El Salvador's Bitcoin-spel: wat betekent de huidige malaise voor adoptie?
Het was 6 september 2021, toen de Centraal-Amerikaanse natie El Salvador besloot om door te gaan en 200 Bitcoin (BTC) te kopen, op dat moment ter waarde van ongeveer $ 10,3 miljoen. De dag werd geprezen als gedenkwaardig in de geschiedenis van de cryptomarkt en werd met veel tamtam ontvangen. Veel voorstanders beweerden zelfs dat de aankoop slechts een idee was van wat er werkelijk in het verschiet lag in termen van een wereldwijde crypto-gedreven economie.
Sindsdien is er echter veel veranderd, vooral nu BTC 55% van zijn waarde verloor na opschaling naar het hoogste punt ooit in november van $ 69.000. En aangezien de waarde van Bitcoin momenteel in een neerwaartse spiraal lijkt te zitten, hebben veel critici hun kritiek op de El Salvadoraanse president Nayib Bukele en zijn beslissing om meer BTC op te slokken, opgevoerd.
Tot nu toe bevatten de schatkisten van het land nu in totaal 2.301 BTC, die naar schatting iets meer dan $ 67 miljoen waard zijn tegen de huidige prijzen. In feite suggereren rapporten dat de gok van Bukele op Bitcoin al lijkt te hebben geleid tot zware verliezen die gelijk zijn aan de aanstaande rentebetalingen van het land.
Een overzicht van de financiën van El Salvador
Schattingen suggereren dat de aanhoudende crypto-downtrend die ervoor heeft gezorgd dat Bitcoin sinds eind maart ongeveer 40% van zijn waarde heeft verloren, de cumulatieve verliezen van El Salvador en zijn crypto-bezit heeft verdiept tot ongeveer $ 40 miljoen, bijna gelijk aan de volgende couponbetaling van $ 38,25 miljoen die is uitgerekend medio juni.
Het is vermeldenswaard dat Bukele en zijn team sinds september 2021 maar liefst $ 105 miljoen hebben geïnvesteerd in het kopen van Bitcoin. De vlaggenschip-crypto is echter met 45% gedaald sinds de eerste aankoop van het land, waardoor de waarde van de BTC-vangst van het land is gedaald tot slechts $ 66 miljoen.
Bij het ter perse gaan is El Salvador de obligatiehouders in totaal $ 382 miljoen aan rente verschuldigd, die tegen het einde van dit jaar moet worden uitbetaald. Tot nu toe heeft het land alleen al in de maand juli een betaling van $ 183 miljoen te betalen.
Naar verluidt had El Salvador in april $ 3,4 miljard aan reserves, terwijl Bukele en zijn team van plan waren nog eens $ 1 miljard op te halen met behulp van een veel gepubliceerde door Bitcoin gesteunde obligatie. De verkoop van het aanbod is het afgelopen jaar echter meerdere keren uitgesteld vanwege kennelijk gebrek aan belangstelling.
Ten slotte is het vermeldenswaard dat El Salvador sinds begin 2021 probeert een lening van $ 1,3 miljard van het Internationaal Monetair Fonds vast te leggen, een poging die stoom lijkt te hebben verloren na de felle drang naar BTC-acceptatie van het land. Hoe dan ook, het land moet zijn financiën versterken, aangezien het IMF van mening is dat de staatsschuld van El Salvador onder zijn huidige beleid binnen de komende 48 maanden zal stijgen tot 96% van zijn BBP, waardoor het land op een pad van "no return" terechtkomt.
Recent: Genomics-bedrijf verkent NFT's in de hoop precisiegeneeskunde te bevorderen
Experts wegen in op het crypto-experiment van El Salvador
CoinTelegraph nam contact op met Ben Caselin, hoofd onderzoek en strategie bij cryptocurrency exchange AAX, voor zijn mening over de vraag of El Salvador's zet om meer geld in crypto te investeren succesvol is geweest. Hij wees erop dat de zaak niet te diep moet worden onderzocht, aangezien de volatiliteit van Bitcoin vandaag niet veel verschilt van die van vorig jaar, en voegde eraan toe:
“Ongeacht de marktomstandigheden kan El Salvador nog steeds profiteren van overmakingen die worden verwerkt op het Lightning Network, die goedkoper zijn dan conventionele geldoperators zoals Western Union en MoneyGram. Het spel met wettig betaalmiddel blijft het El Salvador ook gemakkelijker maken om buitenlandse investeringen aan te trekken en het blijft een nuttige infrastructuur bieden voor gemeenschappen zonder banken.”
Vanuit een puur prijsgebaseerd standpunt is Caselin van mening dat het belangrijk is om investeerders op dit moment voldoende context te bieden, aangezien elk land momenteel wordt geconfronteerd met een soort van economische druk. Niet alleen dat, maar de meeste kapitaalmarkten, waaronder de NYSE, Nasdaq en Dow, hebben de laatste tijd ook te maken gehad met veel volatiliteit. "In dit vroege stadium is het te vroeg om te zeggen of het te vroeg was voor El Salvador om Bitcoin op zijn nationale reserves te houden," zei hij.
Een enigszins vergelijkbaar sentiment werd herhaald door Antoni Trenchev, mede-oprichter en managing partner van crypto-leenplatform Nexo. Hij vertelde Cointelegraph dat kortetermijnvolatiliteit niets nieuws is voor de cryptomarkt en dat er waarschijnlijk rekening mee is gehouden door de regering van El Salvador toen ze besloten door te gaan met hun aankoop, en voegde eraan toe:
“Ja, El Salvador bevindt zich in onbekende wateren, maar het is veel te vroeg voor ernstige scepsis, er is veel meer potentieel om te ontdekken in dit systeem en het lijkt erop dat de regering van Bukele het juiste idee heeft, namelijk vooruit zeilen zodat anderen kunnen leren en profiteren van deze ervaring.”
Lior Yaffe, mede-oprichter van blockchain-softwareontwikkelingsbedrijf Jelurida, legde aan Cointelegraph uit dat de regering van El Salvador in 2001 de controle over haar monetaire beleid opgaf door de Amerikaanse dollar wettig betaalmiddel te maken, waardoor het monetaire beleid van het land effectief in de handen van de Amerikaanse Federal Reserve Bank. Yaffe voegde toe:
“De overgang naar Bitcoin is een strategische zet geweest om El Salvador te positioneren als een lokale technologiehub en het uit de armoede te halen. Als zodanig moet het worden gezien als een langetermijnspel en mag het niet worden beoordeeld op basis van prijsschommelingen op de korte termijn.
meer angst
Nu de afgelopen weken de volatiliteit van Bitcoin centraal staat, is het de moeite waard om in te gaan op de vraag of de bovengenoemde verliezen van El Salvador andere landen ervan kunnen weerhouden crypto in de toekomst als wettig betaalmiddel te gebruiken. Trenchev is van mening dat met de juiste mentaliteit elk land kan profiteren van een van de belangrijkste kenmerken van Bitcoin: een waardeopslag zijn in het licht van ernstige inflatie.
Hij voegde eraan toe dat hoewel de huidige bearmarkt slecht is, de effecten ervan zichtbaar zijn in tal van sectoren, waaronder aandelen, op de beurs verhandelde fondsen, grondstoffen en indexen – niet alleen crypto.
Niet alleen dat, naar zijn mening, de adoptie van BTC niet alleen een winstnemende maatregel is, maar eerder een acceptatie van de onderliggende kernkwaliteiten van de digitale valuta.
Een bitcoin-geldautomaat in El Zonte. Bron: Karlalhdz
“Het voorbeeld van El Salvador is een indicatie dat het tumult op de markt de acceptatie van BTC als wettig betaalmiddel voorlopig niet uitstelt. Het is eerder een stresstest en als El Salvador erdoorheen komt, zou crypto-adoptie als wettig betaalmiddel zijn hoogtijdagen kunnen hebben”, zei Trenchev.
Adam Boalt, CEO van EarthFundDAO - een decentraliserend crowdfundingplatform - vertelde Cointelegraph dat we ondanks de recente dip en slechte pers op koers liggen voor massale acceptatie. Naar zijn mening zullen we, zodra crypto het gebruik ervan verder heeft ontwikkeld dan alleen een verbeterde versie van fiat, wijdverbreide acceptatie blijven zien en terugkijken op El Salvador als "voorloper".
Jessie Chan, stafchef van ParallelChain Lab – het bedrijf achter het publieke/private blockchain-ecosysteem ParallelChain – is van mening dat Bitcoin op dit moment een onstuitbare kracht is geworden die geen enkel land kan negeren, en voegt eraan toe:
“El Salvador heeft ons laten zien hoe het leven eruit zou kunnen zien met de massale adoptie van crypto. Een kopje koffie kopen, je telefoonrekening betalen, het is van de meest triviale gebeurtenissen dat we een echte transformatie ontdekken.”
Chris Trew, CEO van blockchain-as-a-service platform Stratis, gaf een holistisch overzicht van de zaak en vertelde Cointelegraph dat op de lange termijn de stap van El Salvador om meer BTC te verwerven grote voordelen zal opleveren voor landen die het actief willen legaliseren sinds zijn adoptie is de afgelopen 10 jaar echt gegroeid. “Bitcoin heeft eerder een bearmarkt meegemaakt, maar geen wereldwijde recessie die aan de horizon kan komen. Berenmarkten zijn waar producten worden gebouwd.”
Bitcoin lijkt klaar om te groeien
Yaffe is van mening dat elke entiteit die de acceptatie van Bitcoin ondersteunt - of het nu een nationale overheid of een institutionele speler is - al rekening heeft gehouden met prijsvolatiliteit in het besluitvormingsproces. En hoewel hij de prijs van Bitcoin op korte termijn niet bemoedigend ziet dalen, is hij ervan overtuigd dat in het grotere geheel van dingen, een gedecentraliseerde valuta grote voordelen biedt voor kleine en arme landen die misschien moeite hebben om hun lokale fiat te ondersteunen.
Recent: Crypto-overerving: zijn HODLers gedoemd te vertrouwen op gecentraliseerde opties?
Evenzo zal naar de mening van Chan de bereidheid om Bitcoin als wettig betaalmiddel te accepteren ongetwijfeld toenemen, ongeacht de bearmarkt. Hij merkte op dat de steeds meer gecentraliseerde en gepolitiseerde wereldwijde financiële status-quo mensen, vooral degenen die in kleinere economieën leven, geen andere keuze heeft gemaakt als ze hun autonomie verliezen.
Vorige week ontving El Salvador een hele reeks centrale bankiers en financiële autoriteiten uit 44 landen in een poging hen voor te lichten over Bitcoin en crypto/blockchain-tech in het algemeen. Om de kracht van digitale valuta's te benadrukken, kreeg elk deelnemend lid een portemonnee met BTC en werd getoond hoe deze te gebruiken om een breed scala aan dagelijkse aankopen te vergemakkelijken.
Het zal interessant zijn om te zien hoe de zaken zich vanaf nu voor Bitcoin gaan ontwikkelen, vooral nu de inflatie over de hele wereld stijgt en de meeste experts een sombere toekomst voor de wereldeconomie voorspellen. In dat opzicht, als Bitcoin echt in staat is om te transformeren in een inflatiehedge, zoals velen voor ogen hadden, zullen steeds meer landen proberen het actief op de korte tot middellange termijn in te voeren.
Sindsdien is er echter veel veranderd, vooral nu BTC 55% van zijn waarde verloor na opschaling naar het hoogste punt ooit in november van $ 69.000. En aangezien de waarde van Bitcoin momenteel in een neerwaartse spiraal lijkt te zitten, hebben veel critici hun kritiek op de El Salvadoraanse president Nayib Bukele en zijn beslissing om meer BTC op te slokken, opgevoerd.
Tot nu toe bevatten de schatkisten van het land nu in totaal 2.301 BTC, die naar schatting iets meer dan $ 67 miljoen waard zijn tegen de huidige prijzen. In feite suggereren rapporten dat de gok van Bukele op Bitcoin al lijkt te hebben geleid tot zware verliezen die gelijk zijn aan de aanstaande rentebetalingen van het land.
Een overzicht van de financiën van El Salvador
Schattingen suggereren dat de aanhoudende crypto-downtrend die ervoor heeft gezorgd dat Bitcoin sinds eind maart ongeveer 40% van zijn waarde heeft verloren, de cumulatieve verliezen van El Salvador en zijn crypto-bezit heeft verdiept tot ongeveer $ 40 miljoen, bijna gelijk aan de volgende couponbetaling van $ 38,25 miljoen die is uitgerekend medio juni.
Het is vermeldenswaard dat Bukele en zijn team sinds september 2021 maar liefst $ 105 miljoen hebben geïnvesteerd in het kopen van Bitcoin. De vlaggenschip-crypto is echter met 45% gedaald sinds de eerste aankoop van het land, waardoor de waarde van de BTC-vangst van het land is gedaald tot slechts $ 66 miljoen.
Bij het ter perse gaan is El Salvador de obligatiehouders in totaal $ 382 miljoen aan rente verschuldigd, die tegen het einde van dit jaar moet worden uitbetaald. Tot nu toe heeft het land alleen al in de maand juli een betaling van $ 183 miljoen te betalen.
Naar verluidt had El Salvador in april $ 3,4 miljard aan reserves, terwijl Bukele en zijn team van plan waren nog eens $ 1 miljard op te halen met behulp van een veel gepubliceerde door Bitcoin gesteunde obligatie. De verkoop van het aanbod is het afgelopen jaar echter meerdere keren uitgesteld vanwege kennelijk gebrek aan belangstelling.
Ten slotte is het vermeldenswaard dat El Salvador sinds begin 2021 probeert een lening van $ 1,3 miljard van het Internationaal Monetair Fonds vast te leggen, een poging die stoom lijkt te hebben verloren na de felle drang naar BTC-acceptatie van het land. Hoe dan ook, het land moet zijn financiën versterken, aangezien het IMF van mening is dat de staatsschuld van El Salvador onder zijn huidige beleid binnen de komende 48 maanden zal stijgen tot 96% van zijn BBP, waardoor het land op een pad van "no return" terechtkomt.
Recent: Genomics-bedrijf verkent NFT's in de hoop precisiegeneeskunde te bevorderen
Experts wegen in op het crypto-experiment van El Salvador
CoinTelegraph nam contact op met Ben Caselin, hoofd onderzoek en strategie bij cryptocurrency exchange AAX, voor zijn mening over de vraag of El Salvador's zet om meer geld in crypto te investeren succesvol is geweest. Hij wees erop dat de zaak niet te diep moet worden onderzocht, aangezien de volatiliteit van Bitcoin vandaag niet veel verschilt van die van vorig jaar, en voegde eraan toe:
“Ongeacht de marktomstandigheden kan El Salvador nog steeds profiteren van overmakingen die worden verwerkt op het Lightning Network, die goedkoper zijn dan conventionele geldoperators zoals Western Union en MoneyGram. Het spel met wettig betaalmiddel blijft het El Salvador ook gemakkelijker maken om buitenlandse investeringen aan te trekken en het blijft een nuttige infrastructuur bieden voor gemeenschappen zonder banken.”
Vanuit een puur prijsgebaseerd standpunt is Caselin van mening dat het belangrijk is om investeerders op dit moment voldoende context te bieden, aangezien elk land momenteel wordt geconfronteerd met een soort van economische druk. Niet alleen dat, maar de meeste kapitaalmarkten, waaronder de NYSE, Nasdaq en Dow, hebben de laatste tijd ook te maken gehad met veel volatiliteit. "In dit vroege stadium is het te vroeg om te zeggen of het te vroeg was voor El Salvador om Bitcoin op zijn nationale reserves te houden," zei hij.
Een enigszins vergelijkbaar sentiment werd herhaald door Antoni Trenchev, mede-oprichter en managing partner van crypto-leenplatform Nexo. Hij vertelde Cointelegraph dat kortetermijnvolatiliteit niets nieuws is voor de cryptomarkt en dat er waarschijnlijk rekening mee is gehouden door de regering van El Salvador toen ze besloten door te gaan met hun aankoop, en voegde eraan toe:
“Ja, El Salvador bevindt zich in onbekende wateren, maar het is veel te vroeg voor ernstige scepsis, er is veel meer potentieel om te ontdekken in dit systeem en het lijkt erop dat de regering van Bukele het juiste idee heeft, namelijk vooruit zeilen zodat anderen kunnen leren en profiteren van deze ervaring.”
Lior Yaffe, mede-oprichter van blockchain-softwareontwikkelingsbedrijf Jelurida, legde aan Cointelegraph uit dat de regering van El Salvador in 2001 de controle over haar monetaire beleid opgaf door de Amerikaanse dollar wettig betaalmiddel te maken, waardoor het monetaire beleid van het land effectief in de handen van de Amerikaanse Federal Reserve Bank. Yaffe voegde toe:
“De overgang naar Bitcoin is een strategische zet geweest om El Salvador te positioneren als een lokale technologiehub en het uit de armoede te halen. Als zodanig moet het worden gezien als een langetermijnspel en mag het niet worden beoordeeld op basis van prijsschommelingen op de korte termijn.
meer angst
Nu de afgelopen weken de volatiliteit van Bitcoin centraal staat, is het de moeite waard om in te gaan op de vraag of de bovengenoemde verliezen van El Salvador andere landen ervan kunnen weerhouden crypto in de toekomst als wettig betaalmiddel te gebruiken. Trenchev is van mening dat met de juiste mentaliteit elk land kan profiteren van een van de belangrijkste kenmerken van Bitcoin: een waardeopslag zijn in het licht van ernstige inflatie.
Hij voegde eraan toe dat hoewel de huidige bearmarkt slecht is, de effecten ervan zichtbaar zijn in tal van sectoren, waaronder aandelen, op de beurs verhandelde fondsen, grondstoffen en indexen – niet alleen crypto.
Niet alleen dat, naar zijn mening, de adoptie van BTC niet alleen een winstnemende maatregel is, maar eerder een acceptatie van de onderliggende kernkwaliteiten van de digitale valuta.
Een bitcoin-geldautomaat in El Zonte. Bron: Karlalhdz
“Het voorbeeld van El Salvador is een indicatie dat het tumult op de markt de acceptatie van BTC als wettig betaalmiddel voorlopig niet uitstelt. Het is eerder een stresstest en als El Salvador erdoorheen komt, zou crypto-adoptie als wettig betaalmiddel zijn hoogtijdagen kunnen hebben”, zei Trenchev.
Adam Boalt, CEO van EarthFundDAO - een decentraliserend crowdfundingplatform - vertelde Cointelegraph dat we ondanks de recente dip en slechte pers op koers liggen voor massale acceptatie. Naar zijn mening zullen we, zodra crypto het gebruik ervan verder heeft ontwikkeld dan alleen een verbeterde versie van fiat, wijdverbreide acceptatie blijven zien en terugkijken op El Salvador als "voorloper".
Jessie Chan, stafchef van ParallelChain Lab – het bedrijf achter het publieke/private blockchain-ecosysteem ParallelChain – is van mening dat Bitcoin op dit moment een onstuitbare kracht is geworden die geen enkel land kan negeren, en voegt eraan toe:
“El Salvador heeft ons laten zien hoe het leven eruit zou kunnen zien met de massale adoptie van crypto. Een kopje koffie kopen, je telefoonrekening betalen, het is van de meest triviale gebeurtenissen dat we een echte transformatie ontdekken.”
Chris Trew, CEO van blockchain-as-a-service platform Stratis, gaf een holistisch overzicht van de zaak en vertelde Cointelegraph dat op de lange termijn de stap van El Salvador om meer BTC te verwerven grote voordelen zal opleveren voor landen die het actief willen legaliseren sinds zijn adoptie is de afgelopen 10 jaar echt gegroeid. “Bitcoin heeft eerder een bearmarkt meegemaakt, maar geen wereldwijde recessie die aan de horizon kan komen. Berenmarkten zijn waar producten worden gebouwd.”
Bitcoin lijkt klaar om te groeien
Yaffe is van mening dat elke entiteit die de acceptatie van Bitcoin ondersteunt - of het nu een nationale overheid of een institutionele speler is - al rekening heeft gehouden met prijsvolatiliteit in het besluitvormingsproces. En hoewel hij de prijs van Bitcoin op korte termijn niet bemoedigend ziet dalen, is hij ervan overtuigd dat in het grotere geheel van dingen, een gedecentraliseerde valuta grote voordelen biedt voor kleine en arme landen die misschien moeite hebben om hun lokale fiat te ondersteunen.
Recent: Crypto-overerving: zijn HODLers gedoemd te vertrouwen op gecentraliseerde opties?
Evenzo zal naar de mening van Chan de bereidheid om Bitcoin als wettig betaalmiddel te accepteren ongetwijfeld toenemen, ongeacht de bearmarkt. Hij merkte op dat de steeds meer gecentraliseerde en gepolitiseerde wereldwijde financiële status-quo mensen, vooral degenen die in kleinere economieën leven, geen andere keuze heeft gemaakt als ze hun autonomie verliezen.
Vorige week ontving El Salvador een hele reeks centrale bankiers en financiële autoriteiten uit 44 landen in een poging hen voor te lichten over Bitcoin en crypto/blockchain-tech in het algemeen. Om de kracht van digitale valuta's te benadrukken, kreeg elk deelnemend lid een portemonnee met BTC en werd getoond hoe deze te gebruiken om een breed scala aan dagelijkse aankopen te vergemakkelijken.
Het zal interessant zijn om te zien hoe de zaken zich vanaf nu voor Bitcoin gaan ontwikkelen, vooral nu de inflatie over de hele wereld stijgt en de meeste experts een sombere toekomst voor de wereldeconomie voorspellen. In dat opzicht, als Bitcoin echt in staat is om te transformeren in een inflatiehedge, zoals velen voor ogen hadden, zullen steeds meer landen proberen het actief op de korte tot middellange termijn in te voeren.