Regeringen zijn zeer alert op crypto bij ontduiking van Russische sancties die nog niemand heeft gezien
Publieke figuren in de VS en Europa hebben met groeiend alarm gesproken over de dreiging van ontduiking van Russische sancties via crypto. Zoals het er nu uitziet, blijven die angsten ongegrond.
De VS, de EU, het VK en de rest van de G7-landen hebben Rusland verpletterende sancties opgelegd als reactie op de invasie van Oekraïne. Te midden van de activiteit is er een stortvloed aan rapporten verschenen over het risico dat Rusland cryptocurrencies gebruikt om die sancties te omzeilen, door grote nieuwskanalen. The New York Times, Wall Street Journal, Bloomberg en Politico behoorden tot de velen die zich bij het koor voegden, met sensationele titels als 'Ruslands verborgen instrument om sancties te ondermijnen'.
De afgelopen dagen hebben we gezien dat de berichtgeving zich vertaalde in een politiek discours met een hard front op crypto.
Op 28 februari retweeten senatoren Elizabeth Warren het NYT-rapport en zeiden: "U.S. financiële regelgevers moeten deze dreiging serieus nemen en hun controle op digitale activa vergroten.” Twee dagen later publiceerde het kantoor van Warren een brief, mede ondertekend door drie andere democraten van de Senaatscommissie voor het bankwezen, waarin ze de Schatkist vroegen om verantwoording af te leggen over het werk van OFAC's aan sancties
De dreiging is wereldwijd toegenomen. "We nemen met name maatregelen tegen cryptocurrencies en crypto-activa, die niet mogen worden gebruikt om sancties te omzeilen", zei de Franse minister van Financiën Bruno Le Maire op 2 maart.
Maar hoewel iedereen alert is op crypto bij het ontduiken van sancties, blijft het op dit moment speculatie, schijnbaar een product van onmiddellijke media-aandacht.
Jerome Powell, voorzitter van de Federal Reserve, maakte dit duidelijk in antwoord op vragen over de rol van crypto bij het ontduiken van sancties op 2 maart, merkte hij op in zijn getuigenis voor het Congres: "Ik weet niet echt in hoeverre het gebeurt, maar je leest daarover in de krant."
De prevalentie van alarmen boven crypto benadrukt in plaats daarvan dat crypto een hot-button-probleem is geworden, een probleem dat nog meer aandacht kan krijgen in combinatie met de oorlog in Oekraïne, die het nieuws de afgelopen twee weken domineert. Die aandacht vertaalt zich vervolgens in vaste politieke doelstellingen.
Bewijs van crypto-gebruik
Om eerlijk te zijn, zijn er beperkte tekenen dat crypto-gebruik toeneemt in Oost-Europa, inclusief Rusland. Sommige waren opmerkelijk positief voor de industrie, met name de implementatie van crypto-wallets door Oekraïne om wereldwijde donaties te verzamelen.
Wat betreft breder gebruik, meldde The Block onlangs dat Binance het roebelvolume met een factor drie had zien toenemen. Ketenanalysegegevens over een bredere reeks gecentraliseerde beurzen suggereerden een 8x stijging van het roebel/BTC-volume, waarbij de hryvnia, de munteenheid van Oekraïne, kleinere stijgingen liet zien.
Hoewel die cijfers betekenisvol zijn, lopen de werkelijke aantallen in kwestie in de tientallen miljoenen in USD. In verhouding tot de behoeften van de Russische regering en de oligarchie in het vizier van westerse sancties, is dit slechts een sneetje.
De gegevens van Coin Dance van peer-to-peer Bitcoin-marktplaats LocalBitcoins toonden aan dat de handel in roebels naar BTC tussen de weken van 19 februari en 26 februari ging van 34 naar 41 BTC. Deze factor was iets hoger wanneer gemeten in roebels, omdat de waarde van de roebel is in dezelfde periode gedaald.
Bron: Coin Dance
Nogmaals, deze stijging is zinvol, maar 41 BTC is vanaf publicatietijd ongeveer $ 1,75 miljoen waard. Dat is, nogmaals, onbeduidend voor een soevereine Russische economie of zelfs voor de doeleinden van een individueel lid van de Russische heersende klasse.
... maar ontwijken?
Zelfs de uitvoerende macht zelf lijkt nogal aarzelend om crypto in sancties onder de aandacht te brengen.
Op 2 maart citeerde Hannah Lang van Reuters Carole House, directeur cyberbeveiliging van de Nationale Veiligheidsraad, die zei dat de omvang van de Russische behoeften "cryptocurrency vrijwel zeker tot een ineffectief primair hulpmiddel voor de staat zou maken".
Het Politico-rapport citeerde ook een ambtenaar van de Schatkist die zei dat de schaal waarop Rusland moet opereren crypto relatief onbezorgd maakt.
“Het is duidelijk dat Rusland alles en nog wat zal proberen om sancties te vermijden. Digitale activa zullen waarschijnlijk eenrichtingsverkeer zijn, maar het zal niet materieel zijn”, vertelde Jorge Pesok, algemeen adviseur van Tacen, aan The Block.
Crypto stond vorig jaar centraal in een reeks sancties tegen ransomware. Die stap is, meer recentelijk, rechtsgrond geworden voor het Office of Foreign Asset Control van de Schatkist, of OFAC, om zijn eigen sanctiebeleid in te vullen.
In zekere zin zijn die tools nuttig geworden in het huidige moment. Ze lieten bijvoorbeeld de deur open om Russische actoren te bestraffen die zich bemoeien met democratische processen, wat destijds hacks zoals SolarWinds betekende, maar nu van toepassing is op een volledige invasie die erop uit is om de democratisch gekozen Oekraïense president, Volodymyr Zelensky, te verwijderen.
Ransomwarebendes kunnen echter via crypto werken op een manier die een economie van meerdere biljoenen dollars niet kan. Rusland is al jaren onderworpen aan verschillende sancties en heeft veel gedaan om zijn weerstand tegen sancties op te bouwen.
Ondanks die inspanningen blijken de recente sancties effectief te zijn. Maar er blijven lekken, zij het in de meer traditionele financiering. Op 27 februari kondigde de Centrale Bank van Rusland haar toezegging aan om CPFS, het lokale equivalent van SWIFT, te laten werken voor Russische banken. Het probeert ook buitenlandse banken ertoe te brengen het te gebruiken, een redelijk gedoemd vooruitzicht.
Wat gesanctioneerde individuen betreft, is de kans groter dat ze zich wenden tot de middelen voor kapitaalvlucht die de Russische oligarchen al tientallen jaren gebruiken: lege vennootschappen, offshore-rekeningen en anoniem gekocht onroerend goed.
Uit onderzoek dat in 2018 werd gepubliceerd, bleek dat de top 0,01% van de rijksten van Rusland meer dan 12% van het gezinsvermogen van het land bezat en het grootste deel van dat vermogen in het buitenland bewaarde. De Biden-administratie is bezig met het richten op die activa. Zo publiceerde de Schatkist op 3 maart een nieuwe reeks sancties tegen familieleden van bekende oligarchen. Maar ondanks zijn relatieve onbeduidendheid in schaal, is crypto relatief in het oog springend als het op nieuws aankomt.
Dus voorlopig blijft iedereen – ook experts uit de sector – op hun hoede.
Een van degenen die aandachtig kijken is Adam Zarazinsky. Inca Digital, het bedrijf van Zarazinski, houdt zowel de blockchain-activiteit in de gaten als natuurlijke taalverwerking op open bronnen zoals sociale media om informatie voor overheidsinstanties te identificeren. Klanten zijn onder meer de Commodity Futures Trading Commission en het US Special Operations Command.
Hoewel Zarazinski een van de velen is die op zoek is naar crypto die uit Rusland komt, zegt hij op dezelfde manier dat elke aantijging onzeker blijft. "We zitten nog steeds in dit soort oorlogsmist, waar we nog niet per se alles weten", vertelde hij aan The Block.
“Is de kans er? Ja, ik denk van wel,' vervolgde Zarazinski. "Ik denk dat het mogelijk is, ik denk niet dat het is als, 'alarmbellen, we moeten crypto nu afsluiten.'"
© 2022 The Block Crypto, Inc. Alle rechten voorbehouden. Dit artikel is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden. Het wordt niet aangeboden of is niet bedoeld om te worden gebruikt als juridisch, fiscaal, investerings-, financieel of ander advies.
De VS, de EU, het VK en de rest van de G7-landen hebben Rusland verpletterende sancties opgelegd als reactie op de invasie van Oekraïne. Te midden van de activiteit is er een stortvloed aan rapporten verschenen over het risico dat Rusland cryptocurrencies gebruikt om die sancties te omzeilen, door grote nieuwskanalen. The New York Times, Wall Street Journal, Bloomberg en Politico behoorden tot de velen die zich bij het koor voegden, met sensationele titels als 'Ruslands verborgen instrument om sancties te ondermijnen'.
De afgelopen dagen hebben we gezien dat de berichtgeving zich vertaalde in een politiek discours met een hard front op crypto.
Op 28 februari retweeten senatoren Elizabeth Warren het NYT-rapport en zeiden: "U.S. financiële regelgevers moeten deze dreiging serieus nemen en hun controle op digitale activa vergroten.” Twee dagen later publiceerde het kantoor van Warren een brief, mede ondertekend door drie andere democraten van de Senaatscommissie voor het bankwezen, waarin ze de Schatkist vroegen om verantwoording af te leggen over het werk van OFAC's aan sancties
De dreiging is wereldwijd toegenomen. "We nemen met name maatregelen tegen cryptocurrencies en crypto-activa, die niet mogen worden gebruikt om sancties te omzeilen", zei de Franse minister van Financiën Bruno Le Maire op 2 maart.
Maar hoewel iedereen alert is op crypto bij het ontduiken van sancties, blijft het op dit moment speculatie, schijnbaar een product van onmiddellijke media-aandacht.
Jerome Powell, voorzitter van de Federal Reserve, maakte dit duidelijk in antwoord op vragen over de rol van crypto bij het ontduiken van sancties op 2 maart, merkte hij op in zijn getuigenis voor het Congres: "Ik weet niet echt in hoeverre het gebeurt, maar je leest daarover in de krant."
De prevalentie van alarmen boven crypto benadrukt in plaats daarvan dat crypto een hot-button-probleem is geworden, een probleem dat nog meer aandacht kan krijgen in combinatie met de oorlog in Oekraïne, die het nieuws de afgelopen twee weken domineert. Die aandacht vertaalt zich vervolgens in vaste politieke doelstellingen.
Bewijs van crypto-gebruik
Om eerlijk te zijn, zijn er beperkte tekenen dat crypto-gebruik toeneemt in Oost-Europa, inclusief Rusland. Sommige waren opmerkelijk positief voor de industrie, met name de implementatie van crypto-wallets door Oekraïne om wereldwijde donaties te verzamelen.
Wat betreft breder gebruik, meldde The Block onlangs dat Binance het roebelvolume met een factor drie had zien toenemen. Ketenanalysegegevens over een bredere reeks gecentraliseerde beurzen suggereerden een 8x stijging van het roebel/BTC-volume, waarbij de hryvnia, de munteenheid van Oekraïne, kleinere stijgingen liet zien.
Hoewel die cijfers betekenisvol zijn, lopen de werkelijke aantallen in kwestie in de tientallen miljoenen in USD. In verhouding tot de behoeften van de Russische regering en de oligarchie in het vizier van westerse sancties, is dit slechts een sneetje.
De gegevens van Coin Dance van peer-to-peer Bitcoin-marktplaats LocalBitcoins toonden aan dat de handel in roebels naar BTC tussen de weken van 19 februari en 26 februari ging van 34 naar 41 BTC. Deze factor was iets hoger wanneer gemeten in roebels, omdat de waarde van de roebel is in dezelfde periode gedaald.
Bron: Coin Dance
Nogmaals, deze stijging is zinvol, maar 41 BTC is vanaf publicatietijd ongeveer $ 1,75 miljoen waard. Dat is, nogmaals, onbeduidend voor een soevereine Russische economie of zelfs voor de doeleinden van een individueel lid van de Russische heersende klasse.
... maar ontwijken?
Zelfs de uitvoerende macht zelf lijkt nogal aarzelend om crypto in sancties onder de aandacht te brengen.
Op 2 maart citeerde Hannah Lang van Reuters Carole House, directeur cyberbeveiliging van de Nationale Veiligheidsraad, die zei dat de omvang van de Russische behoeften "cryptocurrency vrijwel zeker tot een ineffectief primair hulpmiddel voor de staat zou maken".
Het Politico-rapport citeerde ook een ambtenaar van de Schatkist die zei dat de schaal waarop Rusland moet opereren crypto relatief onbezorgd maakt.
“Het is duidelijk dat Rusland alles en nog wat zal proberen om sancties te vermijden. Digitale activa zullen waarschijnlijk eenrichtingsverkeer zijn, maar het zal niet materieel zijn”, vertelde Jorge Pesok, algemeen adviseur van Tacen, aan The Block.
Crypto stond vorig jaar centraal in een reeks sancties tegen ransomware. Die stap is, meer recentelijk, rechtsgrond geworden voor het Office of Foreign Asset Control van de Schatkist, of OFAC, om zijn eigen sanctiebeleid in te vullen.
In zekere zin zijn die tools nuttig geworden in het huidige moment. Ze lieten bijvoorbeeld de deur open om Russische actoren te bestraffen die zich bemoeien met democratische processen, wat destijds hacks zoals SolarWinds betekende, maar nu van toepassing is op een volledige invasie die erop uit is om de democratisch gekozen Oekraïense president, Volodymyr Zelensky, te verwijderen.
Ransomwarebendes kunnen echter via crypto werken op een manier die een economie van meerdere biljoenen dollars niet kan. Rusland is al jaren onderworpen aan verschillende sancties en heeft veel gedaan om zijn weerstand tegen sancties op te bouwen.
Ondanks die inspanningen blijken de recente sancties effectief te zijn. Maar er blijven lekken, zij het in de meer traditionele financiering. Op 27 februari kondigde de Centrale Bank van Rusland haar toezegging aan om CPFS, het lokale equivalent van SWIFT, te laten werken voor Russische banken. Het probeert ook buitenlandse banken ertoe te brengen het te gebruiken, een redelijk gedoemd vooruitzicht.
Wat gesanctioneerde individuen betreft, is de kans groter dat ze zich wenden tot de middelen voor kapitaalvlucht die de Russische oligarchen al tientallen jaren gebruiken: lege vennootschappen, offshore-rekeningen en anoniem gekocht onroerend goed.
Uit onderzoek dat in 2018 werd gepubliceerd, bleek dat de top 0,01% van de rijksten van Rusland meer dan 12% van het gezinsvermogen van het land bezat en het grootste deel van dat vermogen in het buitenland bewaarde. De Biden-administratie is bezig met het richten op die activa. Zo publiceerde de Schatkist op 3 maart een nieuwe reeks sancties tegen familieleden van bekende oligarchen. Maar ondanks zijn relatieve onbeduidendheid in schaal, is crypto relatief in het oog springend als het op nieuws aankomt.
Dus voorlopig blijft iedereen – ook experts uit de sector – op hun hoede.
Een van degenen die aandachtig kijken is Adam Zarazinsky. Inca Digital, het bedrijf van Zarazinski, houdt zowel de blockchain-activiteit in de gaten als natuurlijke taalverwerking op open bronnen zoals sociale media om informatie voor overheidsinstanties te identificeren. Klanten zijn onder meer de Commodity Futures Trading Commission en het US Special Operations Command.
Hoewel Zarazinski een van de velen is die op zoek is naar crypto die uit Rusland komt, zegt hij op dezelfde manier dat elke aantijging onzeker blijft. "We zitten nog steeds in dit soort oorlogsmist, waar we nog niet per se alles weten", vertelde hij aan The Block.
“Is de kans er? Ja, ik denk van wel,' vervolgde Zarazinski. "Ik denk dat het mogelijk is, ik denk niet dat het is als, 'alarmbellen, we moeten crypto nu afsluiten.'"
© 2022 The Block Crypto, Inc. Alle rechten voorbehouden. Dit artikel is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden. Het wordt niet aangeboden of is niet bedoeld om te worden gebruikt als juridisch, fiscaal, investerings-, financieel of ander advies.