Fool's gold of veilige haven? Oorlog stelt bitcoin op de proef
Cryptocurrencies hebben het beter gehouden dan aandelen sinds het begin van de oorlog. In het verleden was hun handel nauwer gecorreleerd.
Dat komt omdat agressieve sancties die Rusland de toegang tot het wereldwijde financiële systeem afsnijden, de kans hebben vergroot dat sommige landen en instellingen serieuzer zullen gaan kijken naar alternatieve manieren om geld over de hele wereld te verplaatsen. Crypto-netwerken hebben er baat bij.
"De reden dat het [zijn waarde] enigszins heeft behouden, is dat de markt het beschouwt als een alternatief voor traditionele financiering", vertelde Lux Thiagarajah, hoofd van de handel bij BCB Group, me.
Het aantal transacties dat Russische roebels inwisselt voor bitcoin is sinds de invasie gestegen, volgens gegevens van Arcane Crypto. Hoewel het nog steeds maar een klein deel van de wereldwijde transacties is, ondersteunt het een breder verhaal dat cryptocurrencies echte waarde hebben.
"We kunnen zeker zien dat sommige Russen bitcoin gebruiken als hedge en om hun spaargeld te beschermen", vertelde Marcus Sotiriou, een analist bij GlobalBlock, me. Dit versterkt "het idee dat bitcoin als digitaal goud kan fungeren", voegde hij eraan toe.
Maar Thiagarajah van BCB Group heeft de tegenovergestelde mening. Hij benadrukte dat Russen die bitcoin gebruiken heel anders zijn dan investeerders die het als een veilige gok beschouwen. De prijs blijft extreem volatiel, wat geen vertrouwen wekt bij instellingen die rijkdom willen behouden.
"We zien bitcoin niet als digitaal goud", zei hij. "Goud is per definitie een veilige haven."
Stap terug: analisten bij JPMorgan hebben berekend dat als beleggers bitcoin als goud gaan behandelen, de waarde kan stijgen tot $ 150.000, ongeveer vier keer het huidige niveau. Toch lijkt de oorlog in Oekraïne geen keerpunt te zijn, zoals het debat voortduurt.
De aandacht verschuift even van Oekraïne naar inflatie
De aandelen stegen en de olieprijzen kelderden woensdag toen investeerders hun hoop vestigden op diplomatieke besprekingen tussen Oekraïne en Rusland. Maar nu de oorlog zijn derde week ingaat, is de stemming op Wall Street weer verzuurd.
De laatste: Een ontmoeting tussen Oekraïne en de Russische ministers van Buitenlandse Zaken in Turkije eindigde zonder een akkoord over een staakt-het-vuren. De wereldwijde olieprijzen, die woensdag met 13% waren gedaald, stegen met meer dan 3%. De aandelen daalden ook, waardoor een deel van de winst van de vorige dag teniet werd gedaan.
De aandacht gaat nu uit naar de meest recente inflatiecijfers uit de Verenigde Staten, die grote invloed hebben op de volgende stappen van beleidsmakers.
De consumentenprijsindex, die een pakket goederen en diensten meet, stond in februari op 7,9%, meldde het Bureau of Labor Statistics donderdag. Dat is het hoogste niveau sinds januari 1982.
De Federal Reserve is van plan later deze maand te beginnen met het verhogen van de rentetarieven om de prijzen in toom te houden. Maar het wil niet zo snel gaan dat het een recessie veroorzaakt - een taak die gecompliceerder is geworden door de oorlog in Europa.
Vorige week gaf Fed-voorzitter Jerome Powell aan het Congres te kennen dat hij voorstander is van een verhoging van de rente in maart met 0,25 procentpunt. Dat doodde de speculatie dat de Fed zou kunnen kiezen voor een enorme renteverhoging om te laten zien dat het serieus was om de inflatie te bestrijden.
Maar de Citi-economen Veronica Clark en Andrew Hollenhorst denken dat er later dit jaar nog een meer dan normale stijging op tafel zou kunnen liggen als uit gegevens blijkt dat de inflatie sterk blijft. Het is een van de redenen waarom ze van plan zijn de cijfers van vandaag nauwkeurig te onderzoeken.
"Inflatiegegevens zullen nog steeds belangrijke implicaties hebben voor stijgingen na maart", zeiden ze deze week in een notitie aan klanten.
De voorraad van Amazon staat op het punt veel, veel goedkoper te worden
Amazon-aandelen staan op het punt 20 keer goedkoper te worden, waardoor het voor gewone beleggers veel betaalbaarder wordt om aandelen in de internetgigant te kopen.
Het bedrijf kondigde woensdag aan dat het bestuur een aandelensplitsing van 20 voor 1 goedkeurde, de eerste sinds 1999. Als de aandeelhouders dit in mei goedkeuren, zal het begin juni van kracht worden.
Het opsplitsen: Amazon sloot woensdag op $ 2.785 per aandeel. Als de splitsing onmiddellijk zou plaatsvinden, zou de aandelen van Amazon $ 139 per aandeel waard zijn.
Het nieuwe prijskaartje maakt Wall Street enthousiast, omdat het zou kunnen leiden tot een grotere beleggersbasis. Amazon-aandelen stegen met 5% in premarket-handel.
"De existentiële opkomst van low- en zero-fee trading-apps betekent dat aandelensplitsingen belangrijker zijn dan ze een tijdje zijn geweest", zei Hargreaves Lansdown-analist Sophie Lund-Yates.
Amazon zei ook dat het $ 10 miljard van zijn aandelen zou terugkopen. Een dergelijke beweging helpt doorgaans de waarde van aandelen op te drijven, omdat dit betekent dat het aanbod van aandelen effectief uit de markt wordt gehaald.
Investeerdersinzicht: het nieuws zou de aandelen van Amazon een broodnodige boost kunnen geven. De aandelen zijn de afgelopen 12 maanden met 9% gedaald, waardoor ze achterblijven bij andere Big Tech-namen. De aandelen van Microsoft zijn in dezelfde periode 23% gestegen, terwijl de aandelen van Apple met 35% zijn gestegen. Het moederbedrijf van Google, Alphabet, dat eerder dit jaar ook een aandelensplitsing aankondigde, is 31% hoger.
Volgende
JD.com (JD) rapporteert resultaten voordat de Amerikaanse markten openen. Na de sluiting volgen American Outdoor Brands (AOBC) en Oracle (ORCL).
Ook vandaag: de laatste lezing van de US Consumer Price Index-berichten om 8.30 uur ET.
Morgen beschikbaar: gegevens over het consumentenvertrouwen voor maart van het onderzoek van de Universiteit van Michigan.
Dat komt omdat agressieve sancties die Rusland de toegang tot het wereldwijde financiële systeem afsnijden, de kans hebben vergroot dat sommige landen en instellingen serieuzer zullen gaan kijken naar alternatieve manieren om geld over de hele wereld te verplaatsen. Crypto-netwerken hebben er baat bij.
"De reden dat het [zijn waarde] enigszins heeft behouden, is dat de markt het beschouwt als een alternatief voor traditionele financiering", vertelde Lux Thiagarajah, hoofd van de handel bij BCB Group, me.
Het aantal transacties dat Russische roebels inwisselt voor bitcoin is sinds de invasie gestegen, volgens gegevens van Arcane Crypto. Hoewel het nog steeds maar een klein deel van de wereldwijde transacties is, ondersteunt het een breder verhaal dat cryptocurrencies echte waarde hebben.
"We kunnen zeker zien dat sommige Russen bitcoin gebruiken als hedge en om hun spaargeld te beschermen", vertelde Marcus Sotiriou, een analist bij GlobalBlock, me. Dit versterkt "het idee dat bitcoin als digitaal goud kan fungeren", voegde hij eraan toe.
Maar Thiagarajah van BCB Group heeft de tegenovergestelde mening. Hij benadrukte dat Russen die bitcoin gebruiken heel anders zijn dan investeerders die het als een veilige gok beschouwen. De prijs blijft extreem volatiel, wat geen vertrouwen wekt bij instellingen die rijkdom willen behouden.
"We zien bitcoin niet als digitaal goud", zei hij. "Goud is per definitie een veilige haven."
Stap terug: analisten bij JPMorgan hebben berekend dat als beleggers bitcoin als goud gaan behandelen, de waarde kan stijgen tot $ 150.000, ongeveer vier keer het huidige niveau. Toch lijkt de oorlog in Oekraïne geen keerpunt te zijn, zoals het debat voortduurt.
De aandacht verschuift even van Oekraïne naar inflatie
De aandelen stegen en de olieprijzen kelderden woensdag toen investeerders hun hoop vestigden op diplomatieke besprekingen tussen Oekraïne en Rusland. Maar nu de oorlog zijn derde week ingaat, is de stemming op Wall Street weer verzuurd.
De laatste: Een ontmoeting tussen Oekraïne en de Russische ministers van Buitenlandse Zaken in Turkije eindigde zonder een akkoord over een staakt-het-vuren. De wereldwijde olieprijzen, die woensdag met 13% waren gedaald, stegen met meer dan 3%. De aandelen daalden ook, waardoor een deel van de winst van de vorige dag teniet werd gedaan.
De aandacht gaat nu uit naar de meest recente inflatiecijfers uit de Verenigde Staten, die grote invloed hebben op de volgende stappen van beleidsmakers.
De consumentenprijsindex, die een pakket goederen en diensten meet, stond in februari op 7,9%, meldde het Bureau of Labor Statistics donderdag. Dat is het hoogste niveau sinds januari 1982.
De Federal Reserve is van plan later deze maand te beginnen met het verhogen van de rentetarieven om de prijzen in toom te houden. Maar het wil niet zo snel gaan dat het een recessie veroorzaakt - een taak die gecompliceerder is geworden door de oorlog in Europa.
Vorige week gaf Fed-voorzitter Jerome Powell aan het Congres te kennen dat hij voorstander is van een verhoging van de rente in maart met 0,25 procentpunt. Dat doodde de speculatie dat de Fed zou kunnen kiezen voor een enorme renteverhoging om te laten zien dat het serieus was om de inflatie te bestrijden.
Maar de Citi-economen Veronica Clark en Andrew Hollenhorst denken dat er later dit jaar nog een meer dan normale stijging op tafel zou kunnen liggen als uit gegevens blijkt dat de inflatie sterk blijft. Het is een van de redenen waarom ze van plan zijn de cijfers van vandaag nauwkeurig te onderzoeken.
"Inflatiegegevens zullen nog steeds belangrijke implicaties hebben voor stijgingen na maart", zeiden ze deze week in een notitie aan klanten.
De voorraad van Amazon staat op het punt veel, veel goedkoper te worden
Amazon-aandelen staan op het punt 20 keer goedkoper te worden, waardoor het voor gewone beleggers veel betaalbaarder wordt om aandelen in de internetgigant te kopen.
Het bedrijf kondigde woensdag aan dat het bestuur een aandelensplitsing van 20 voor 1 goedkeurde, de eerste sinds 1999. Als de aandeelhouders dit in mei goedkeuren, zal het begin juni van kracht worden.
Het opsplitsen: Amazon sloot woensdag op $ 2.785 per aandeel. Als de splitsing onmiddellijk zou plaatsvinden, zou de aandelen van Amazon $ 139 per aandeel waard zijn.
Het nieuwe prijskaartje maakt Wall Street enthousiast, omdat het zou kunnen leiden tot een grotere beleggersbasis. Amazon-aandelen stegen met 5% in premarket-handel.
"De existentiële opkomst van low- en zero-fee trading-apps betekent dat aandelensplitsingen belangrijker zijn dan ze een tijdje zijn geweest", zei Hargreaves Lansdown-analist Sophie Lund-Yates.
Amazon zei ook dat het $ 10 miljard van zijn aandelen zou terugkopen. Een dergelijke beweging helpt doorgaans de waarde van aandelen op te drijven, omdat dit betekent dat het aanbod van aandelen effectief uit de markt wordt gehaald.
Investeerdersinzicht: het nieuws zou de aandelen van Amazon een broodnodige boost kunnen geven. De aandelen zijn de afgelopen 12 maanden met 9% gedaald, waardoor ze achterblijven bij andere Big Tech-namen. De aandelen van Microsoft zijn in dezelfde periode 23% gestegen, terwijl de aandelen van Apple met 35% zijn gestegen. Het moederbedrijf van Google, Alphabet, dat eerder dit jaar ook een aandelensplitsing aankondigde, is 31% hoger.
Volgende
JD.com (JD) rapporteert resultaten voordat de Amerikaanse markten openen. Na de sluiting volgen American Outdoor Brands (AOBC) en Oracle (ORCL).
Ook vandaag: de laatste lezing van de US Consumer Price Index-berichten om 8.30 uur ET.
Morgen beschikbaar: gegevens over het consumentenvertrouwen voor maart van het onderzoek van de Universiteit van Michigan.