Moeilijkheidsgraad recordmijnen toont groei in de industrie ondanks Bitcoin Bear Market
Bitcoin bevindt zich misschien in een bearish markt, maar de mijnindustrie wordt groter dan ooit. De moeilijkheidsgraad voor Bitcoin-mijnbouw heeft dinsdag voor de zesde keer dit jaar een nieuw record bereikt en bereikte 31,25 biljoen, volgens mijnbouwgegevens van Braiins. De aanpassing van 4,89% was de op twee na grootste stijging dit jaar.
Hoewel de prijs van de leidende cryptocurrency in april en mei sterk is gedaald en vanaf eind 2021 meer dan 50% onder het hoogste punt ooit blijft liggen, vertraagt de groei van de mijnbouwsector niet. Traditionele beleggers, particuliere kopers en zelfs daghandelaren zijn misschien bearish op bitcoin, maar mijnwerkers zijn dat niet. Dit artikel pakt enkele gegevens uit die de groei van de mijnbouwsector aantonen, ondanks de huidige bearish marktomstandigheden van bitcoin.
Bitcoin-mijngroeigegevens
De prijs- en mijnbouwproblemen van Bitcoin vertoonden een vrij sterke positieve correlatie gedurende het grootste deel van 2021. Tijdens de bullish perioden van begin 2021, gevolgd door de aan China gerelateerde crash in de zomer en een marktherstel om het jaar af te sluiten, kwamen beide statistieken dicht bij elkaar. Maar moeilijkheidsgraad en prijs zijn doorgaans alleen positief gecorreleerd tijdens bullish markten wanneer beide statistieken samen toenemen. De lijngrafiek hieronder visualiseert prijs- en moeilijkheidsgegevens van de afgelopen drie jaar, en de afgelopen zes maanden, toen de prijs van bitcoin is gedaald, is de mijnbouwmoeilijkheid blijven stijgen.
Ondanks dat dit jaar constant recordhoogtes werden neergezet, waren alle moeilijkheidsgraden procentueel vrij mild. De moeilijkheid blijft stijgen naarmate meer mijnwerkers een nieuwe hash-snelheid gebruiken, maar geen van de stijgingen in 2022 was 10% of meer. Eind januari nam de moeilijkheidsgraad toe met 9,3%, maar elke andere stijging was ongeveer 5% of kleiner. Het onderstaande staafdiagram toont een eenvoudige volgorde van alle historische moeilijkheidsgraden sinds ASIC-mijnbouwhardware eind 2012 op de markt kwam. Maar geen van deze aanpassingen heeft in 2012 plaatsgevonden.
Moeilijkheden komen voort uit een hogere hash-snelheid, wat betekent dat er steeds meer rekenkracht wordt besteed aan het verwerken van transacties voor het Bitcoin-netwerk en het beschermen van de integriteit van het gedistribueerde grootboek. Dit is objectief gezien een goede zaak voor Bitcoin. Maar voor de economie van sommige miners is het niet altijd iets om te vieren, want als de moeilijkheidsgraad toeneemt, daalt de hashprijs.
De hashprijs is een maatstaf voor de verwachte opbrengst per eenheid hashsnelheid die een miner aan het netwerk bijdraagt. De hash-prijs stijgt wanneer de prijs van bitcoin sneller stijgt dan moeilijkheid. Het gaat ook omhoog wanneer de prijs van bitcoin langzamer daalt dan moeilijkheid. Maar wanneer de moeilijkheidsgraad toeneemt en de prijs van bitcoin daalt, zoals onder de huidige marktomstandigheden gebeurt, keldert de hashprijs.
De lijngrafiek hieronder toont hash-prijs en moeilijkheidsgraad sinds begin 2021 en de scherpe daling van de hash-prijs is duidelijk naarmate de moeilijkheidsgraad stijgt.
Dus hoewel meer mijnwerkers die het netwerk beveiligen fundamenteel bullish zijn, kan het bearish zijn voor de mijnbouweconomie, vooral in een neerwaartse trendmarkt.
Timing van Bitcoin-mijngroei
Voor iedereen die niet goed bekend is met de dynamiek van bitcoin-mining, is het redelijk om te vragen waarom de sector blijft groeien ondanks een voortdurende bearmarktfase. Een paar algemene redenen bieden enige verklaring voor deze groei, en het volgende gedeelte over waar de groei nu plaatsvindt, zal meer context toevoegen.
Mijnbouwprojecten, van start tot volledige implementatie, zijn zeer tijdrovende en kapitaalintensieve projecten. Een groot deel van de hash-snelheid die nu aan het netwerk wordt toegevoegd, was minstens twee jaar geleden gepland. Na het bestrijden van vertragingen en verstoringen van de toeleveringsketen tijdens de wereldwijde COVID-19-reactie, negeren mijnwerkers de marktomstandigheden niet zozeer als het simpelweg afronden van projecten die ze jaren geleden begonnen te plannen.
Berenmarkten zijn vaak gunstiger omstandigheden om toch nieuwe mijnbouwactiviteiten te starten. Hardware is goedkoper. Hype is verdwenen. Focus is makkelijker vol te houden. En mijnwerkers die zich in de hitte van een bull run bij de industrie aansluiten, hebben een aanzienlijk grotere kans om te falen of uit de markt te worden gedrukt in vergelijking met mijnwerkers die beginnen met bouwen in bearish markten. En belangrijker voor de meeste miners dan de huidige prijsschommelingen is het bloksubsidieschema. De volgende halvering van de beloning is bijna precies twee jaar verwijderd, wat betekent dat miners nu bouwen om te profiteren van zoveel mogelijk van de resterende 6,25 BTC-periode totdat deze eindigt, en sommige miners worden onvermijdelijk uit de markt geperst.
Ook al heeft dit artikel herhaaldelijk verwezen naar de huidige "bear-markt" voor bitcoin, het is de moeite waard om op te merken dat er bijna nooit een echte bearmarktperiode is geweest voor de groei van de hash-snelheid van bitcoin, en bij uitbreiding voor moeilijkheden. China's mijnverbod zorgde voor een historische breuk met de normale stijgende trend voor de hash-snelheid, maar nu is de groei weer op het goede spoor. Zoals de onderstaande lijngrafiek laat zien, bevindt de hash-snelheid zich bijna altijd in een bullmarkt.
Uitsplitsing van mijngroei
Dus, waar vindt de groei van de mijnbouwsector plaats? Thuis- en kleinschalige mijnwerkers zijn nog steeds erg actief in het opbouwen van hun eigen activiteiten en het gebruiken van veel van de nieuwe, op de detailhandel gerichte producten en diensten die tijdens de bullmarkt zijn gelanceerd. Twitter en andere sociale media zijn verzadigd met foto's en video's van mijnbouwopstellingen thuis.
Ook openbare mijnbouwbedrijven plannen nog steeds grote uitbreidingen. Riot Blockchain, een van de toonaangevende mijnbouwbedrijven, heeft bijvoorbeeld een nieuwe faciliteit van één gigawatt aangekondigd voor Navarro County, Texas, naast de 400 MW-faciliteit die al in Rockdale is ontwikkeld. Ook andere marktleiders zoals Bitfarms en Core Scientific maakten recentelijk een forse groei bekend.
Zelfs steden en gemeenten stappen in de mijnbouw, zij het op zeer kleine schaal. Bitcoin mining start-up MintGreen werkt eraan om van North Vancouver de eerste stad ter wereld te maken die wordt verwarmd door bitcoin mining. En de gemeenteraad in Forth Worth, Texas stemde om steun te verlenen voor de lancering van een klein, door de overheid gerund mijnbouwproefproject met enkele Antminer S9-machines.
Een aantal van de meest opwindende groei voor het algemene bitcoin-publiek komt van nieuws over een toenemend aantal energie- en nutsbedrijven die de mijnbouwindustrie verkennen. De Hongaarse dochteronderneming van het miljardenbedrijf E.ON heeft al maanden een mijnbouwproefproject met plannen om uit te breiden. Enkele van de grootste olieproducenten in de VS – ExxonMobil en ConocoPhillips – bouwen ook partnerschappen op met mijnwerkers. En mijnwerkers verzadigen het Perm-bekken met educatieve inspanningen om partnerschappen op te bouwen met andere energieproducenten.
Conclusie
Ondanks de bearish prijsactie van bitcoin, bevindt de mijnindustrie zich nog steeds in zijn eigen bullmarkt. En hoewel aanhoudende groei van de hash-snelheid ondanks neerwaartse trendprijzen betekent dat de inkomsten voor sommige mijnwerkers afnemen, is de totale groei van de industrie een sterk signaal voor de veiligheid van het netwerk en de veerkracht op lange termijn van de hele bitcoin-economie.
Dit is een gastpost van Zack Voell. De geuite meningen zijn geheel van henzelf en komen niet noodzakelijk overeen met die van BTC Inc of Bitcoin Magazine.
Hoewel de prijs van de leidende cryptocurrency in april en mei sterk is gedaald en vanaf eind 2021 meer dan 50% onder het hoogste punt ooit blijft liggen, vertraagt de groei van de mijnbouwsector niet. Traditionele beleggers, particuliere kopers en zelfs daghandelaren zijn misschien bearish op bitcoin, maar mijnwerkers zijn dat niet. Dit artikel pakt enkele gegevens uit die de groei van de mijnbouwsector aantonen, ondanks de huidige bearish marktomstandigheden van bitcoin.
Bitcoin-mijngroeigegevens
De prijs- en mijnbouwproblemen van Bitcoin vertoonden een vrij sterke positieve correlatie gedurende het grootste deel van 2021. Tijdens de bullish perioden van begin 2021, gevolgd door de aan China gerelateerde crash in de zomer en een marktherstel om het jaar af te sluiten, kwamen beide statistieken dicht bij elkaar. Maar moeilijkheidsgraad en prijs zijn doorgaans alleen positief gecorreleerd tijdens bullish markten wanneer beide statistieken samen toenemen. De lijngrafiek hieronder visualiseert prijs- en moeilijkheidsgegevens van de afgelopen drie jaar, en de afgelopen zes maanden, toen de prijs van bitcoin is gedaald, is de mijnbouwmoeilijkheid blijven stijgen.
Ondanks dat dit jaar constant recordhoogtes werden neergezet, waren alle moeilijkheidsgraden procentueel vrij mild. De moeilijkheid blijft stijgen naarmate meer mijnwerkers een nieuwe hash-snelheid gebruiken, maar geen van de stijgingen in 2022 was 10% of meer. Eind januari nam de moeilijkheidsgraad toe met 9,3%, maar elke andere stijging was ongeveer 5% of kleiner. Het onderstaande staafdiagram toont een eenvoudige volgorde van alle historische moeilijkheidsgraden sinds ASIC-mijnbouwhardware eind 2012 op de markt kwam. Maar geen van deze aanpassingen heeft in 2012 plaatsgevonden.
Moeilijkheden komen voort uit een hogere hash-snelheid, wat betekent dat er steeds meer rekenkracht wordt besteed aan het verwerken van transacties voor het Bitcoin-netwerk en het beschermen van de integriteit van het gedistribueerde grootboek. Dit is objectief gezien een goede zaak voor Bitcoin. Maar voor de economie van sommige miners is het niet altijd iets om te vieren, want als de moeilijkheidsgraad toeneemt, daalt de hashprijs.
De hashprijs is een maatstaf voor de verwachte opbrengst per eenheid hashsnelheid die een miner aan het netwerk bijdraagt. De hash-prijs stijgt wanneer de prijs van bitcoin sneller stijgt dan moeilijkheid. Het gaat ook omhoog wanneer de prijs van bitcoin langzamer daalt dan moeilijkheid. Maar wanneer de moeilijkheidsgraad toeneemt en de prijs van bitcoin daalt, zoals onder de huidige marktomstandigheden gebeurt, keldert de hashprijs.
De lijngrafiek hieronder toont hash-prijs en moeilijkheidsgraad sinds begin 2021 en de scherpe daling van de hash-prijs is duidelijk naarmate de moeilijkheidsgraad stijgt.
Dus hoewel meer mijnwerkers die het netwerk beveiligen fundamenteel bullish zijn, kan het bearish zijn voor de mijnbouweconomie, vooral in een neerwaartse trendmarkt.
Timing van Bitcoin-mijngroei
Voor iedereen die niet goed bekend is met de dynamiek van bitcoin-mining, is het redelijk om te vragen waarom de sector blijft groeien ondanks een voortdurende bearmarktfase. Een paar algemene redenen bieden enige verklaring voor deze groei, en het volgende gedeelte over waar de groei nu plaatsvindt, zal meer context toevoegen.
Mijnbouwprojecten, van start tot volledige implementatie, zijn zeer tijdrovende en kapitaalintensieve projecten. Een groot deel van de hash-snelheid die nu aan het netwerk wordt toegevoegd, was minstens twee jaar geleden gepland. Na het bestrijden van vertragingen en verstoringen van de toeleveringsketen tijdens de wereldwijde COVID-19-reactie, negeren mijnwerkers de marktomstandigheden niet zozeer als het simpelweg afronden van projecten die ze jaren geleden begonnen te plannen.
Berenmarkten zijn vaak gunstiger omstandigheden om toch nieuwe mijnbouwactiviteiten te starten. Hardware is goedkoper. Hype is verdwenen. Focus is makkelijker vol te houden. En mijnwerkers die zich in de hitte van een bull run bij de industrie aansluiten, hebben een aanzienlijk grotere kans om te falen of uit de markt te worden gedrukt in vergelijking met mijnwerkers die beginnen met bouwen in bearish markten. En belangrijker voor de meeste miners dan de huidige prijsschommelingen is het bloksubsidieschema. De volgende halvering van de beloning is bijna precies twee jaar verwijderd, wat betekent dat miners nu bouwen om te profiteren van zoveel mogelijk van de resterende 6,25 BTC-periode totdat deze eindigt, en sommige miners worden onvermijdelijk uit de markt geperst.
Ook al heeft dit artikel herhaaldelijk verwezen naar de huidige "bear-markt" voor bitcoin, het is de moeite waard om op te merken dat er bijna nooit een echte bearmarktperiode is geweest voor de groei van de hash-snelheid van bitcoin, en bij uitbreiding voor moeilijkheden. China's mijnverbod zorgde voor een historische breuk met de normale stijgende trend voor de hash-snelheid, maar nu is de groei weer op het goede spoor. Zoals de onderstaande lijngrafiek laat zien, bevindt de hash-snelheid zich bijna altijd in een bullmarkt.
Uitsplitsing van mijngroei
Dus, waar vindt de groei van de mijnbouwsector plaats? Thuis- en kleinschalige mijnwerkers zijn nog steeds erg actief in het opbouwen van hun eigen activiteiten en het gebruiken van veel van de nieuwe, op de detailhandel gerichte producten en diensten die tijdens de bullmarkt zijn gelanceerd. Twitter en andere sociale media zijn verzadigd met foto's en video's van mijnbouwopstellingen thuis.
Ook openbare mijnbouwbedrijven plannen nog steeds grote uitbreidingen. Riot Blockchain, een van de toonaangevende mijnbouwbedrijven, heeft bijvoorbeeld een nieuwe faciliteit van één gigawatt aangekondigd voor Navarro County, Texas, naast de 400 MW-faciliteit die al in Rockdale is ontwikkeld. Ook andere marktleiders zoals Bitfarms en Core Scientific maakten recentelijk een forse groei bekend.
Zelfs steden en gemeenten stappen in de mijnbouw, zij het op zeer kleine schaal. Bitcoin mining start-up MintGreen werkt eraan om van North Vancouver de eerste stad ter wereld te maken die wordt verwarmd door bitcoin mining. En de gemeenteraad in Forth Worth, Texas stemde om steun te verlenen voor de lancering van een klein, door de overheid gerund mijnbouwproefproject met enkele Antminer S9-machines.
Een aantal van de meest opwindende groei voor het algemene bitcoin-publiek komt van nieuws over een toenemend aantal energie- en nutsbedrijven die de mijnbouwindustrie verkennen. De Hongaarse dochteronderneming van het miljardenbedrijf E.ON heeft al maanden een mijnbouwproefproject met plannen om uit te breiden. Enkele van de grootste olieproducenten in de VS – ExxonMobil en ConocoPhillips – bouwen ook partnerschappen op met mijnwerkers. En mijnwerkers verzadigen het Perm-bekken met educatieve inspanningen om partnerschappen op te bouwen met andere energieproducenten.
Conclusie
Ondanks de bearish prijsactie van bitcoin, bevindt de mijnindustrie zich nog steeds in zijn eigen bullmarkt. En hoewel aanhoudende groei van de hash-snelheid ondanks neerwaartse trendprijzen betekent dat de inkomsten voor sommige mijnwerkers afnemen, is de totale groei van de industrie een sterk signaal voor de veiligheid van het netwerk en de veerkracht op lange termijn van de hele bitcoin-economie.
Dit is een gastpost van Zack Voell. De geuite meningen zijn geheel van henzelf en komen niet noodzakelijk overeen met die van BTC Inc of Bitcoin Magazine.