De statistieken van Bitcoin-derivaten weerspiegelen het neutrale sentiment van handelaren, maar er kan van alles gebeuren
De laatste dagelijkse sluiting van Bitcoin (BTC) boven $ 45.000 was 66 dagen geleden, maar wat nog belangrijker is, het huidige niveau van $ 39.300 werd voor het eerst gezien op 7 januari 2021. De 13 maanden van boom- en bustcycli culmineerden in een BTC-prijs die $ 69.000 bereikte op 10 november , 2021.
Het begon allemaal toen het VanEck-spot Bitcoin exchange-traded fund werd afgewezen door de Securities and Exchange Commission (SEC) van de Verenigde Staten op 12 november 2020. Hoewel de beslissing grotendeels werd verwacht, was de toezichthouder hard en direct over de grondgedachte de ontkenning.
Vreemd genoeg, bijna een jaar later, op 10 november 2021, stegen de cryptocurrency-markten naar een historisch hoge marktkapitalisatie van $ 3,11 biljoen, precies toen de Amerikaanse inflatie, gemeten aan de hand van de CPI-index, 6,2% bereikte, een hoogtepunt in 30 jaar.
Inflatie had ook negatieve gevolgen voor risicomarkten, zoals de Amerikaanse Federal Reserve op 30 november 2021 erkende dat inflatie meer is dan alleen een "tijdelijk" probleem en liet doorschemeren dat afbouw sneller zou kunnen plaatsvinden dan verwacht.
Meer recentelijk, op 10 maart, keurde de Amerikaanse senaat een pakket van $ 1,5 biljoen goed, dat nu wacht op de ondertekening van president Joe Biden. Het nieuwe geld is de eerste budgetverhoging sinds het vertrek van voormalig president Donald Trump.
Uit gegevens blijkt dat professionele handelaren niet bereid zijn om lang met hefboomwerking aan te houden
Om te begrijpen hoe professionele handelaren zijn gepositioneerd, inclusief walvissen en marktmakers, laten we eens kijken naar de marktgegevens voor futures en opties van Bitcoin. De basisindicator meet het verschil tussen termijncontracten met een langere looptijd en de huidige spotmarktniveaus.
De jaarlijkse premie van Bitcoin-futures zou tussen 5% en 12% moeten lopen om handelaren te compenseren voor het "vastzetten" van het geld gedurende twee tot drie maanden tot het einde van het contract. Niveaus onder de 5% zijn extreem bearish, terwijl de cijfers boven de 12% op bullishness wijzen.
Bitcoin 3-maands futures op jaarbasis premie. Bron: Laevitas.ch
De bovenstaande grafiek laat zien dat deze statistiek op 11 februari onder de 5% dook en nog geen tekenen van vertrouwen van professionele handelaren heeft getoond.
Toch zou het niet verkeerd zijn om te beoordelen dat een eventuele doorbraak van de weerstand van $ 44.500 die beleggers zou overrompelen, waardoor een sterke koopactiviteit zou ontstaan om shortposities te dekken.
Optiehandelaren maken zich minder zorgen over verder neerwaarts risico
Momenteel lijkt Bitcoin vrij onbeslist in de buurt van $ 40.000, waardoor het moeilijk is om een richting in de markt te onderscheiden. De 25% delta-scheefheid is een veelbetekenend teken wanneer arbitragebureaus en marktmakers te hoge kosten in rekening brengen voor opwaartse of neerwaartse bescherming.
Als die handelaren een Bitcoin-prijscrash vrezen, zal de scheefheidsindicator boven de 10% komen. Aan de andere kant weerspiegelt gegeneraliseerde opwinding een negatieve scheeftrekking van 10%. Dat is precies waarom de statistiek bekend staat als de maatstaf voor angst en hebzucht van professionele handelaren.
Bitcoin 30-dagen opties 25% delta scheefheid: Bron: Laevitas.ch
Zoals hierboven weergegeven, varieerde de scheefheidsindicator van 28 februari tot 8 maart tussen 7% en 11%. Hoewel ze niet echt angst aangaven, rekenden deze optiehandelaren met een ruime marge te veel voor bescherming tegen neerwaartse druk.
Gerelateerd: Bitcoin piekt boven $ 40K omdat Rusland 'positieve verschuivingen' ziet in de oorlogsdialoog in Oekraïne
De afgelopen drie dagen lieten een opmerkelijke verbetering zien en momenteel laat de 4% delta scheefheid meer een evenwichtige situatie zien. Vanuit het perspectief van de BTC-optiemarkten is er een vergelijkbaar risico voor onverwachte opwaartse en neerwaartse prijsschommelingen.
De gemengde gegevens van Bitcoin-derivaten bieden een interessante kans voor stieren. De goedkope futures-premie biedt lange hefboommogelijkheden tegen relatief lage kosten en de neerwaartse bescherming staat op het laagste niveau in dertig dagen.
De meningen en meningen die hier worden geuit, zijn uitsluitend die van de auteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van Cointelegraph. Elke investerings- en handelsbeweging houdt risico's in. U moet uw eigen onderzoek doen bij het nemen van een beslissing.
Het begon allemaal toen het VanEck-spot Bitcoin exchange-traded fund werd afgewezen door de Securities and Exchange Commission (SEC) van de Verenigde Staten op 12 november 2020. Hoewel de beslissing grotendeels werd verwacht, was de toezichthouder hard en direct over de grondgedachte de ontkenning.
Vreemd genoeg, bijna een jaar later, op 10 november 2021, stegen de cryptocurrency-markten naar een historisch hoge marktkapitalisatie van $ 3,11 biljoen, precies toen de Amerikaanse inflatie, gemeten aan de hand van de CPI-index, 6,2% bereikte, een hoogtepunt in 30 jaar.
Inflatie had ook negatieve gevolgen voor risicomarkten, zoals de Amerikaanse Federal Reserve op 30 november 2021 erkende dat inflatie meer is dan alleen een "tijdelijk" probleem en liet doorschemeren dat afbouw sneller zou kunnen plaatsvinden dan verwacht.
Meer recentelijk, op 10 maart, keurde de Amerikaanse senaat een pakket van $ 1,5 biljoen goed, dat nu wacht op de ondertekening van president Joe Biden. Het nieuwe geld is de eerste budgetverhoging sinds het vertrek van voormalig president Donald Trump.
Uit gegevens blijkt dat professionele handelaren niet bereid zijn om lang met hefboomwerking aan te houden
Om te begrijpen hoe professionele handelaren zijn gepositioneerd, inclusief walvissen en marktmakers, laten we eens kijken naar de marktgegevens voor futures en opties van Bitcoin. De basisindicator meet het verschil tussen termijncontracten met een langere looptijd en de huidige spotmarktniveaus.
De jaarlijkse premie van Bitcoin-futures zou tussen 5% en 12% moeten lopen om handelaren te compenseren voor het "vastzetten" van het geld gedurende twee tot drie maanden tot het einde van het contract. Niveaus onder de 5% zijn extreem bearish, terwijl de cijfers boven de 12% op bullishness wijzen.
Bitcoin 3-maands futures op jaarbasis premie. Bron: Laevitas.ch
De bovenstaande grafiek laat zien dat deze statistiek op 11 februari onder de 5% dook en nog geen tekenen van vertrouwen van professionele handelaren heeft getoond.
Toch zou het niet verkeerd zijn om te beoordelen dat een eventuele doorbraak van de weerstand van $ 44.500 die beleggers zou overrompelen, waardoor een sterke koopactiviteit zou ontstaan om shortposities te dekken.
Optiehandelaren maken zich minder zorgen over verder neerwaarts risico
Momenteel lijkt Bitcoin vrij onbeslist in de buurt van $ 40.000, waardoor het moeilijk is om een richting in de markt te onderscheiden. De 25% delta-scheefheid is een veelbetekenend teken wanneer arbitragebureaus en marktmakers te hoge kosten in rekening brengen voor opwaartse of neerwaartse bescherming.
Als die handelaren een Bitcoin-prijscrash vrezen, zal de scheefheidsindicator boven de 10% komen. Aan de andere kant weerspiegelt gegeneraliseerde opwinding een negatieve scheeftrekking van 10%. Dat is precies waarom de statistiek bekend staat als de maatstaf voor angst en hebzucht van professionele handelaren.
Bitcoin 30-dagen opties 25% delta scheefheid: Bron: Laevitas.ch
Zoals hierboven weergegeven, varieerde de scheefheidsindicator van 28 februari tot 8 maart tussen 7% en 11%. Hoewel ze niet echt angst aangaven, rekenden deze optiehandelaren met een ruime marge te veel voor bescherming tegen neerwaartse druk.
Gerelateerd: Bitcoin piekt boven $ 40K omdat Rusland 'positieve verschuivingen' ziet in de oorlogsdialoog in Oekraïne
De afgelopen drie dagen lieten een opmerkelijke verbetering zien en momenteel laat de 4% delta scheefheid meer een evenwichtige situatie zien. Vanuit het perspectief van de BTC-optiemarkten is er een vergelijkbaar risico voor onverwachte opwaartse en neerwaartse prijsschommelingen.
De gemengde gegevens van Bitcoin-derivaten bieden een interessante kans voor stieren. De goedkope futures-premie biedt lange hefboommogelijkheden tegen relatief lage kosten en de neerwaartse bescherming staat op het laagste niveau in dertig dagen.
De meningen en meningen die hier worden geuit, zijn uitsluitend die van de auteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van Cointelegraph. Elke investerings- en handelsbeweging houdt risico's in. U moet uw eigen onderzoek doen bij het nemen van een beslissing.