Terra's UST de-pegging een 'briljante' aanval in Soros-stijl, beweert analist
Terra’s (LUNA) UST-de-pegging van de Amerikaanse dollar was onderdeel van een ‘briljante’ strategie in Soros-stijl die de dader bijna een miljard dollar opleverde. Dat stelt marktanalist de Onchain Wizard, die zich in de anatomie van de aanval verdiepte om de geheimen te ontrafelen.
gesponsord
gesponsord
Onchain Wizard legde zijn argument uit voor hoe de aanval werd uitgevoerd in een Twitter-thread op 10 mei. De Wizard was uiteindelijk zo onder de indruk van de "briljante" strategie van de Luna-aanvaller dat hij het vergeleek met "Black Wednesday" toen George Soros wedde tegen de Bank of England en won.
gesponsord
gesponsord
Zoals de Wizard het ziet, begonnen de problemen voor Luna in maart toen de Luna Foundation Guard (LFG) BTC begon te kopen om $UST te helpen. Op 26 maart had LFG een BTC-positie van $ 1 miljard.
De volgende aanval werd ingezet met de oprichting van de 4pool - een liquiditeitspool bestaande uit Luna $UST, Frax $FRAX, USD Coin $USDC en Tether $USDT. De 4pool is ontworpen ter vervanging van de bestaande liquiditeitspool die bekend staat als de 3pool. Door liquiditeit tussen de twee pools over te dragen, werd liquiditeit vastgelopen, waardoor het gemakkelijker werd om de regeling uit te voeren.
Tussen 27 maart en 11 april koopt Luna nog eens 15.000 BTC tegen een gemiddelde prijs van $42.000. Op een gegeven moment leent de aanvaller 100K BTC om zijn shortpositie te starten.
"Dus je hebt een shortpositie van ~ $ 4 miljard opgebouwd. Tegelijkertijd bouwt de aanvaller een OTC-positie van $ 1 miljard op in $ UST ", zegt Onchain Wizard. "Het podium is nu klaar om een run op de bank te creëren en betaald te worden op je BTC-short."
Liquiditeit uit de bestaande UST 3pool wordt gehaald voor de 4pool UST-FRAX-USDC-USDT en de aanvaller haalt $350 miljoen aan UST uit 3pool. Hiermee begint het de-pegging-proces. Wanneer Luna BTC begint te verkopen om zijn koppeling te verdedigen, veroorzaakt dit een neerwaartse prijsdruk op bitcoin. De aanvaller gebruikt vervolgens zijn resterende $ 650 miljoen aan UST om op Binance te laden.
Hoe maak je een >800 miljoen dollar aan crypto die de ooit 3e grootste stablecoin, Soros-stijl, aanvalt:
Iedereen heeft het nu over de $UST-aanval, inclusief Janet Yellen. Maar niemand heeft het over hoeveel geld de aanvaller verdiende (of hoe briljant het was). Laten we graven in🧵 pic.twitter.com/nGVfqjpVJb
— Onchain Wizard (@OnChainWizard) 10 mei 2022
Enkele aannames op het werk
Onchain Wizard geeft toe dat het proefschrift enige mate van speculatie vereist, maar is er zeker van dat er veel geld is verdiend in het proces, en het uitzoeken hoe is een noodzakelijke eerste van onderzoek. Zoals de Wizard het ziet, waren de noodzakelijke ingrediënten de overgang van 3pool naar 4pool (lage liquiditeit) en BTC (hoge liquiditeit).
"BTC was de perfecte speeltuin voor de handel, omdat de liquiditeit er was om het voor elkaar te krijgen. Terwijl LFG betrokken was bij BTC en voorzien dat ze zouden verkopen om de koppeling te houden (en te voorkomen dat LUNA doodging), was de kicker.
"Ten slotte, omdat de liquiditeit laag was op 3pool voorafgaand aan 4pool, kon de aanvaller het leegmaken met slechts $ 350 miljoen, wat leidde tot een bredere paniek in zowel BTC als $ UST."
Nu Luna en UST aan het wankelen zijn, zijn alle ogen nu gericht op de Luna Foundation en haar CEO Do Kwon om te zien wat er daarna gebeurt.
Wat vind je van dit onderwerp? Schrijf ons en vertel het ons!
Vrijwaring
Alle informatie op onze website is te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
gesponsord
gesponsord
Onchain Wizard legde zijn argument uit voor hoe de aanval werd uitgevoerd in een Twitter-thread op 10 mei. De Wizard was uiteindelijk zo onder de indruk van de "briljante" strategie van de Luna-aanvaller dat hij het vergeleek met "Black Wednesday" toen George Soros wedde tegen de Bank of England en won.
gesponsord
gesponsord
Zoals de Wizard het ziet, begonnen de problemen voor Luna in maart toen de Luna Foundation Guard (LFG) BTC begon te kopen om $UST te helpen. Op 26 maart had LFG een BTC-positie van $ 1 miljard.
De volgende aanval werd ingezet met de oprichting van de 4pool - een liquiditeitspool bestaande uit Luna $UST, Frax $FRAX, USD Coin $USDC en Tether $USDT. De 4pool is ontworpen ter vervanging van de bestaande liquiditeitspool die bekend staat als de 3pool. Door liquiditeit tussen de twee pools over te dragen, werd liquiditeit vastgelopen, waardoor het gemakkelijker werd om de regeling uit te voeren.
Tussen 27 maart en 11 april koopt Luna nog eens 15.000 BTC tegen een gemiddelde prijs van $42.000. Op een gegeven moment leent de aanvaller 100K BTC om zijn shortpositie te starten.
"Dus je hebt een shortpositie van ~ $ 4 miljard opgebouwd. Tegelijkertijd bouwt de aanvaller een OTC-positie van $ 1 miljard op in $ UST ", zegt Onchain Wizard. "Het podium is nu klaar om een run op de bank te creëren en betaald te worden op je BTC-short."
Liquiditeit uit de bestaande UST 3pool wordt gehaald voor de 4pool UST-FRAX-USDC-USDT en de aanvaller haalt $350 miljoen aan UST uit 3pool. Hiermee begint het de-pegging-proces. Wanneer Luna BTC begint te verkopen om zijn koppeling te verdedigen, veroorzaakt dit een neerwaartse prijsdruk op bitcoin. De aanvaller gebruikt vervolgens zijn resterende $ 650 miljoen aan UST om op Binance te laden.
Hoe maak je een >800 miljoen dollar aan crypto die de ooit 3e grootste stablecoin, Soros-stijl, aanvalt:
Iedereen heeft het nu over de $UST-aanval, inclusief Janet Yellen. Maar niemand heeft het over hoeveel geld de aanvaller verdiende (of hoe briljant het was). Laten we graven in🧵 pic.twitter.com/nGVfqjpVJb
— Onchain Wizard (@OnChainWizard) 10 mei 2022
Enkele aannames op het werk
Onchain Wizard geeft toe dat het proefschrift enige mate van speculatie vereist, maar is er zeker van dat er veel geld is verdiend in het proces, en het uitzoeken hoe is een noodzakelijke eerste van onderzoek. Zoals de Wizard het ziet, waren de noodzakelijke ingrediënten de overgang van 3pool naar 4pool (lage liquiditeit) en BTC (hoge liquiditeit).
"BTC was de perfecte speeltuin voor de handel, omdat de liquiditeit er was om het voor elkaar te krijgen. Terwijl LFG betrokken was bij BTC en voorzien dat ze zouden verkopen om de koppeling te houden (en te voorkomen dat LUNA doodging), was de kicker.
"Ten slotte, omdat de liquiditeit laag was op 3pool voorafgaand aan 4pool, kon de aanvaller het leegmaken met slechts $ 350 miljoen, wat leidde tot een bredere paniek in zowel BTC als $ UST."
Nu Luna en UST aan het wankelen zijn, zijn alle ogen nu gericht op de Luna Foundation en haar CEO Do Kwon om te zien wat er daarna gebeurt.
Wat vind je van dit onderwerp? Schrijf ons en vertel het ons!
Vrijwaring
Alle informatie op onze website is te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.