Is de bodem voor Bitcoin? Marktuitverkoop klaar om door te gaan, zeggen analisten
We hebben de bodem nog niet bereikt.
Dat is de conclusie die analisten van het Huobi Research Institute, de onderzoekstak van de Huobi cryptocurrency exchange, hebben bereikt in een nieuw uitgebracht rapport.
In hun rapport, getiteld "Is Another Black May Coming", schreven Huobi-onderzoekers Barry Jiang en Hanson Chan dat, als het om Bitcoin gaat, "de bodem van de markt nog moet komen en waardebeleggers moeten wachten met kopen."
Huobi's redenering komt van het argument dat de marktbodem voor Bitcoin kan worden bepaald door het netto niet-gerealiseerde winst/verlies (NUPL) percentage te onderzoeken, wat het verschil is tussen de marktkapitalisatie van Bitcoin en de gerealiseerde kap, gedeeld door zijn marktkapitalisatie.
De gerealiseerde limiet van Bitcoin vertegenwoordigt de gerealiseerde waarde van alle munten in het netwerk, gebaseerd op de prijs waartegen elke niet-uitgegeven transactie-output voor het laatst is verplaatst. Gerealiseerde caps houden geen rekening met verloren of slapende munten.
De NUPL heeft vijf verschillende classificaties: euforie/hebzucht, geloof/ontkenning, optimisme/angst, hoop/angst en capitulatie. De capitulatiefase is wanneer de prijs het laagst is, en volgens deze redenering is dit dus de beste tijd voor kopers om in te springen. Op basis van de NUPL-grafiek van Bitcoin bevindt het activum zich momenteel in de angstclassificatie en heeft daarom waarschijnlijk zijn bodemprijs voor de huidige cyclus nog niet bereikt.
Zoals de Bitcoin NUPL-beoordeling van het on-chain data-analyseplatform CryptoQuant uitlegt: "Beleggers bevinden zich [momenteel] in een angstfase waarin ze momenteel niet-gerealiseerde winsten hebben die iets meer zijn dan verliezen."
Huobi's Jiang vertelde Decrypt via e-mail dat hij de bodem voor Bitcoin ergens tussen de $ 20.000 en $ 25.000 schat. Yuya Hasegawa, marktanalist voor de Japanse cryptocurrency-uitwisseling Bitbank, heeft een minder optimistische vooruitzichten.
“Uit de vorige twee capitulatiefasen kunnen we zien dat de prijs daalde van ongeveer 40-50% nadat NUPL oranje werd [naar Hoop/Vrees]. Dus als het patroon zichzelf repliceert, kan de huidige bitcoin-prijs zo laag worden als ongeveer $ 15k. Dit is enigszins in lijn met mijn technische analyse die maandag is gepubliceerd (hoewel mijn prijsdoel iets lager is: $ 12,2k), "vertelde Hasegawa via e-mail aan Decrypt.
Bitcoin brak vandaag stevig onder de $ 30.000 en bereikte een dieptepunt van $ 28.170 - de laagste prijs sinds december 2020.
Afbeelding: Het groene gebied is waar sommige analisten voorspellen dat Bitcoin zal "uitbodemen" in een dalende markt. Van lookintobitcoin.com.
Benjamin Cowen, een crypto-analist en CEO van het kwantitatieve marktanalyseplatform Into The Cryptoverse, vertelde Decrypt dat op basis van een aantal verschillende statistieken "er nog meer potentieel nadeel" is in de huidige markt.
Afbeelding: CoinMetrics / Benjamin Cowen
"Het lopende 1 jaar [return-on-investment] laat zien dat er meer nadelen kunnen zijn", zei Cowen, verwijzend naar een grafiek met gegevens van analysebedrijf CoinMetrics, eraan toevoegend dat het aantal langetermijn Bitcoin-houders (langer dan zes maanden) een paar maanden geleden ook een plateau.
Afbeelding: CoinMetrics / Benjamin Cowen
De publieke belangstelling voor cryptocurrencies lijkt voorlopig ook af te nemen, aangezien gegevens van de sociale-mediaanalysesite Social Blade laten zien dat de beste crypto-YouTube-kanalen kijkers over de hele linie verliezen.
Afbeelding: Social Blade / Benjamin Cowen
Maar ongeacht waar de particuliere belegger staat op crypto, zijn sommige analisten van mening dat on-chain-statistieken zoals de NUPL helemaal niet nuttig zijn in dit huidige klimaat.
"Om eerlijk te zijn, vind ik on-chain-statistieken behoorlijk nutteloos in de huidige markt, aangezien Bitcoin duidelijk nauw verbonden is met de aandelenmarkt tijdens deze angstige markt", vertelde Bendik Norheim Schei, hoofd onderzoek bij Arcane Research, via e-mail aan Decrypt.
"De correlatie met Nasdaq is op een recordhoogte en beleggers plaatsen Bitcoin in hetzelfde mandje als risicovolle technologieaandelen", voegde Schei eraan toe.
Dus hoe kunnen beleggers bepalen waar de prijs van Bitcoin de komende weken en maanden naartoe gaat?
"De aandelenmarkt is momenteel de leidende indicator voor Bitcoin", zei Schei. "Het huidige niveau van $ 30.000 dat deze week wordt getest, was een vrij sterk ondersteuningsniveau in 2021 en houdt momenteel stand, maar ik zou mijn geld daar niet op zetten als de aandelenmarkt blijft dalen", zei hij.
GlobalData Senior Analyst Lil Read deelde een soortgelijke mening, maar voerde ook aan dat cryptocurrencies momenteel niet werken als inflatiehedge.
"Veel crypto-investeerders beschouwen het feit dat ze niet gekoppeld zijn aan de waarde van traditionele activa, zoals goud, aandelen in een bedrijf of fiat-valuta's, als intrinsiek aan de aantrekkingskracht en waardepropositie van cryptocurrency", vertelde Read via e-mail aan Decrypt. "Sommige crypto-bulls keken zelfs naar cryptocurrencies als een troef om zich in te dekken tegen inflatie, maar dat werkt duidelijk niet - de realiteit is dat cryptocurrencies de afgelopen weken in ieder geval bredere markttrends hebben gevolgd."
Read noemde het recente besluit van de Amerikaanse Federal Reserve om de rentetarieven te verhogen de belangrijkste trigger voor de binnenstad, en voegde eraan toe dat "in een omgeving met stijgende rentetarieven, investeerders over het algemeen meer risicomijdend worden." Volgens Read zal "de prijsdynamiek in crypto waarschijnlijk de bredere markttrends weerspiegelen totdat we een nieuw niveau van stabiliteit zien - wat enkele maanden of zelfs jaren kan duren."
Vrijwaring
De standpunten en meningen van de auteur zijn alleen voor informatieve doeleinden en vormen geen financieel, investerings- of ander advies.
Artikellink kopiëren
Het beste van Decrypt rechtstreeks in je inbox.
Ontvang de topverhalen die dagelijks, wekelijkse overzichten en diepe duiken zijn samengesteld, rechtstreeks in je inbox.
Word nu lid
Dat is de conclusie die analisten van het Huobi Research Institute, de onderzoekstak van de Huobi cryptocurrency exchange, hebben bereikt in een nieuw uitgebracht rapport.
In hun rapport, getiteld "Is Another Black May Coming", schreven Huobi-onderzoekers Barry Jiang en Hanson Chan dat, als het om Bitcoin gaat, "de bodem van de markt nog moet komen en waardebeleggers moeten wachten met kopen."
Huobi's redenering komt van het argument dat de marktbodem voor Bitcoin kan worden bepaald door het netto niet-gerealiseerde winst/verlies (NUPL) percentage te onderzoeken, wat het verschil is tussen de marktkapitalisatie van Bitcoin en de gerealiseerde kap, gedeeld door zijn marktkapitalisatie.
De gerealiseerde limiet van Bitcoin vertegenwoordigt de gerealiseerde waarde van alle munten in het netwerk, gebaseerd op de prijs waartegen elke niet-uitgegeven transactie-output voor het laatst is verplaatst. Gerealiseerde caps houden geen rekening met verloren of slapende munten.
De NUPL heeft vijf verschillende classificaties: euforie/hebzucht, geloof/ontkenning, optimisme/angst, hoop/angst en capitulatie. De capitulatiefase is wanneer de prijs het laagst is, en volgens deze redenering is dit dus de beste tijd voor kopers om in te springen. Op basis van de NUPL-grafiek van Bitcoin bevindt het activum zich momenteel in de angstclassificatie en heeft daarom waarschijnlijk zijn bodemprijs voor de huidige cyclus nog niet bereikt.
Zoals de Bitcoin NUPL-beoordeling van het on-chain data-analyseplatform CryptoQuant uitlegt: "Beleggers bevinden zich [momenteel] in een angstfase waarin ze momenteel niet-gerealiseerde winsten hebben die iets meer zijn dan verliezen."
Huobi's Jiang vertelde Decrypt via e-mail dat hij de bodem voor Bitcoin ergens tussen de $ 20.000 en $ 25.000 schat. Yuya Hasegawa, marktanalist voor de Japanse cryptocurrency-uitwisseling Bitbank, heeft een minder optimistische vooruitzichten.
“Uit de vorige twee capitulatiefasen kunnen we zien dat de prijs daalde van ongeveer 40-50% nadat NUPL oranje werd [naar Hoop/Vrees]. Dus als het patroon zichzelf repliceert, kan de huidige bitcoin-prijs zo laag worden als ongeveer $ 15k. Dit is enigszins in lijn met mijn technische analyse die maandag is gepubliceerd (hoewel mijn prijsdoel iets lager is: $ 12,2k), "vertelde Hasegawa via e-mail aan Decrypt.
Bitcoin brak vandaag stevig onder de $ 30.000 en bereikte een dieptepunt van $ 28.170 - de laagste prijs sinds december 2020.
Afbeelding: Het groene gebied is waar sommige analisten voorspellen dat Bitcoin zal "uitbodemen" in een dalende markt. Van lookintobitcoin.com.
Benjamin Cowen, een crypto-analist en CEO van het kwantitatieve marktanalyseplatform Into The Cryptoverse, vertelde Decrypt dat op basis van een aantal verschillende statistieken "er nog meer potentieel nadeel" is in de huidige markt.
Afbeelding: CoinMetrics / Benjamin Cowen
"Het lopende 1 jaar [return-on-investment] laat zien dat er meer nadelen kunnen zijn", zei Cowen, verwijzend naar een grafiek met gegevens van analysebedrijf CoinMetrics, eraan toevoegend dat het aantal langetermijn Bitcoin-houders (langer dan zes maanden) een paar maanden geleden ook een plateau.
Afbeelding: CoinMetrics / Benjamin Cowen
De publieke belangstelling voor cryptocurrencies lijkt voorlopig ook af te nemen, aangezien gegevens van de sociale-mediaanalysesite Social Blade laten zien dat de beste crypto-YouTube-kanalen kijkers over de hele linie verliezen.
Afbeelding: Social Blade / Benjamin Cowen
Maar ongeacht waar de particuliere belegger staat op crypto, zijn sommige analisten van mening dat on-chain-statistieken zoals de NUPL helemaal niet nuttig zijn in dit huidige klimaat.
"Om eerlijk te zijn, vind ik on-chain-statistieken behoorlijk nutteloos in de huidige markt, aangezien Bitcoin duidelijk nauw verbonden is met de aandelenmarkt tijdens deze angstige markt", vertelde Bendik Norheim Schei, hoofd onderzoek bij Arcane Research, via e-mail aan Decrypt.
"De correlatie met Nasdaq is op een recordhoogte en beleggers plaatsen Bitcoin in hetzelfde mandje als risicovolle technologieaandelen", voegde Schei eraan toe.
Dus hoe kunnen beleggers bepalen waar de prijs van Bitcoin de komende weken en maanden naartoe gaat?
"De aandelenmarkt is momenteel de leidende indicator voor Bitcoin", zei Schei. "Het huidige niveau van $ 30.000 dat deze week wordt getest, was een vrij sterk ondersteuningsniveau in 2021 en houdt momenteel stand, maar ik zou mijn geld daar niet op zetten als de aandelenmarkt blijft dalen", zei hij.
GlobalData Senior Analyst Lil Read deelde een soortgelijke mening, maar voerde ook aan dat cryptocurrencies momenteel niet werken als inflatiehedge.
"Veel crypto-investeerders beschouwen het feit dat ze niet gekoppeld zijn aan de waarde van traditionele activa, zoals goud, aandelen in een bedrijf of fiat-valuta's, als intrinsiek aan de aantrekkingskracht en waardepropositie van cryptocurrency", vertelde Read via e-mail aan Decrypt. "Sommige crypto-bulls keken zelfs naar cryptocurrencies als een troef om zich in te dekken tegen inflatie, maar dat werkt duidelijk niet - de realiteit is dat cryptocurrencies de afgelopen weken in ieder geval bredere markttrends hebben gevolgd."
Read noemde het recente besluit van de Amerikaanse Federal Reserve om de rentetarieven te verhogen de belangrijkste trigger voor de binnenstad, en voegde eraan toe dat "in een omgeving met stijgende rentetarieven, investeerders over het algemeen meer risicomijdend worden." Volgens Read zal "de prijsdynamiek in crypto waarschijnlijk de bredere markttrends weerspiegelen totdat we een nieuw niveau van stabiliteit zien - wat enkele maanden of zelfs jaren kan duren."
Vrijwaring
De standpunten en meningen van de auteur zijn alleen voor informatieve doeleinden en vormen geen financieel, investerings- of ander advies.
Artikellink kopiëren
Het beste van Decrypt rechtstreeks in je inbox.
Ontvang de topverhalen die dagelijks, wekelijkse overzichten en diepe duiken zijn samengesteld, rechtstreeks in je inbox.
Word nu lid