Luna Foundation Guard leent $ 1,5 miljard in Bitcoin, UST om Stablecoin te beschermen
Drastische tijden vragen om drastische maatregelen. En vandaag heeft de Luna Foundation Guard (LFG), een non-profitorganisatie die alle dingen Terra (LUNA) ondersteunt, gestemd om $ 1,5 miljard aan crypto te lenen om zijn oorspronkelijke stablecoin te beschermen.
De raad van de organisatie stemde om $ 750 miljoen in Bitcoin uit zijn reserves en $ 750 miljoen in TerraUSD (UST) uit te lenen om het laatste activum gekoppeld te houden aan $ 1.
De organisatie heeft de lening verstrekt aan een niet nader genoemde 'professionele marktmaker', aldus de oprichter en CEO van Terraform Labs Do Kwon.
De lening is verstrekt in het licht van het feit dat UST kort onder de dollarkoers zakte te midden van extreme volatiliteit op de cryptomarkten.
2/ Ten eerste probeert *LFG zijn bitcoin-positie niet te verlaten*.
Het doel is om dit kapitaal in handen te hebben van een professionele market maker zodat:
1) Koop UST als prijs < peg
2) Koop BTC als prijs >= peg
waardoor de liquiditeit rond UST peg . aanzienlijk wordt versterkt
— Do Kwon 🌕 (@stablekwon) 9 mei 2022
Op zaterdag daalde de stablecoin tot $ 0,985. Vandaag handelt het op $ 0,995. Dit zijn geen extreme schommelingen, maar ze zijn niet ideaal voor een stablecoin.
Het uitgeleende kapitaal zou dus worden gebruikt om UST te kopen als het actief onder zijn koppeling blijft dalen en UST te verkopen (en BTC te kopen) als het actief groter is dan of gelijk is aan zijn koppeling.
De verwachting is dat de resulterende UST-aankoopdruk de stablecoin terug naar $1 zal duwen. Omgekeerd zou de resulterende verkoopdruk het tegenovergestelde effect hebben als het token boven $1 wordt verhandeld.
UST en Luna uitpakken
Terra's native UST stablecoin is een uniek aanbod op de markt.
In tegenstelling tot meer traditionele stablecoins zoals USDT van Tether of USDC van Circle, is UST gedecentraliseerd en algoritmisch.
Het is gedecentraliseerd omdat het token niet wordt onderhouden door een gecentraliseerde entiteit of wordt ondersteund door gecentraliseerde activa (of het nu contant geld, obligaties, aandelen of anderszins is).
In plaats daarvan handhaaft UST zijn stabiliteit door middel van een 'mint-and-burn'-mechanisme met behulp van het uitzet- en governance-token LUNA van het ecosysteem. Dit is hoe het werkt.
Met dit mechanisme kunnen mensen 1 UST (ongeacht de prijs van die UST) inwisselen voor $ 1 aan LUNA. Elke keer dat die swap wordt gemaakt, wordt de UST in kwestie vernietigd (of, in crypto-uitspraak, verbrand) en uit de circulatie gehaald. Dus, wanneer 1 UST niet gelijk is aan $ 1, kunnen arbitragers de UST snel omwisselen voor de $ 1 in LUNA, de LUNA verkopen en een kleine winst maken.
Dit maakt UST ook schaarser en, theoretisch, heft de prijs zijn prijs weer op. Bovendien voegt het kopen van UST om te profiteren van deze handel de koopdruk toe, wat een vergelijkbaar effect heeft op het verhogen van de prijs.
Het mechanisme kwam echter onder enorme druk te staan toen gebruikers UST massaal begonnen te verkopen in ruil voor andere stablecoins op de gedecentraliseerde beurs (DEX) Curve Finance en Binance.
Ten minste één rapport geeft aan dat een enkel adres 85 miljoen UST heeft verkocht voor 84,5 USDC op Curve.
Artikellink kopiëren
Het beste van Decrypt rechtstreeks in je inbox.
Ontvang de topverhalen die dagelijks, wekelijkse overzichten en diepe duiken zijn samengesteld, rechtstreeks in je inbox.
Word nu lid
De raad van de organisatie stemde om $ 750 miljoen in Bitcoin uit zijn reserves en $ 750 miljoen in TerraUSD (UST) uit te lenen om het laatste activum gekoppeld te houden aan $ 1.
De organisatie heeft de lening verstrekt aan een niet nader genoemde 'professionele marktmaker', aldus de oprichter en CEO van Terraform Labs Do Kwon.
De lening is verstrekt in het licht van het feit dat UST kort onder de dollarkoers zakte te midden van extreme volatiliteit op de cryptomarkten.
2/ Ten eerste probeert *LFG zijn bitcoin-positie niet te verlaten*.
Het doel is om dit kapitaal in handen te hebben van een professionele market maker zodat:
1) Koop UST als prijs < peg
2) Koop BTC als prijs >= peg
waardoor de liquiditeit rond UST peg . aanzienlijk wordt versterkt
— Do Kwon 🌕 (@stablekwon) 9 mei 2022
Op zaterdag daalde de stablecoin tot $ 0,985. Vandaag handelt het op $ 0,995. Dit zijn geen extreme schommelingen, maar ze zijn niet ideaal voor een stablecoin.
Het uitgeleende kapitaal zou dus worden gebruikt om UST te kopen als het actief onder zijn koppeling blijft dalen en UST te verkopen (en BTC te kopen) als het actief groter is dan of gelijk is aan zijn koppeling.
De verwachting is dat de resulterende UST-aankoopdruk de stablecoin terug naar $1 zal duwen. Omgekeerd zou de resulterende verkoopdruk het tegenovergestelde effect hebben als het token boven $1 wordt verhandeld.
UST en Luna uitpakken
Terra's native UST stablecoin is een uniek aanbod op de markt.
In tegenstelling tot meer traditionele stablecoins zoals USDT van Tether of USDC van Circle, is UST gedecentraliseerd en algoritmisch.
Het is gedecentraliseerd omdat het token niet wordt onderhouden door een gecentraliseerde entiteit of wordt ondersteund door gecentraliseerde activa (of het nu contant geld, obligaties, aandelen of anderszins is).
In plaats daarvan handhaaft UST zijn stabiliteit door middel van een 'mint-and-burn'-mechanisme met behulp van het uitzet- en governance-token LUNA van het ecosysteem. Dit is hoe het werkt.
Met dit mechanisme kunnen mensen 1 UST (ongeacht de prijs van die UST) inwisselen voor $ 1 aan LUNA. Elke keer dat die swap wordt gemaakt, wordt de UST in kwestie vernietigd (of, in crypto-uitspraak, verbrand) en uit de circulatie gehaald. Dus, wanneer 1 UST niet gelijk is aan $ 1, kunnen arbitragers de UST snel omwisselen voor de $ 1 in LUNA, de LUNA verkopen en een kleine winst maken.
Dit maakt UST ook schaarser en, theoretisch, heft de prijs zijn prijs weer op. Bovendien voegt het kopen van UST om te profiteren van deze handel de koopdruk toe, wat een vergelijkbaar effect heeft op het verhogen van de prijs.
Het mechanisme kwam echter onder enorme druk te staan toen gebruikers UST massaal begonnen te verkopen in ruil voor andere stablecoins op de gedecentraliseerde beurs (DEX) Curve Finance en Binance.
Ten minste één rapport geeft aan dat een enkel adres 85 miljoen UST heeft verkocht voor 84,5 USDC op Curve.
Artikellink kopiëren
Het beste van Decrypt rechtstreeks in je inbox.
Ontvang de topverhalen die dagelijks, wekelijkse overzichten en diepe duiken zijn samengesteld, rechtstreeks in je inbox.
Word nu lid