Terra's LUNA daalt 10% te midden van UST Depegging Concern
Terra's native token, LUNA, is sinds gisteren met ongeveer 10% gedaald tot $ 65,80 uit angst dat Terra's stablecoin UST, voornamelijk gestut door LUNA, zijn pin zou kunnen verliezen.
Stablecoins zijn cryptocurrencies die op een 1:1-basis zijn gekoppeld aan fiat-valuta's zoals de Amerikaanse dollar. Depegging verwijst naar stablecoins die boven de $1 of, meer algemeen, onder de $1 gaan.
UST daalde zaterdag tot $ 0,985 en handelt nu voor $ 0,99. Hoewel een depeg van 1% van $ 1 niet ongebruikelijk is voor stablecoins in tijden van intense marktdruk, wordt de pariteit vaak snel hersteld. In het geval van UST is het meer dan 16 uur geleden.
Sommige critici zeggen dat dit UST benadrukt als een aansprakelijkheid voor de bredere cryptocurrency-markt, aangezien de Luna Foundation Guard, de organisatie die UST ondersteunt, $ 3,5 miljard aan bitcoin klaar heeft om als laatste redmiddel te verkopen, mocht het nodig zijn om de stabiliteit van UST te verdedigen. LFG-reserves zijn in BTC (93%), LUNA (3,5%) en AVAX (3,5%).
De druk op UST begon toe te nemen nadat de afgelopen dagen grote hoeveelheden werden opgenomen uit Terra's Anchor Protocol, waar UST-deposito's investeerders momenteel 18,8% APY opleveren. Hoewel het onduidelijk is wat tot de opnames heeft geleid, zou het de bearish wending in de bredere markt kunnen zijn.
Massale opnames van Anchor Protocol afgelopen uur, frequentie neemt toe
Er is nog maar $ 300 MM aan exitliquiditeit over op pool 53 vóór BTC-peg
Ik hoop dat dit niet is hoe het begint - op een weekend met lage liquiditeit pic.twitter.com/BYrhSHtRkI
— Resonantie (@resonancethis) 7 mei 2022
In wat een domino-effect lijkt te zijn, vertoont de UST-liquiditeitspool op de Curve een onbalans van ongeveer 67% op het moment van schrijven (normaal is er een verdeling van 50%). Curve is het belangrijkste protocol voor stablecoin-liquiditeit op Ethereum en wordt zeer gewaardeerd om zijn diepe liquiditeit, waardoor handelaren normaal gesproken stablecoins zoals UST en USDC kunnen ruilen met extreem lage "slippage" of prijsverschillen voor en na de handel. Omdat Curve zo centraal staat in DeFi, veroorzaakt elk teken van onregelmatigheid in de zwembaden alarm.
Tyler Reynolds, een Web3-investeerder die stablecoins op de voet volgt, vertelde Decrypt dat de zorgen over Curve's UST-onbalans "overdreven" zijn.
“Maar het is een soort automaat. Het is moeilijk om te kantelen, maar als het eenmaal op gang komt, kan niemand het stoppen', zei hij.
Curve's pooloptimalisatie-onderzoeker, die het pseudoniem nagaking gebruikt, vertelde Decrypt dat volgens hem "een dergelijke onbalans niet echt zorgwekkend is." Hij legde uit dat de bindingscurves van Curve-pools zo zijn ontworpen dat "ze enige onbalans krijgen voordat de prijs te veel wordt verschoven."
“Vanuit het perspectief van [liquiditeitspool] is er pas echt een probleem als de pool nooit terugkeert naar een 50/50-balans, wat overeenkomt met een prijs van 1: 1. Dus onbalans op zich is geen probleem, maar naarmate de pool meer uit balans raakt en de prijzen verder van 1: 1 afwijken, wordt men duidelijk meer bezorgd dat de prijs / pool-balans misschien niet terugkeert naar de normaliteit, "vertelde Nagaking aan Decrypt.
Hoewel de pools van Curve dergelijke onevenwichtigheden kunnen opvangen, leidde de paniek onder beleggers gisteren tot grote uitverkoop van UST, voornamelijk om andere stablecoins te kopen, zoals USDC.
In wat de grootste UST-uitverkoop was, toonde Curve Whale Watching, een bot die grote hoeveelheden swaps controleert en tweets, een UST-swap van 85 miljoen voor 84,5 miljoen USDC. De handelaar betaalde bijna $ 34.000 aan vergoedingen aan de liquiditeitspool.
Je kunt ze niet kopen, je kunt ze alleen huren. Zodra je tijden op zijn, gaan ze terug naar de BULL. pic.twitter.com/AUcT2AASDt
— USDCBULL1 (@usdcbull1) 7 mei 2022
Reynolds vertelde Decrypt dat er ook rapporten uit de tweede hand zijn van "mensen die LUNA converteren naar UST en vervolgens verkopen aan USDC/USDT."
Handelaren die LUNA ruilen voor UST is hoe UST zijn stabiliteit handhaaft: het systeem is zo ontworpen dat 1 UST op elk moment kan worden ingewisseld voor 1 dollar aan LUNA.
Toen UST gisteren onder zijn $1 peg zakte, doken arbitragers in en ruilden LUNA voor die scherp geprijsde UST, wat winst opleverde. Dit mechanisme helpt de koppeling van UST aan USD te behouden, omdat elke keer dat handelaren UST kopen en deze ruilen voor LUNA, het Terra-protocol die UST uit de omloop haalt. De koopdruk op UST helpt om zijn pin te behouden.
Maar de verkoopdruk op Terra betekent dat de prijs zou kunnen dalen in een poging om de stablecoin van zijn eigen netwerk te redden, zoals zaterdag werd gezien. Bovendien ondermijnen handelaren die profiteren van het stabiliteitsmechanisme van UST door LUNA voor UST te verkopen de koppeling wanneer ze grote hoeveelheden UST verkopen voor andere stablecoins zoals USDC, omdat dit de destabiliserende verkoopdruk op UST terugbrengt.
Aangezien de peg van UST moet worden verdedigd door middel van LUNA-offers, zijn sommige handelaren zo bearish dat ze tegen maart 2023 miljoenen dollars zullen inzetten op de lage prijs van LUNA (gedefinieerd als minder dan $ 88).
Lunatics, zoals de vurige aanhangers van het Terra-ecosysteem bekend staan, zagen de recente gebeurtenissen die leidden tot UST dalen en blijven op $ 0,99 als een samenzwering tegen UST.
De aanval van vandaag op Terra-Luna-UST was weloverwogen en gecoördineerd. Enorme UST-dump van 285m op Curve en Binance door een enkele speler, gevolgd door enorme shorts op Luna en honderden twitterberichten. Pure enscenering. Het project zit iemand dwars. op de goede weg!
— Caetano Manfrini 🔺🌖 (@CaetanoManfrini) 8 mei 2022
“De aanval van vandaag op Terra-Luna-UST was weloverwogen en gecoördineerd. Enorme 285m UST-dump op Curve en Binance door een enkele speler, gevolgd door enorme shorts op Luna en honderden twitterberichten”, schreef Caetano Manfrini, juridisch medewerker van het Braziliaanse cryptobedrijfsconsortium GEMMA Ecosystem, op Twitter. “Pure enscenering. Het project zit iemand dwars. Op de goede weg!”
Dus, is deze $UST nu bij ons in de kamer?
Nee?
Ik schrijf 24 uur pegging voor de komende 7 dagen pic.twitter.com/GsBss7ACit
— Doe Kwon 🌕 (@stablekwon) 8 mei 2022
Ondertussen heeft de CEO en oprichter van Terraform Labs, het bedrijf achter Terra, Do Kwon, de marktpaniek gebagatelliseerd.
"Dus, is deze $UST-depeg nu bij ons in de kamer?", twitterde Kwon zaterdag, met een cartoon van een psychiaterbeer eraan vast. "Nee? Ik schrijf 24 uur pegging voor de komende 7 dagen', zei hij, mogelijk een dubbelzinnigheid gebruikend voor een seksuele praktijk. Dat is een manier om de middelvinger te geven aan de critici van UST.
Artikellink kopiëren
Het beste van Decrypt rechtstreeks in je inbox.
Ontvang de topverhalen die dagelijks, wekelijkse overzichten en diepe duiken zijn samengesteld, rechtstreeks in je inbox.
Word nu lid
Stablecoins zijn cryptocurrencies die op een 1:1-basis zijn gekoppeld aan fiat-valuta's zoals de Amerikaanse dollar. Depegging verwijst naar stablecoins die boven de $1 of, meer algemeen, onder de $1 gaan.
UST daalde zaterdag tot $ 0,985 en handelt nu voor $ 0,99. Hoewel een depeg van 1% van $ 1 niet ongebruikelijk is voor stablecoins in tijden van intense marktdruk, wordt de pariteit vaak snel hersteld. In het geval van UST is het meer dan 16 uur geleden.
Sommige critici zeggen dat dit UST benadrukt als een aansprakelijkheid voor de bredere cryptocurrency-markt, aangezien de Luna Foundation Guard, de organisatie die UST ondersteunt, $ 3,5 miljard aan bitcoin klaar heeft om als laatste redmiddel te verkopen, mocht het nodig zijn om de stabiliteit van UST te verdedigen. LFG-reserves zijn in BTC (93%), LUNA (3,5%) en AVAX (3,5%).
De druk op UST begon toe te nemen nadat de afgelopen dagen grote hoeveelheden werden opgenomen uit Terra's Anchor Protocol, waar UST-deposito's investeerders momenteel 18,8% APY opleveren. Hoewel het onduidelijk is wat tot de opnames heeft geleid, zou het de bearish wending in de bredere markt kunnen zijn.
Massale opnames van Anchor Protocol afgelopen uur, frequentie neemt toe
Er is nog maar $ 300 MM aan exitliquiditeit over op pool 53 vóór BTC-peg
Ik hoop dat dit niet is hoe het begint - op een weekend met lage liquiditeit pic.twitter.com/BYrhSHtRkI
— Resonantie (@resonancethis) 7 mei 2022
In wat een domino-effect lijkt te zijn, vertoont de UST-liquiditeitspool op de Curve een onbalans van ongeveer 67% op het moment van schrijven (normaal is er een verdeling van 50%). Curve is het belangrijkste protocol voor stablecoin-liquiditeit op Ethereum en wordt zeer gewaardeerd om zijn diepe liquiditeit, waardoor handelaren normaal gesproken stablecoins zoals UST en USDC kunnen ruilen met extreem lage "slippage" of prijsverschillen voor en na de handel. Omdat Curve zo centraal staat in DeFi, veroorzaakt elk teken van onregelmatigheid in de zwembaden alarm.
Tyler Reynolds, een Web3-investeerder die stablecoins op de voet volgt, vertelde Decrypt dat de zorgen over Curve's UST-onbalans "overdreven" zijn.
“Maar het is een soort automaat. Het is moeilijk om te kantelen, maar als het eenmaal op gang komt, kan niemand het stoppen', zei hij.
Curve's pooloptimalisatie-onderzoeker, die het pseudoniem nagaking gebruikt, vertelde Decrypt dat volgens hem "een dergelijke onbalans niet echt zorgwekkend is." Hij legde uit dat de bindingscurves van Curve-pools zo zijn ontworpen dat "ze enige onbalans krijgen voordat de prijs te veel wordt verschoven."
“Vanuit het perspectief van [liquiditeitspool] is er pas echt een probleem als de pool nooit terugkeert naar een 50/50-balans, wat overeenkomt met een prijs van 1: 1. Dus onbalans op zich is geen probleem, maar naarmate de pool meer uit balans raakt en de prijzen verder van 1: 1 afwijken, wordt men duidelijk meer bezorgd dat de prijs / pool-balans misschien niet terugkeert naar de normaliteit, "vertelde Nagaking aan Decrypt.
Hoewel de pools van Curve dergelijke onevenwichtigheden kunnen opvangen, leidde de paniek onder beleggers gisteren tot grote uitverkoop van UST, voornamelijk om andere stablecoins te kopen, zoals USDC.
In wat de grootste UST-uitverkoop was, toonde Curve Whale Watching, een bot die grote hoeveelheden swaps controleert en tweets, een UST-swap van 85 miljoen voor 84,5 miljoen USDC. De handelaar betaalde bijna $ 34.000 aan vergoedingen aan de liquiditeitspool.
Je kunt ze niet kopen, je kunt ze alleen huren. Zodra je tijden op zijn, gaan ze terug naar de BULL. pic.twitter.com/AUcT2AASDt
— USDCBULL1 (@usdcbull1) 7 mei 2022
Reynolds vertelde Decrypt dat er ook rapporten uit de tweede hand zijn van "mensen die LUNA converteren naar UST en vervolgens verkopen aan USDC/USDT."
Handelaren die LUNA ruilen voor UST is hoe UST zijn stabiliteit handhaaft: het systeem is zo ontworpen dat 1 UST op elk moment kan worden ingewisseld voor 1 dollar aan LUNA.
Toen UST gisteren onder zijn $1 peg zakte, doken arbitragers in en ruilden LUNA voor die scherp geprijsde UST, wat winst opleverde. Dit mechanisme helpt de koppeling van UST aan USD te behouden, omdat elke keer dat handelaren UST kopen en deze ruilen voor LUNA, het Terra-protocol die UST uit de omloop haalt. De koopdruk op UST helpt om zijn pin te behouden.
Maar de verkoopdruk op Terra betekent dat de prijs zou kunnen dalen in een poging om de stablecoin van zijn eigen netwerk te redden, zoals zaterdag werd gezien. Bovendien ondermijnen handelaren die profiteren van het stabiliteitsmechanisme van UST door LUNA voor UST te verkopen de koppeling wanneer ze grote hoeveelheden UST verkopen voor andere stablecoins zoals USDC, omdat dit de destabiliserende verkoopdruk op UST terugbrengt.
Aangezien de peg van UST moet worden verdedigd door middel van LUNA-offers, zijn sommige handelaren zo bearish dat ze tegen maart 2023 miljoenen dollars zullen inzetten op de lage prijs van LUNA (gedefinieerd als minder dan $ 88).
Lunatics, zoals de vurige aanhangers van het Terra-ecosysteem bekend staan, zagen de recente gebeurtenissen die leidden tot UST dalen en blijven op $ 0,99 als een samenzwering tegen UST.
De aanval van vandaag op Terra-Luna-UST was weloverwogen en gecoördineerd. Enorme UST-dump van 285m op Curve en Binance door een enkele speler, gevolgd door enorme shorts op Luna en honderden twitterberichten. Pure enscenering. Het project zit iemand dwars. op de goede weg!
— Caetano Manfrini 🔺🌖 (@CaetanoManfrini) 8 mei 2022
“De aanval van vandaag op Terra-Luna-UST was weloverwogen en gecoördineerd. Enorme 285m UST-dump op Curve en Binance door een enkele speler, gevolgd door enorme shorts op Luna en honderden twitterberichten”, schreef Caetano Manfrini, juridisch medewerker van het Braziliaanse cryptobedrijfsconsortium GEMMA Ecosystem, op Twitter. “Pure enscenering. Het project zit iemand dwars. Op de goede weg!”
Dus, is deze $UST nu bij ons in de kamer?
Nee?
Ik schrijf 24 uur pegging voor de komende 7 dagen pic.twitter.com/GsBss7ACit
— Doe Kwon 🌕 (@stablekwon) 8 mei 2022
Ondertussen heeft de CEO en oprichter van Terraform Labs, het bedrijf achter Terra, Do Kwon, de marktpaniek gebagatelliseerd.
"Dus, is deze $UST-depeg nu bij ons in de kamer?", twitterde Kwon zaterdag, met een cartoon van een psychiaterbeer eraan vast. "Nee? Ik schrijf 24 uur pegging voor de komende 7 dagen', zei hij, mogelijk een dubbelzinnigheid gebruikend voor een seksuele praktijk. Dat is een manier om de middelvinger te geven aan de critici van UST.
Artikellink kopiëren
Het beste van Decrypt rechtstreeks in je inbox.
Ontvang de topverhalen die dagelijks, wekelijkse overzichten en diepe duiken zijn samengesteld, rechtstreeks in je inbox.
Word nu lid