Hoe Bitcoin reageert op stablecoin-drama
Er gebeuren nog steeds genoeg coole dingen in de Nieuwe Digitale Wereld, zoals de Permissionless-conferentie van deze week illustreert. Maar in een berenmarkt is de meest cruciale barometer om naar te kijken Bitcoin (BTC-USD) - waar wat gerommel onder de oppervlakte plaatsvindt. Laten we kijken.
Bekijk de gerealiseerde prijs
Bron: Shutterstock
Zoals we allemaal hebben gehoord - en waarschijnlijk hebben ervaren - nam BTC zware verliezen toen algoritmische stablecoins niet zo stabiel bleken te zijn, met rimpeleffecten over crypto. Zoals mainstream-outlets zoals Fortune afgelopen dinsdag meldden, heeft de "crash van de bitcoin-prijs 40% van de investeringen onder water gelaten."
Het is vermeldenswaard dat veel van die investeerders zich vorig jaar hebben opgestapeld, als een epische golf van kopers van "fear of missing out" (FOMO). En dit is waarom dat opmerkelijk is:
Op de Bitcoin-blockchain kunnen we de kostenbasis meten van alle BTC die momenteel in omloop is. Deze "gerealiseerde prijs" heeft "goede ondersteuning geboden tijdens bearmarkten", zoals on-chain-analisten bij Glassnode hebben ontdekt. En vanaf maandag ligt de gerealiseerde prijs van BTC-beleggers ver onder het niveau van 2021 - op $ 23.940.
Toen de TerraUSD (UST-USD) stablecoin afgelopen woensdag instortte, kwam BTC binnen schreeuwafstand van zijn gerealiseerde prijs en daalde tot $ 25.835.
Zelfs nu is bitcoin slechts ongeveer 20% van de gerealiseerde prijs - die "signalen heeft gegeven van de vorming van de marktbodem wanneer de marktprijs eronder handelt", merkt Glassnode op.
Marktbodems hebben natuurlijk tijd nodig, en dit is wat de historische trend van bitcoin ons vertelt:
Bron: Glassnode
Deze pijnlijke berenmarkten kunnen behoorlijk lang duren - gemiddeld een jaar en 43 dagen. Maar daarbinnen: "In de loop van de tijd heeft elke berencyclus minder relatieve duur onder de gerealiseerde prijs doorgebracht", zoals we zagen in de kolom % van de beer hierboven.
Het is dus duidelijk dat de gerealiseerde prijs van $ 23.940 er een is om in de toekomst in de gaten te houden. En het komt overeen met een van de belangrijkste technische ondersteuningsniveaus die we hieronder van Luke Lango van ons Crypto Investor Network zullen zien.
Wat echter echt interessant is, is dat toen we de relatieve prijs van BTC van $ 23.940 naderden ...
Kopers zijn begonnen met het verzamelen van Bitcoin
Wanneer "een groot deel van de markt hun on-chain-saldi toevoegt", zal Glassnode's Accumulation Trend Score voor de crypto dicht bij 1,0 komen.
Op donderdag - de dag nadat BTC zijn dieptepunt van $ 25.835 had bereikt - begon de Accumulation Trend Score te stijgen. Zondag stond het op 0,926! Dat is een lezing die sinds begin april niet meer is gezien.
En we kunnen zelfs zien wie de bitcoin heeft verzameld: voornamelijk investeerders met portefeuilles met 10 BTC of minder ... maar ook "walvissen" met meer dan 10.000 BTC!
Dit wordt overigens niet verklaard door de beurzen. Exchange-saldi zijn mogelijk eerder gestegen - aangezien Terra (LUNA-USD) zijn BTC-reserves dumpte en paniek veroorzaakte waardoor anderen ook hun bitcoin ontlaadden ... De saldi zijn echter aanzienlijk geslonken sinds donderdag 12 mei (zoals de blauwe lijn ons laat zien op onderstaande grafiek):
Bron: Messari
We weten ook dat de leeftijd van portemonnees alleen maar is blijven groeien. Als oude bitcoiners het schip hadden verlaten en de kopers allemaal nieuw geld waren, dan zou de gemiddelde portemonnee-leeftijd van BTC dalen. In plaats daarvan is het trending hoger. De gemiddelde leeftijd is nu bijna 3 jaar, 2 maanden, volgens de blauwe lijn hieronder:
Bron: Messari
Het zouden dus heel goed de oude bitcoiners kunnen zijn - die vermoedelijk een veel lagere kostenbasis hebben - die bereid zijn om hier BTC te kopen.
Dat gezegd hebbende, er is ook enige interesse van nieuwkomers. Zoals Unchained in de HODL Waves-leeftijdsverdeling van portemonnees laat zien, maakt de groep "1 dag - 1 week" 4% van de portemonnees uit, een stijging van ongeveer 2% voordat al deze gekte vorige week begon.
Hoe zit het met instellingen?
Veel beleggingsfondsen zouden in de categorie "walvis" van 10.000 BTC of meer vallen. En aangezien Wall Street pas recentelijk op bitcoin is verschenen... zouden ze waarschijnlijk ook verschijnen als "1 jaar - 2 jaar" portefeuilles. Deze groep groeit ook in de HODL Waves-tabel voor leeftijdsverdeling.
Een duidelijkere indicator van institutionele activiteit is de 'Coinbase-premie'. Terwijl Binance (BNB-USD) de grootste crypto-uitwisseling in het algemeen is, is Coinbase Pro degene die specifiek gericht is op instellingen. Dus wanneer BTC-prijzen op Coinbase Pro hoger zijn dan op Binance, suggereert dit dat instellingen bitcoin kopen.
Eerder in mei werd de "Coinbase-premie" negatief, omdat Wall Street hard moet hebben verkocht. Maar deze week zijn de Coinbase Pro- en Binance-prijzen voor BTC heel, heel dichtbij.
Afgelopen maandag vertelden verschillende fondsbeheerders CoinDesk dat BTC gewoon een ander "verhandelbaar activum" was dat instellingen verkochten. Nu begint daar misschien verandering in te komen!
Technische details zijn echter nog steeds dubieus
Het grote geld dat binnenkomt - terwijl langetermijnbeleggers erin blijven - is wat activa helpt om uit een bearmarkt te klimmen. Maar nogmaals, dat kost tijd. En de grafieken zien er niet al te mooi uit, omdat BTC niet lijkt te weten of het $ 30.000 wil vasthouden of niet.
Gezien het feit dat we vorige week tot ongeveer $ 26.000 zijn gedaald, lijkt bitcoin niet eens te weten of het op lange termijn het bereik tussen ongeveer $ 40.000 (het voortschrijdend gemiddelde over 2 jaar) en $ 22.500 (het voortschrijdend gemiddelde van 200 weken) wil behouden. , zoals Valkyrie Funds gisteren benadrukte in zijn marktoverzicht. Technische analisten voor Seeking Alpha zijn het erover eens dat we bitcoin $ 22.000 zouden kunnen zien testen.
Luke Lango biedt alle belangrijke technische ondersteuningsniveaus om in deze grafiek te bekijken vanuit zijn Crypto Investor Network-update zaterdag:
Bron: Crypto Investor Network
Zoals Luke ons laat zien, is onder de $ 30.000 het volgende sterkste ondersteuningsniveau lager dan $ 24.000. (Een gebied dat u zich herinnert uit de analyse van de "gerealiseerde prijs" die aantoont dat de kostenbasis van het circuleren van BTC $ 23.940 is.) Als dat beter is, kunnen we op weg zijn naar $ 18.000, dan $ 10.000 voordat dit allemaal voorbij is.
Maar vroeg of laat komt bitcoin wel goed. Maar alleen de sterkste crypto's zullen er mee aan de slag gaan. Daarom zullen de updates van Luke en zijn team voor hun Crypto Investor Network vanaf nu "sterk de nadruk leggen op portefeuilleconsolidatie". Om op de lijst te komen voordat ze hun aanbevelingen voor de "beste van de beste" crypto's aankondigen, ga je hier voor meer informatie en word je vandaag lid van hun lidmaatschap.
Ashley Cassell had op de datum van publicatie geen (direct noch indirect) posities in de in dit artikel genoemde effecten. De meningen in dit artikel zijn die van de schrijver, onderhevig aan de publicatierichtlijnen van InvestorPlace.com. Als u meer nieuws over The New Digital World in uw inbox wilt ontvangen, klikt u hier om u aan te melden voor de nieuwsbrief.
Bekijk de gerealiseerde prijs
Bron: Shutterstock
Zoals we allemaal hebben gehoord - en waarschijnlijk hebben ervaren - nam BTC zware verliezen toen algoritmische stablecoins niet zo stabiel bleken te zijn, met rimpeleffecten over crypto. Zoals mainstream-outlets zoals Fortune afgelopen dinsdag meldden, heeft de "crash van de bitcoin-prijs 40% van de investeringen onder water gelaten."
Het is vermeldenswaard dat veel van die investeerders zich vorig jaar hebben opgestapeld, als een epische golf van kopers van "fear of missing out" (FOMO). En dit is waarom dat opmerkelijk is:
Op de Bitcoin-blockchain kunnen we de kostenbasis meten van alle BTC die momenteel in omloop is. Deze "gerealiseerde prijs" heeft "goede ondersteuning geboden tijdens bearmarkten", zoals on-chain-analisten bij Glassnode hebben ontdekt. En vanaf maandag ligt de gerealiseerde prijs van BTC-beleggers ver onder het niveau van 2021 - op $ 23.940.
Toen de TerraUSD (UST-USD) stablecoin afgelopen woensdag instortte, kwam BTC binnen schreeuwafstand van zijn gerealiseerde prijs en daalde tot $ 25.835.
Zelfs nu is bitcoin slechts ongeveer 20% van de gerealiseerde prijs - die "signalen heeft gegeven van de vorming van de marktbodem wanneer de marktprijs eronder handelt", merkt Glassnode op.
Marktbodems hebben natuurlijk tijd nodig, en dit is wat de historische trend van bitcoin ons vertelt:
Bron: Glassnode
Deze pijnlijke berenmarkten kunnen behoorlijk lang duren - gemiddeld een jaar en 43 dagen. Maar daarbinnen: "In de loop van de tijd heeft elke berencyclus minder relatieve duur onder de gerealiseerde prijs doorgebracht", zoals we zagen in de kolom % van de beer hierboven.
Het is dus duidelijk dat de gerealiseerde prijs van $ 23.940 er een is om in de toekomst in de gaten te houden. En het komt overeen met een van de belangrijkste technische ondersteuningsniveaus die we hieronder van Luke Lango van ons Crypto Investor Network zullen zien.
Wat echter echt interessant is, is dat toen we de relatieve prijs van BTC van $ 23.940 naderden ...
Kopers zijn begonnen met het verzamelen van Bitcoin
Wanneer "een groot deel van de markt hun on-chain-saldi toevoegt", zal Glassnode's Accumulation Trend Score voor de crypto dicht bij 1,0 komen.
Op donderdag - de dag nadat BTC zijn dieptepunt van $ 25.835 had bereikt - begon de Accumulation Trend Score te stijgen. Zondag stond het op 0,926! Dat is een lezing die sinds begin april niet meer is gezien.
En we kunnen zelfs zien wie de bitcoin heeft verzameld: voornamelijk investeerders met portefeuilles met 10 BTC of minder ... maar ook "walvissen" met meer dan 10.000 BTC!
Dit wordt overigens niet verklaard door de beurzen. Exchange-saldi zijn mogelijk eerder gestegen - aangezien Terra (LUNA-USD) zijn BTC-reserves dumpte en paniek veroorzaakte waardoor anderen ook hun bitcoin ontlaadden ... De saldi zijn echter aanzienlijk geslonken sinds donderdag 12 mei (zoals de blauwe lijn ons laat zien op onderstaande grafiek):
Bron: Messari
We weten ook dat de leeftijd van portemonnees alleen maar is blijven groeien. Als oude bitcoiners het schip hadden verlaten en de kopers allemaal nieuw geld waren, dan zou de gemiddelde portemonnee-leeftijd van BTC dalen. In plaats daarvan is het trending hoger. De gemiddelde leeftijd is nu bijna 3 jaar, 2 maanden, volgens de blauwe lijn hieronder:
Bron: Messari
Het zouden dus heel goed de oude bitcoiners kunnen zijn - die vermoedelijk een veel lagere kostenbasis hebben - die bereid zijn om hier BTC te kopen.
Dat gezegd hebbende, er is ook enige interesse van nieuwkomers. Zoals Unchained in de HODL Waves-leeftijdsverdeling van portemonnees laat zien, maakt de groep "1 dag - 1 week" 4% van de portemonnees uit, een stijging van ongeveer 2% voordat al deze gekte vorige week begon.
Hoe zit het met instellingen?
Veel beleggingsfondsen zouden in de categorie "walvis" van 10.000 BTC of meer vallen. En aangezien Wall Street pas recentelijk op bitcoin is verschenen... zouden ze waarschijnlijk ook verschijnen als "1 jaar - 2 jaar" portefeuilles. Deze groep groeit ook in de HODL Waves-tabel voor leeftijdsverdeling.
Een duidelijkere indicator van institutionele activiteit is de 'Coinbase-premie'. Terwijl Binance (BNB-USD) de grootste crypto-uitwisseling in het algemeen is, is Coinbase Pro degene die specifiek gericht is op instellingen. Dus wanneer BTC-prijzen op Coinbase Pro hoger zijn dan op Binance, suggereert dit dat instellingen bitcoin kopen.
Eerder in mei werd de "Coinbase-premie" negatief, omdat Wall Street hard moet hebben verkocht. Maar deze week zijn de Coinbase Pro- en Binance-prijzen voor BTC heel, heel dichtbij.
Afgelopen maandag vertelden verschillende fondsbeheerders CoinDesk dat BTC gewoon een ander "verhandelbaar activum" was dat instellingen verkochten. Nu begint daar misschien verandering in te komen!
Technische details zijn echter nog steeds dubieus
Het grote geld dat binnenkomt - terwijl langetermijnbeleggers erin blijven - is wat activa helpt om uit een bearmarkt te klimmen. Maar nogmaals, dat kost tijd. En de grafieken zien er niet al te mooi uit, omdat BTC niet lijkt te weten of het $ 30.000 wil vasthouden of niet.
Gezien het feit dat we vorige week tot ongeveer $ 26.000 zijn gedaald, lijkt bitcoin niet eens te weten of het op lange termijn het bereik tussen ongeveer $ 40.000 (het voortschrijdend gemiddelde over 2 jaar) en $ 22.500 (het voortschrijdend gemiddelde van 200 weken) wil behouden. , zoals Valkyrie Funds gisteren benadrukte in zijn marktoverzicht. Technische analisten voor Seeking Alpha zijn het erover eens dat we bitcoin $ 22.000 zouden kunnen zien testen.
Luke Lango biedt alle belangrijke technische ondersteuningsniveaus om in deze grafiek te bekijken vanuit zijn Crypto Investor Network-update zaterdag:
Bron: Crypto Investor Network
Zoals Luke ons laat zien, is onder de $ 30.000 het volgende sterkste ondersteuningsniveau lager dan $ 24.000. (Een gebied dat u zich herinnert uit de analyse van de "gerealiseerde prijs" die aantoont dat de kostenbasis van het circuleren van BTC $ 23.940 is.) Als dat beter is, kunnen we op weg zijn naar $ 18.000, dan $ 10.000 voordat dit allemaal voorbij is.
Maar vroeg of laat komt bitcoin wel goed. Maar alleen de sterkste crypto's zullen er mee aan de slag gaan. Daarom zullen de updates van Luke en zijn team voor hun Crypto Investor Network vanaf nu "sterk de nadruk leggen op portefeuilleconsolidatie". Om op de lijst te komen voordat ze hun aanbevelingen voor de "beste van de beste" crypto's aankondigen, ga je hier voor meer informatie en word je vandaag lid van hun lidmaatschap.
Ashley Cassell had op de datum van publicatie geen (direct noch indirect) posities in de in dit artikel genoemde effecten. De meningen in dit artikel zijn die van de schrijver, onderhevig aan de publicatierichtlijnen van InvestorPlace.com. Als u meer nieuws over The New Digital World in uw inbox wilt ontvangen, klikt u hier om u aan te melden voor de nieuwsbrief.