt ontvangen, klikt u hier om u aan te melden voor de nieuwsbrief.