De huidige opzet van Bitcoin creëert een interessante risico-beloningssituatie voor stieren
De Bitcoin (BTC)-grafiek heeft een symmetrische driehoek gevormd, die momenteel een krap bereik heeft van $ 28.900 tot $ 30.900. Dit patroon houdt al bijna twee weken aan en kan mogelijk nog twee weken duren voordat de prijs een beslissendere beweging maakt.
Bitcoin/USD 12-uurs prijs bij Kraken. Bron: TradingView
Voor degenen die niet bekend zijn met technische analyse, kan een symmetrische driehoek bullish of bearish zijn. In die zin convergeert de prijs in een reeks van lagere pieken en hogere dieptepunten. Het beslissende moment is de steun- of weerstandsdoorbraak wanneer de markt uiteindelijk beslist over een nieuwe trend. De prijs kan dus in beide richtingen uitbreken.
Volgens gegevens over Bitcoin-derivaten schatten beleggers een grotere kans op een neergang in, maar recente verbeteringen in het wereldwijde economische perspectief kunnen de beren verrassen.
Het macroscenario is verbeterd en BTC-mijnwerkers blijven bezig
Volgens Cointelegraph hielpen de door de Verenigde Staten aangestuurde macro-economische omstandigheden de cryptomarkten op 23 mei omhoog te stuwen. Voordat de markt openging, kondigde de Amerikaanse president Joe Biden plannen aan om de handelstarieven met China te verlagen, wat het moreel van investeerders een boost gaf.
Volgens de laatste schattingen zal de netwerkmoeilijkheid van Bitcoin deze week met 3,3% verminderen bij de volgende geautomatiseerde aanpassing. De verandering zal de grootste neerwaartse verschuiving zijn sinds juli 2021 en het is duidelijk dat de neerwaartse trend van Bitcoin de winstgevendheid van mijnwerkers op de proef heeft gesteld.
Toch vertonen mijnwerkers geen tekenen van capitulatie, zelfs niet terwijl de bewegingen van hun portemonnee naar beurzen op 23 mei een dieptepunt van 30 dagen bereikten, volgens het on-chain analyseplatform Glassnode.
Hoewel het sentiment en de stromen van mijnwerkers belangrijk zijn, moeten handelaren ook volgen hoe walvissen en marktmarkeringen worden gepositioneerd in de futures- en optiemarkten.
De statistieken voor Bitcoin-derivaten zijn neutraal tot bearish
Detailhandelaren vermijden gewoonlijk driemaandelijkse futures vanwege hun vaste afwikkelingsdatum en prijsverschil met spotmarkten. Het grootste voordeel van de contracten is echter het ontbreken van een fluctuerend financieringspercentage; vandaar de prevalentie van arbitragebureaus en professionele handelaren.
Deze contracten met een vaste maand worden gewoonlijk tegen een kleine premie verhandeld om markten te spotten, omdat verkopers meer geld vragen om de afwikkeling langer achter te houden. Deze situatie staat technisch bekend als "contango" en is niet exclusief voor cryptomarkten. Futures zouden dus in gezonde markten moeten worden verhandeld tegen een jaarlijkse premie van 5% tot 15%.
De geannualiseerde premie van Bitcoin 3-maands futures. Bron: Laevitas
Volgens de bovenstaande gegevens is de basisindicator van Bitcoin sinds 12 april lager dan 4%. Deze waarde is typerend voor bearish markten, maar het feit dat het niet is verslechterd na de uitverkoop tot $ 25.400 op 12 mei is bemoedigend.
Om externe effecten die specifiek zijn voor het futures-instrument uit te sluiten, moeten handelaren ook Bitcoin-optiemarkten analyseren. De 25% delta-scheefheid is buitengewoon handig omdat het laat zien wanneer Bitcoin-arbitragebureaus en marktmakers te veel in rekening brengen voor opwaartse of neerwaartse bescherming.
Als optiebeleggers een Bitcoin-prijscrash vrezen, zal de scheefheidsindicator boven de 12% komen. Aan de andere kant weerspiegelt gegeneraliseerde opwinding een negatieve scheeftrekking van 12%.
Bitcoin 30-daagse opties 25% delta scheefheid: Bron: Laevitas
De scheefheidsindicator bewoog op 9 mei boven 12% en bereikte het "angst"-niveau toen optiehandelaren te veel rekenden voor neerwaartse bescherming. Bovendien was de recente 25,4% de slechtste lezing ooit geregistreerd voor de statistiek.
Gerelateerd: Bitcoin streeft naar record 8e wekelijkse rode kaars, terwijl BTC-prijs weekendverliezen beperkt
Wees dapper als de meesten bang zijn
Kortom, de markten voor BTC-opties staan nog steeds onder druk en dit suggereert dat professionele handelaren geen vertrouwen hebben in het nemen van neerwaarts risico. De futurespremie van Bitcoin is enigszins veerkrachtig geweest, maar de indicator toont een gebrek aan interesse van lange kopers met een hefboomwerking.
Een bullish gok nemen lijkt op dit moment misschien tegenstrijdig, maar tegelijkertijd zou een onverwachte prijspomp professionele handelaren verrassen. Daarom creëert het een interessante risico-opbrengstsituatie voor Bitcoin-stieren.
De meningen en meningen die hier worden geuit, zijn uitsluitend die van de auteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van Cointelegraph. Elke investerings- en handelsbeweging houdt risico's in. U moet uw eigen onderzoek doen bij het nemen van een beslissing
Bitcoin/USD 12-uurs prijs bij Kraken. Bron: TradingView
Voor degenen die niet bekend zijn met technische analyse, kan een symmetrische driehoek bullish of bearish zijn. In die zin convergeert de prijs in een reeks van lagere pieken en hogere dieptepunten. Het beslissende moment is de steun- of weerstandsdoorbraak wanneer de markt uiteindelijk beslist over een nieuwe trend. De prijs kan dus in beide richtingen uitbreken.
Volgens gegevens over Bitcoin-derivaten schatten beleggers een grotere kans op een neergang in, maar recente verbeteringen in het wereldwijde economische perspectief kunnen de beren verrassen.
Het macroscenario is verbeterd en BTC-mijnwerkers blijven bezig
Volgens Cointelegraph hielpen de door de Verenigde Staten aangestuurde macro-economische omstandigheden de cryptomarkten op 23 mei omhoog te stuwen. Voordat de markt openging, kondigde de Amerikaanse president Joe Biden plannen aan om de handelstarieven met China te verlagen, wat het moreel van investeerders een boost gaf.
Volgens de laatste schattingen zal de netwerkmoeilijkheid van Bitcoin deze week met 3,3% verminderen bij de volgende geautomatiseerde aanpassing. De verandering zal de grootste neerwaartse verschuiving zijn sinds juli 2021 en het is duidelijk dat de neerwaartse trend van Bitcoin de winstgevendheid van mijnwerkers op de proef heeft gesteld.
Toch vertonen mijnwerkers geen tekenen van capitulatie, zelfs niet terwijl de bewegingen van hun portemonnee naar beurzen op 23 mei een dieptepunt van 30 dagen bereikten, volgens het on-chain analyseplatform Glassnode.
Hoewel het sentiment en de stromen van mijnwerkers belangrijk zijn, moeten handelaren ook volgen hoe walvissen en marktmarkeringen worden gepositioneerd in de futures- en optiemarkten.
De statistieken voor Bitcoin-derivaten zijn neutraal tot bearish
Detailhandelaren vermijden gewoonlijk driemaandelijkse futures vanwege hun vaste afwikkelingsdatum en prijsverschil met spotmarkten. Het grootste voordeel van de contracten is echter het ontbreken van een fluctuerend financieringspercentage; vandaar de prevalentie van arbitragebureaus en professionele handelaren.
Deze contracten met een vaste maand worden gewoonlijk tegen een kleine premie verhandeld om markten te spotten, omdat verkopers meer geld vragen om de afwikkeling langer achter te houden. Deze situatie staat technisch bekend als "contango" en is niet exclusief voor cryptomarkten. Futures zouden dus in gezonde markten moeten worden verhandeld tegen een jaarlijkse premie van 5% tot 15%.
De geannualiseerde premie van Bitcoin 3-maands futures. Bron: Laevitas
Volgens de bovenstaande gegevens is de basisindicator van Bitcoin sinds 12 april lager dan 4%. Deze waarde is typerend voor bearish markten, maar het feit dat het niet is verslechterd na de uitverkoop tot $ 25.400 op 12 mei is bemoedigend.
Om externe effecten die specifiek zijn voor het futures-instrument uit te sluiten, moeten handelaren ook Bitcoin-optiemarkten analyseren. De 25% delta-scheefheid is buitengewoon handig omdat het laat zien wanneer Bitcoin-arbitragebureaus en marktmakers te veel in rekening brengen voor opwaartse of neerwaartse bescherming.
Als optiebeleggers een Bitcoin-prijscrash vrezen, zal de scheefheidsindicator boven de 12% komen. Aan de andere kant weerspiegelt gegeneraliseerde opwinding een negatieve scheeftrekking van 12%.
Bitcoin 30-daagse opties 25% delta scheefheid: Bron: Laevitas
De scheefheidsindicator bewoog op 9 mei boven 12% en bereikte het "angst"-niveau toen optiehandelaren te veel rekenden voor neerwaartse bescherming. Bovendien was de recente 25,4% de slechtste lezing ooit geregistreerd voor de statistiek.
Gerelateerd: Bitcoin streeft naar record 8e wekelijkse rode kaars, terwijl BTC-prijs weekendverliezen beperkt
Wees dapper als de meesten bang zijn
Kortom, de markten voor BTC-opties staan nog steeds onder druk en dit suggereert dat professionele handelaren geen vertrouwen hebben in het nemen van neerwaarts risico. De futurespremie van Bitcoin is enigszins veerkrachtig geweest, maar de indicator toont een gebrek aan interesse van lange kopers met een hefboomwerking.
Een bullish gok nemen lijkt op dit moment misschien tegenstrijdig, maar tegelijkertijd zou een onverwachte prijspomp professionele handelaren verrassen. Daarom creëert het een interessante risico-opbrengstsituatie voor Bitcoin-stieren.
De meningen en meningen die hier worden geuit, zijn uitsluitend die van de auteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van Cointelegraph. Elke investerings- en handelsbeweging houdt risico's in. U moet uw eigen onderzoek doen bij het nemen van een beslissing