Hoe Bitcoin-mijnwerkers in de detailhandel langer meegaan dan hun institutionele tegenhangers
Als bitcoin zich in een berenmarkt bevindt, zal de mijnindustrie de concurrentie sterk zien toenemen naarmate de winst daalt. Mining wordt dan een spel waarin de meest behendige en goed voorbereide deelnemers overleven terwijl andere miners eruit worden geperst. Sommige nieuwere corporate mining-entiteiten die bijvoorbeeld zijn begonnen met mijnbouw in de hitte van de recente bull-markt, staan mogelijk al op het punt om uit de markt te worden geduwd, afhankelijk van een verscheidenheid aan bedrijfskosten.
Maar kleinschalige mijnwerkers in de detailhandel vormen een speciale categorie in de industrie. Onafhankelijke mijnwerkers die op kleinere schaal opereren - vooral mijnwerkers thuis - kunnen ongunstige marktomstandigheden veel beter doorstaan dan hun grotere zakelijke tegenhangers om redenen die in dit artikel worden onderzocht. Met meer flexibiliteit, financiële onafhankelijkheid en prijsonafhankelijke prikkels kunnen mijnwerkers in de detailhandel in feite bijna alles overleven.
Mijnbouwmarktomstandigheden
Mijnbouwcondities zijn al aanzienlijk minder winstgevend in vergelijking met zes maanden geleden. De prijs van Bitcoin handelt meer dan 40% onder zijn laatste recordhoogte en de mijnbouwproblemen zijn gestaag toegenomen. De hashprijs, een van de meest nauwkeurige maatstaven voor de totale inkomsten uit mijnbouw, heeft zijn winst van het afgelopen jaar volledig ingetrokken en is eind februari voor het eerst sinds december 2020 gedaald tot onder $ 0,20.
Terwijl sommige leidinggevenden bij grote mijnbouwactiviteiten zouden kunnen beginnen te zweten als deze marktomstandigheden blijven verslechteren, zijn mijnwerkers in de detailhandel anders. In de afgelopen twee jaar heeft Bitcoin-mijnbouw een historische stijging van de renteniveaus voor mijnbouw in de detailhandel gezien, en omdat deze demografie van mijnwerkers op een heel andere stimuleringsstructuur werkt dan institutionele mijnwerkers, zullen mijnwerkers in de detailhandel niet verdwijnen, hoewel sommige van hun zakelijke tegenhangers zullen onvermijdelijk worden uitgeknepen.
Wat institutionele mijnwerkers willen?
Grote miners geven om winst, en dat is het zo'n beetje. Als hun marges opdrogen, worden ze uit de markt gedrukt en capituleren ze. Dit proces gebeurt elke halveringscyclus.
Sommige grote mijnbouwentiteiten zijn ook ideologisch gemotiveerd. Niet elke grootschalige institutionele mijnwerker is een winstgevende huurling. Leidinggevenden bij enkele van de grootste beursgenoteerde mijnbouwbedrijven geven bijvoorbeeld veel om de rol die mijnbouw speelt in de langetermijnbeveiliging en het succes van het Bitcoin-netwerk. Maar als ze worden gedwongen te kiezen tussen winst en ideologie, zijn deze mijnwerkers verplicht aan investeerders, aandeelhouders en werknemers om winst voorrang te geven boven al het andere.
De prioriteitstelling van winstgevendheid door openbare mijnwerkers blijkt uit de routinematige rapportage van anders niet-openbare operationele informatie buiten de traditionele rapportagevereisten. Mijnbouwgerelateerde persberichten met updates over de hoeveelheid BTC die een bedrijf de afgelopen maand heeft gedolven of hoeveel hash-snelheid het heeft toegevoegd of hoeveel nieuwe machines het heeft ingestemd om te kopen, zijn voorbeelden van deze trend. Houd er rekening mee dat het vrijgeven van deze informatie niet voldoet aan de wettelijke vereisten. Het is vrijwillig.
Nogmaals, de zorg voor winstgevendheid is niet verkeerd of slecht. Winst is in feite een van de belangrijkste prikkels die het Bitcoin-netwerk beschermt tegen verschillende aanvallen. Maar het is belangrijk op te merken dat het voor institutionele mijnwerkers verreweg hun primaire en vaak enige zorg is. Dus wanneer de winst opdroogt (bijvoorbeeld tijdens een bitcoin-beermarkt), hebben sommige zakelijke mijnwerkers weinig tot geen mogelijkheid om op de mijnmarkt te blijven en worden ze eruit gedrukt.
Maar mijnwerkers in de detailhandel zijn anders.
Waarom en hoe mijnwerkers in de detailhandel overleven?
Mijnwerkers in de detailhandel hebben een veel flexibelere operationele structuur dan mijnwerkers en kleinschalige mijnbouwhobbyisten hebben een veel grotere verscheidenheid aan redenen om Bitcoin te minen. Kortom, mijnwerkers in de detailhandel zijn aanpasbaar en minen niet alleen voor geld. Het operationele aanpassingsvermogen van mijnbouw in de detailhandel is niet de kern van dit artikel, maar het idee is uitgebreid besproken door Rory Murray, de leider op het gebied van marktinformatie bij GRIID.
Natuurlijk geven mijnwerkers in de detailhandel ook om winstgevendheid. Als ze de keuze zouden krijgen tussen winstgevendheid van mijnbouw of met verlies, zouden de meeste rationele mijnwerkers voor winst kiezen. En als alles gelijk is, hebben institutionele mijnwerkers meestal gemakkelijker toegang tot nieuwere hardware en goedkopere stroom dan mijnwerkers in de detailhandel, waardoor kleinschalige operaties die doorgaans residentiële stroomprijzen betalen om minder efficiënte machines te bedienen en vertrouwen op tools zoals aangepaste firmware om hun inkomsten te verhogen en het speelveld gelijk maken.
Maar het gaat niet alleen om het geld voor deze mijnwerkers. En als de winst begint te dalen, zijn er verschillende andere prikkels om ze in de markt te houden.
Hier is een overzicht van enkele winstgevendheidsonafhankelijke redenen waarom mijnwerkers in de detailhandel ervoor zouden kiezen om op de markt te blijven, zelfs als mijninkomsten en de prijsdaling van bitcoin:
Privacy: veel mijnwerkers in de detailhandel vinden een aanzienlijke waarde in de gestage stroom van anonieme satoshi's die door mijnbouw worden verdiend. Een paar pseudonieme Twitter-gebruikers die de nyms Diverter en Econoalchemist gebruiken, hebben ook krachtige bibliotheken met educatieve artikelen gemaakt die de privacyvoordelen van mijnbouw hebben gepopulariseerd. In plaats van bitcoin op een beurs te kopen, biedt mijnbouw thuis een privé-alternatief om meer BTC te verwerven. En die privacy blijft bestaan, ongeacht tegen welke prijs bitcoin handelt.
Gokken: Ja, sommige mijnwerkers zijn gokkers. Solo-mining - of werken aan het oplossen van nieuwe blokken buiten een mijnbouwpool - wordt vaak "loterij-mining" genoemd omdat het een pure gok is op de ongelooflijk lage kans om het volgende blok op elk moment op te lossen. Als een miner met bijvoorbeeld een of twee machines het blok zelf oplost, claimen ze de hele blokbeloning en winnen ze een soort loterij. Deze mijnwerkers bedienen hun machines in de wetenschap dat uitbetalingen uiterst onwaarschijnlijk zijn, en ze hebben de voortdurende elektriciteitskosten en andere bedrijfskosten geaccepteerd die ze moeten betalen om kans te maken om zelf een blokmijnbouw te winnen. En hun hash-snelheid blijft online.
Hobby: Net als loterij-mijnwerkers runnen hobbyisten mijnbouwhardware puur uit een verlangen om het netwerk te helpen bij het verwerken van transacties. Net als degenen die volledige, niet-mijnbouw Bitcoin-knooppunten onderhouden, wordt deze categorie van mijnwerkers in de detailhandel niet gemotiveerd door enige vorm van economische prikkel. Dit soort mijnbouw is niet erg populair, maar sommige hardcore Bitcoin-gelovigen zijn bereid om mijnbouwhardware te gebruiken om simpelweg een zekere hash-snelheid onder hun controle te hebben zonder zich zorgen te maken over de marginale kosten hiervan.
Warmtehergebruik: Mijnbouwhardware is niets anders dan heet (en luid), en kleinschalige mijnwerkers herbestemmen warmteafvoer voor een steeds diverser scala aan dagelijks gebruik. Van zwembaden en bubbelbaden tot kassen en uitdroging van voedsel, de warmte van de mijnbouw heeft vele toepassingen. En mijnbeloningen fungeren als een feitelijke subsidie voor de stroomkosten die deze activiteiten normaal gesproken met zich mee zouden brengen. Zelfs wanneer mijnbouw met verlies plaatsvindt, kan de satoshi-subsidie van mijnbouw de netto elektriciteitskosten verlagen.
Geen van deze mogelijke toepassingen wordt beïnvloed door prijs of winstgevendheid. Mijnbouw is altijd hot, luid en KYC-vrij, ongeacht de spotprijs van mijnbouw. En meer mijnwerkers dan ooit verplichten zich tot een of meer van de bovenstaande toepassingen voor mijnbouw.
Duizenden mijnwerkers in de detailhandel geven ook om mijnbouw als een inkomstenstroom, niet alleen om de hitte te gebruiken om fruit te drogen. Maar zelfs als een mijnwerker thuis besluit om zijn machine(s) een dag of zelfs een week uit te zetten, blijft zijn langdurige betrokkenheid bij de mijnbouwmarkt vrijwel onaangetast. Leidinggevenden van een mijnbouwbedrijf die hun hardware een week lang hadden uitgeschakeld, zouden worden ontslagen.
Conclusie
In een perfecte wereld zou de prijs van bitcoin voor altijd stijgen en zouden mijnwerkers altijd winstgevend zijn. Maar in bearish marktomgevingen slinken de inkomsten en worden sommige operators uit de markt gedrukt. Vanwege hun schaal kunnen kleinere mijnwerkers zich veel sneller aanpassen aan verschillende marktomgevingen dan institutionele gigantische mijnbouwbedrijven. En vanwege hun prikkels zijn mijnwerkers in de detailhandel vaak onverschillig voor winstgevendheid, waardoor ze voor onbepaalde tijd op de markt kunnen blijven.
Iedereen zou Bitcoin moeten minen, zowel grote instellingen als kleine hobbyisten. Maar mijnwerkers in de detailhandel hebben nu de mogelijkheid om meer gebruik dan ooit tevoren voor mijnbouw te exploiteren dan enig ander type mijnwerker, ongeacht tegen welke prijs bitcoin handelt. En bijna niets kan ze uit de markt persen.
Dit is een gastpost van Zack Voell. De geuite meningen zijn geheel van henzelf en komen niet noodzakelijk overeen met die van BTC Inc of Bitcoin Magazine.
Maar kleinschalige mijnwerkers in de detailhandel vormen een speciale categorie in de industrie. Onafhankelijke mijnwerkers die op kleinere schaal opereren - vooral mijnwerkers thuis - kunnen ongunstige marktomstandigheden veel beter doorstaan dan hun grotere zakelijke tegenhangers om redenen die in dit artikel worden onderzocht. Met meer flexibiliteit, financiële onafhankelijkheid en prijsonafhankelijke prikkels kunnen mijnwerkers in de detailhandel in feite bijna alles overleven.
Mijnbouwmarktomstandigheden
Mijnbouwcondities zijn al aanzienlijk minder winstgevend in vergelijking met zes maanden geleden. De prijs van Bitcoin handelt meer dan 40% onder zijn laatste recordhoogte en de mijnbouwproblemen zijn gestaag toegenomen. De hashprijs, een van de meest nauwkeurige maatstaven voor de totale inkomsten uit mijnbouw, heeft zijn winst van het afgelopen jaar volledig ingetrokken en is eind februari voor het eerst sinds december 2020 gedaald tot onder $ 0,20.
Terwijl sommige leidinggevenden bij grote mijnbouwactiviteiten zouden kunnen beginnen te zweten als deze marktomstandigheden blijven verslechteren, zijn mijnwerkers in de detailhandel anders. In de afgelopen twee jaar heeft Bitcoin-mijnbouw een historische stijging van de renteniveaus voor mijnbouw in de detailhandel gezien, en omdat deze demografie van mijnwerkers op een heel andere stimuleringsstructuur werkt dan institutionele mijnwerkers, zullen mijnwerkers in de detailhandel niet verdwijnen, hoewel sommige van hun zakelijke tegenhangers zullen onvermijdelijk worden uitgeknepen.
Wat institutionele mijnwerkers willen?
Grote miners geven om winst, en dat is het zo'n beetje. Als hun marges opdrogen, worden ze uit de markt gedrukt en capituleren ze. Dit proces gebeurt elke halveringscyclus.
Sommige grote mijnbouwentiteiten zijn ook ideologisch gemotiveerd. Niet elke grootschalige institutionele mijnwerker is een winstgevende huurling. Leidinggevenden bij enkele van de grootste beursgenoteerde mijnbouwbedrijven geven bijvoorbeeld veel om de rol die mijnbouw speelt in de langetermijnbeveiliging en het succes van het Bitcoin-netwerk. Maar als ze worden gedwongen te kiezen tussen winst en ideologie, zijn deze mijnwerkers verplicht aan investeerders, aandeelhouders en werknemers om winst voorrang te geven boven al het andere.
De prioriteitstelling van winstgevendheid door openbare mijnwerkers blijkt uit de routinematige rapportage van anders niet-openbare operationele informatie buiten de traditionele rapportagevereisten. Mijnbouwgerelateerde persberichten met updates over de hoeveelheid BTC die een bedrijf de afgelopen maand heeft gedolven of hoeveel hash-snelheid het heeft toegevoegd of hoeveel nieuwe machines het heeft ingestemd om te kopen, zijn voorbeelden van deze trend. Houd er rekening mee dat het vrijgeven van deze informatie niet voldoet aan de wettelijke vereisten. Het is vrijwillig.
Nogmaals, de zorg voor winstgevendheid is niet verkeerd of slecht. Winst is in feite een van de belangrijkste prikkels die het Bitcoin-netwerk beschermt tegen verschillende aanvallen. Maar het is belangrijk op te merken dat het voor institutionele mijnwerkers verreweg hun primaire en vaak enige zorg is. Dus wanneer de winst opdroogt (bijvoorbeeld tijdens een bitcoin-beermarkt), hebben sommige zakelijke mijnwerkers weinig tot geen mogelijkheid om op de mijnmarkt te blijven en worden ze eruit gedrukt.
Maar mijnwerkers in de detailhandel zijn anders.
Waarom en hoe mijnwerkers in de detailhandel overleven?
Mijnwerkers in de detailhandel hebben een veel flexibelere operationele structuur dan mijnwerkers en kleinschalige mijnbouwhobbyisten hebben een veel grotere verscheidenheid aan redenen om Bitcoin te minen. Kortom, mijnwerkers in de detailhandel zijn aanpasbaar en minen niet alleen voor geld. Het operationele aanpassingsvermogen van mijnbouw in de detailhandel is niet de kern van dit artikel, maar het idee is uitgebreid besproken door Rory Murray, de leider op het gebied van marktinformatie bij GRIID.
Natuurlijk geven mijnwerkers in de detailhandel ook om winstgevendheid. Als ze de keuze zouden krijgen tussen winstgevendheid van mijnbouw of met verlies, zouden de meeste rationele mijnwerkers voor winst kiezen. En als alles gelijk is, hebben institutionele mijnwerkers meestal gemakkelijker toegang tot nieuwere hardware en goedkopere stroom dan mijnwerkers in de detailhandel, waardoor kleinschalige operaties die doorgaans residentiële stroomprijzen betalen om minder efficiënte machines te bedienen en vertrouwen op tools zoals aangepaste firmware om hun inkomsten te verhogen en het speelveld gelijk maken.
Maar het gaat niet alleen om het geld voor deze mijnwerkers. En als de winst begint te dalen, zijn er verschillende andere prikkels om ze in de markt te houden.
Hier is een overzicht van enkele winstgevendheidsonafhankelijke redenen waarom mijnwerkers in de detailhandel ervoor zouden kiezen om op de markt te blijven, zelfs als mijninkomsten en de prijsdaling van bitcoin:
Privacy: veel mijnwerkers in de detailhandel vinden een aanzienlijke waarde in de gestage stroom van anonieme satoshi's die door mijnbouw worden verdiend. Een paar pseudonieme Twitter-gebruikers die de nyms Diverter en Econoalchemist gebruiken, hebben ook krachtige bibliotheken met educatieve artikelen gemaakt die de privacyvoordelen van mijnbouw hebben gepopulariseerd. In plaats van bitcoin op een beurs te kopen, biedt mijnbouw thuis een privé-alternatief om meer BTC te verwerven. En die privacy blijft bestaan, ongeacht tegen welke prijs bitcoin handelt.
Gokken: Ja, sommige mijnwerkers zijn gokkers. Solo-mining - of werken aan het oplossen van nieuwe blokken buiten een mijnbouwpool - wordt vaak "loterij-mining" genoemd omdat het een pure gok is op de ongelooflijk lage kans om het volgende blok op elk moment op te lossen. Als een miner met bijvoorbeeld een of twee machines het blok zelf oplost, claimen ze de hele blokbeloning en winnen ze een soort loterij. Deze mijnwerkers bedienen hun machines in de wetenschap dat uitbetalingen uiterst onwaarschijnlijk zijn, en ze hebben de voortdurende elektriciteitskosten en andere bedrijfskosten geaccepteerd die ze moeten betalen om kans te maken om zelf een blokmijnbouw te winnen. En hun hash-snelheid blijft online.
Hobby: Net als loterij-mijnwerkers runnen hobbyisten mijnbouwhardware puur uit een verlangen om het netwerk te helpen bij het verwerken van transacties. Net als degenen die volledige, niet-mijnbouw Bitcoin-knooppunten onderhouden, wordt deze categorie van mijnwerkers in de detailhandel niet gemotiveerd door enige vorm van economische prikkel. Dit soort mijnbouw is niet erg populair, maar sommige hardcore Bitcoin-gelovigen zijn bereid om mijnbouwhardware te gebruiken om simpelweg een zekere hash-snelheid onder hun controle te hebben zonder zich zorgen te maken over de marginale kosten hiervan.
Warmtehergebruik: Mijnbouwhardware is niets anders dan heet (en luid), en kleinschalige mijnwerkers herbestemmen warmteafvoer voor een steeds diverser scala aan dagelijks gebruik. Van zwembaden en bubbelbaden tot kassen en uitdroging van voedsel, de warmte van de mijnbouw heeft vele toepassingen. En mijnbeloningen fungeren als een feitelijke subsidie voor de stroomkosten die deze activiteiten normaal gesproken met zich mee zouden brengen. Zelfs wanneer mijnbouw met verlies plaatsvindt, kan de satoshi-subsidie van mijnbouw de netto elektriciteitskosten verlagen.
Geen van deze mogelijke toepassingen wordt beïnvloed door prijs of winstgevendheid. Mijnbouw is altijd hot, luid en KYC-vrij, ongeacht de spotprijs van mijnbouw. En meer mijnwerkers dan ooit verplichten zich tot een of meer van de bovenstaande toepassingen voor mijnbouw.
Duizenden mijnwerkers in de detailhandel geven ook om mijnbouw als een inkomstenstroom, niet alleen om de hitte te gebruiken om fruit te drogen. Maar zelfs als een mijnwerker thuis besluit om zijn machine(s) een dag of zelfs een week uit te zetten, blijft zijn langdurige betrokkenheid bij de mijnbouwmarkt vrijwel onaangetast. Leidinggevenden van een mijnbouwbedrijf die hun hardware een week lang hadden uitgeschakeld, zouden worden ontslagen.
Conclusie
In een perfecte wereld zou de prijs van bitcoin voor altijd stijgen en zouden mijnwerkers altijd winstgevend zijn. Maar in bearish marktomgevingen slinken de inkomsten en worden sommige operators uit de markt gedrukt. Vanwege hun schaal kunnen kleinere mijnwerkers zich veel sneller aanpassen aan verschillende marktomgevingen dan institutionele gigantische mijnbouwbedrijven. En vanwege hun prikkels zijn mijnwerkers in de detailhandel vaak onverschillig voor winstgevendheid, waardoor ze voor onbepaalde tijd op de markt kunnen blijven.
Iedereen zou Bitcoin moeten minen, zowel grote instellingen als kleine hobbyisten. Maar mijnwerkers in de detailhandel hebben nu de mogelijkheid om meer gebruik dan ooit tevoren voor mijnbouw te exploiteren dan enig ander type mijnwerker, ongeacht tegen welke prijs bitcoin handelt. En bijna niets kan ze uit de markt persen.
Dit is een gastpost van Zack Voell. De geuite meningen zijn geheel van henzelf en komen niet noodzakelijk overeen met die van BTC Inc of Bitcoin Magazine.