Lido waarschuwt handelaren met een hefboomwerking die het risico lopen te worden geliquideerd, aangezien 'Staked Ethereum' Peg verliest
Lido waarschuwde vandaag ingezette Ethereum-, of sETH-houders, dat de penning van de token aan Ethereum is uitgegleden, waardoor ze het risico lopen dat hun onderpand wordt geliquideerd of verkocht om het verschil goed te maken.
Toen Lido, een gepoold stakingsprotocol, aanvankelijk zijn waarschuwing op Twitter stuurde, bedroeg de korting 4,2% en liep op tot maar liefst 5% voordat hij weer daalde.
Momenteel kan 1 ETH worden ingewisseld voor 1.0248 stETH via het Curve-protocol, wat betekent dat het wordt verhandeld met een korting van 3% ten opzichte van Ethereum. De stETH-prijs schoot omhoog toen mensen die het hadden ingezet in het Anchor-leenprotocol, dat draait op de vrijwel ter ziele gegane Terra-blockchain, zich vrijdag haastten om het op te halen.
Op het moment van schrijven is het Terra-netwerk de afgelopen dag twee keer stopgezet, een poging van de ontwikkelaars om de oorspronkelijke activa van het netwerk te redden van een dodelijke spiraal die werd veroorzaakt doordat Terra's UST-stablecoin zijn koppeling aan de dollar verloor.
De ineenstorting van Terra heeft een weerkaatsend effect gehad op de hele cryptomarkt. Als het netwerk bijvoorbeeld was stopgezet, zou het voor Lido-gebruikers onmogelijk zijn geweest om hun stETH op te halen.
Lido bood uiteindelijk advies over hoe sETH van de Terra-blockchain te krijgen, maar het kwaad was geschied.
Terra zou de komende weken live moeten blijven, maar het zou verstandig zijn om uw activa zo snel als praktisch mogelijk te verplaatsen.
— Lido Op Terra (@LidoOnTerra) 13 mei 2022
Zolang stETH met korting wordt verhandeld, kunnen mensen hun stETH inwisselen voor meer ETH dan ze aanvankelijk hebben gestort. Dat betekent dat er niet genoeg ETH in de pool zou zijn om ieders stETH te ondersteunen.
Voor mensen die alleen hun Ethereum hebben ingezet en in ruil daarvoor stETH hebben ontvangen, vormt de korting geen groot risico. Maar handelaren met hefboomposities, wat inhoudt dat ze hun stETH als onderpand voor een lening gebruikten, lopen mogelijk risico als de korting breed genoeg wordt om een liquidatie van hun Ethereum te veroorzaken.
"Je moet dringend de risico's van hefboomposities met een uitdagende gezondheidsfactor verminderen, bijvoorbeeld door extra onderpand toe te voegen", zei Lido op Twitter.
Als u een hefboompositie heeft (bijvoorbeeld via @AaveAave), loopt u mogelijk het risico op liquidatie.
U moet dringend de risico's van hefboomposities met een uitdagende gezondheidsfactor verminderen, bijvoorbeeld door extra onderpand toe te voegen.
— Lido (@LidoFinance) 13 mei 2022
Wanneer gebruikers hun Ethereum inzetten bij Lido, ontvangen ze ETH (stETH) die gelijk is aan het bedrag van de eerste storting. Die stETH neemt dagelijks in waarde toe omdat het beloningen verdient - momenteel tegen een jaarlijks percentage van 3,6% - wat een stimulans creëert voor stakers om hun ETH in de pool te houden.
Als de waarde van hun lening te veel stijgt ten opzichte van hun onderpand, kan een deel van het onderpand worden verkocht om de lening-tot-waardeverhouding te behouden. Dat is wat bepaalt hoe iemand kan lenen ten opzichte van de waarde van de tokens die ze als onderpand hebben gegeven.
Door bijvoorbeeld 1 ETH met MakerDAO uit te zetten, kunnen gebruikers geld lenen gelijk aan 0,60 ETH in de vorm van de DAI-stablecoin. Daarom verwijzen ze naar DAI als een overcollateraliseerde algoritmische stablecoin.
Er is momenteel $ 410 miljoen ingepakte stETH, of wstETH, daar gestort, volgens Lido.
Bij AAVE is er een pool van gestorte stETH van $ 2,9 miljard. Met het protocol kunnen gebruikers ETH of andere tokens lenen, gelijk aan 73% van hun stETH-onderpand.
Dus als je 1 stETH stort, kun je 0,73 ETH lenen. Maar als de waarde van een lening meer dan 75% van de waarde van hun deposito bedraagt, waardoor ze onderpand krijgen, loopt ze het risico te worden geliquideerd.
Sommige ETH-stakers gebruiken hun stETH-tokens als onderpand om meer ETH te lenen van het Aave-leenprotocol en herhalen vervolgens het hele proces opnieuw. Dit staat bekend als een recursieve investeringsstrategie, een geavanceerde vorm van opbrengstlandbouw, waarbij beloningen bovenop beloningen worden gestapeld.
Hoe vaker een handelaar dit doet, hoe meer risico hij neemt. Ze gebruiken geleend geld immers als onderpand om meer geld te lenen.
Als de initiële positie van een handelaar begint af te wikkelen door liquidatie - wat kan worden veroorzaakt door het feit dat stETH losgekoppeld is van ETH - kan dit een cascade van liquidaties in de rest van hun posities veroorzaken. En de handelaar staat op het punt om boetes en gasvergoedingen (de kosten van transacties op het Ethereum-netwerk) te betalen voor elk van die transacties.
pic.twitter.com/sMerguzl1I
— Cobie (@cobie) 13 mei 2022
Ondanks Lido's waarschuwing en aanbiedingen van advies, hebben cryptohandelaren op Twitter veel frustratie geuit over de manier waarop de Terra-meltdown over andere blockchains weergalmt.
Artikellink kopiëren
Wil je een crypto-expert worden? Haal het beste van Decrypt rechtstreeks in je inbox.
Ontvang de grootste crypto-nieuwsverhalen + wekelijkse razzia's en meer!
Snap je!
Toen Lido, een gepoold stakingsprotocol, aanvankelijk zijn waarschuwing op Twitter stuurde, bedroeg de korting 4,2% en liep op tot maar liefst 5% voordat hij weer daalde.
Momenteel kan 1 ETH worden ingewisseld voor 1.0248 stETH via het Curve-protocol, wat betekent dat het wordt verhandeld met een korting van 3% ten opzichte van Ethereum. De stETH-prijs schoot omhoog toen mensen die het hadden ingezet in het Anchor-leenprotocol, dat draait op de vrijwel ter ziele gegane Terra-blockchain, zich vrijdag haastten om het op te halen.
Op het moment van schrijven is het Terra-netwerk de afgelopen dag twee keer stopgezet, een poging van de ontwikkelaars om de oorspronkelijke activa van het netwerk te redden van een dodelijke spiraal die werd veroorzaakt doordat Terra's UST-stablecoin zijn koppeling aan de dollar verloor.
De ineenstorting van Terra heeft een weerkaatsend effect gehad op de hele cryptomarkt. Als het netwerk bijvoorbeeld was stopgezet, zou het voor Lido-gebruikers onmogelijk zijn geweest om hun stETH op te halen.
Lido bood uiteindelijk advies over hoe sETH van de Terra-blockchain te krijgen, maar het kwaad was geschied.
Terra zou de komende weken live moeten blijven, maar het zou verstandig zijn om uw activa zo snel als praktisch mogelijk te verplaatsen.
— Lido Op Terra (@LidoOnTerra) 13 mei 2022
Zolang stETH met korting wordt verhandeld, kunnen mensen hun stETH inwisselen voor meer ETH dan ze aanvankelijk hebben gestort. Dat betekent dat er niet genoeg ETH in de pool zou zijn om ieders stETH te ondersteunen.
Voor mensen die alleen hun Ethereum hebben ingezet en in ruil daarvoor stETH hebben ontvangen, vormt de korting geen groot risico. Maar handelaren met hefboomposities, wat inhoudt dat ze hun stETH als onderpand voor een lening gebruikten, lopen mogelijk risico als de korting breed genoeg wordt om een liquidatie van hun Ethereum te veroorzaken.
"Je moet dringend de risico's van hefboomposities met een uitdagende gezondheidsfactor verminderen, bijvoorbeeld door extra onderpand toe te voegen", zei Lido op Twitter.
Als u een hefboompositie heeft (bijvoorbeeld via @AaveAave), loopt u mogelijk het risico op liquidatie.
U moet dringend de risico's van hefboomposities met een uitdagende gezondheidsfactor verminderen, bijvoorbeeld door extra onderpand toe te voegen.
— Lido (@LidoFinance) 13 mei 2022
Wanneer gebruikers hun Ethereum inzetten bij Lido, ontvangen ze ETH (stETH) die gelijk is aan het bedrag van de eerste storting. Die stETH neemt dagelijks in waarde toe omdat het beloningen verdient - momenteel tegen een jaarlijks percentage van 3,6% - wat een stimulans creëert voor stakers om hun ETH in de pool te houden.
Als de waarde van hun lening te veel stijgt ten opzichte van hun onderpand, kan een deel van het onderpand worden verkocht om de lening-tot-waardeverhouding te behouden. Dat is wat bepaalt hoe iemand kan lenen ten opzichte van de waarde van de tokens die ze als onderpand hebben gegeven.
Door bijvoorbeeld 1 ETH met MakerDAO uit te zetten, kunnen gebruikers geld lenen gelijk aan 0,60 ETH in de vorm van de DAI-stablecoin. Daarom verwijzen ze naar DAI als een overcollateraliseerde algoritmische stablecoin.
Er is momenteel $ 410 miljoen ingepakte stETH, of wstETH, daar gestort, volgens Lido.
Bij AAVE is er een pool van gestorte stETH van $ 2,9 miljard. Met het protocol kunnen gebruikers ETH of andere tokens lenen, gelijk aan 73% van hun stETH-onderpand.
Dus als je 1 stETH stort, kun je 0,73 ETH lenen. Maar als de waarde van een lening meer dan 75% van de waarde van hun deposito bedraagt, waardoor ze onderpand krijgen, loopt ze het risico te worden geliquideerd.
Sommige ETH-stakers gebruiken hun stETH-tokens als onderpand om meer ETH te lenen van het Aave-leenprotocol en herhalen vervolgens het hele proces opnieuw. Dit staat bekend als een recursieve investeringsstrategie, een geavanceerde vorm van opbrengstlandbouw, waarbij beloningen bovenop beloningen worden gestapeld.
Hoe vaker een handelaar dit doet, hoe meer risico hij neemt. Ze gebruiken geleend geld immers als onderpand om meer geld te lenen.
Als de initiële positie van een handelaar begint af te wikkelen door liquidatie - wat kan worden veroorzaakt door het feit dat stETH losgekoppeld is van ETH - kan dit een cascade van liquidaties in de rest van hun posities veroorzaken. En de handelaar staat op het punt om boetes en gasvergoedingen (de kosten van transacties op het Ethereum-netwerk) te betalen voor elk van die transacties.
pic.twitter.com/sMerguzl1I
— Cobie (@cobie) 13 mei 2022
Ondanks Lido's waarschuwing en aanbiedingen van advies, hebben cryptohandelaren op Twitter veel frustratie geuit over de manier waarop de Terra-meltdown over andere blockchains weergalmt.
Artikellink kopiëren
Wil je een crypto-expert worden? Haal het beste van Decrypt rechtstreeks in je inbox.
Ontvang de grootste crypto-nieuwsverhalen + wekelijkse razzia's en meer!
Snap je!