BTC zakt terwijl het Wall Street volgt - kan het nog steeds een "inflatie-hedge" zijn?
Na de aankondiging van de vergadering na de FED steeg Bitcoin steil om de weerstand van $ 40K te testen. Het marktsentiment lijkt vandaag echter te zijn verschoven naarmate het weer onder $ 37k dook. Wilde schommelingen in de cryptomarkt komen vaak voor, maar het verschil is dat ze nu Wall Street lijken te volgen in tegenstelling tot on-chain data of crypto-gerelateerd nieuws.
Bitcoin volgt Wall Street
De rendementen op 30-jaars staatsobligaties stegen met ongeveer 3% tot het hoogste niveau sinds 2018. De beweging zorgde ervoor dat de Nasdaq binnen enkele uren met 4% daalde, en Bitcoin volgde, met een daling van 7% in een vergelijkbare periode.
Bron: Bloomberg
De daling volgt een groeiende trend die aangeeft dat de cryptomarkt zich meer gedraagt als een risk-on tech-aandeel dan als een volledig aparte activaklasse. De FED-vergadering op 5 mei bevestigde een renteverhoging van 50 bp om de inflatie te bestrijden. De aandelenmarkt reageerde positief toen Jerome Powell schijnbaar een hogere 75 bp van tafel nam. Het argument dat dit voor Bitcoin bullish zou kunnen zijn, draait om het feit dat Bitcoin de hoogste LTV-ratio in zijn geschiedenis heeft.
Dit betekent dat meer investeerders krediet gebruiken om in Bitcoin te investeren. Een lager dan verwachte renteverhoging kan erop wijzen dat de rente op leningen niet boven beheersbare limieten uitstijgt. Elke verhoging van de tarieven wordt echter gedaan om de inflatie te bestrijden, wat volgens Powell ook "veel te hoog" was. Als Bitcoin een afdekking tegen inflatie is, waarom reageerde het dan positief op nieuws over een plan om inflatie te bestrijden?
Bron: TradingView
Is Bitcoin nog steeds een inflatiehedge?
Bitcoin staat bekend als een inflatiehedge tegen traditionele activa. Cathie Wood van Ark Invest zei onlangs:
"Als inflatie een probleem is, is Bitcoin een geweldige afdekking tegen inflatie ... het is een afdekking tegen tegenpartijrisico."
Dit argument kan echter moeilijker te volgen worden, aangezien Bitcoin nog agressiever reageerde dan Wall Street op de vrees dat de FED niet in staat zal zijn om de inflatie te beteugelen. Analisten beginnen de FED-strategie en hun vermogen om de inflatie onder controle te houden in twijfel te trekken. Het is logisch om aan te nemen dat een activaklasse niet dezelfde trend mag volgen als een afdekking tegen iets. Als Bitcoin daalt als de inflatie stijgt, is het niet langer een hedge.
Michael Saylor, CEO van Microstrategy, vertelde onlangs echter aan Bloomberg.
“Het is allemaal tijdsbestek. Als je twee jaar teruggaat naar het moment waarop Microstrategy inkocht, is het 400% gestegen... Als je ernaar kijkt in een kwestie van dagen, of weken of maanden, hebben de handelaren het onder controle."
Hij lijkt zelfs de maandelijkse prijsactie van Bitcoin te beschouwen als gecontroleerd door handelaren. Inderdaad, Bitcoin is sinds 2020 met 400% gestegen, maar het is ook waar dat er nu miljarden meer institutioneel geld in crypto zit.
Hoewel velen de toename van investeringen van traditionele bedrijven zien als een bullish signaal voor Bitcoin, kan dit ook het nadelige effect hebben gehad dat het nauwer gecorreleerd is met traditionele activa, althans op korte termijn. Zelfs de aankondiging van nog eens $ 1,5 miljard aan Bitcoin-aankopen van LFG heeft weinig gedaan om Bitcoin ervan te weerhouden Wall Street te volgen.
Een recent Coinbase Institutional-rapport toonde aan dat Ethereum nauwer gecorreleerd is aan de S&P500 dan Bitcoin. Is de toekomst van Bitcoin, en de cryptomarkten in het algemeen, gedoemd om traditionele activa te volgen, of kan het loskoppelen van de dagelijkse schommelingen in de aanloop naar de Bitcoin-halvering in 2024?
In de afgelopen 40 dagen heeft $ETH een hogere correlatie gehad met de S&P500 dan met $BTC 📈
Enkele gekke statistieken van het laatste Coinbase Institutional-rapport ... pic.twitter.com/twUPfbqBdu
— Muntenbureau (guy.eth) (@coinbureau) 3 mei 2022
Liam 'Akiba' Wright
Journalist bij CryptoSlate
Liam kwam voor het eerst in aanraking met crypto door Dogecoin te minen na uren bij zijn videoproductiebedrijf in 2012. Sindsdien is hij een 'blockchain-maximalist' geworden die gefascineerd is door alle aspecten van web3.
Geplaatst in: Bitcoin, V.S., Analyse, Prijsbewaking
Recente inflatieverhalen
Bitcoin stijgt terwijl Fed bevestigt dat "inflatie veel te hoog is"
Liam 'Akiba' Wright · 1 dag geleden · 2 min gelezen
Aan inflatie gekoppelde stablecoin van Frax Finance is een groot probleem, dit is waarom:
Samuel Wan · 2 weken geleden · 2 min gelezen
Bitcoin heeft een eerste positieve reactie aangezien de inflatie 8,5% bereikt met de voorspelling van de CPI-gegevens van maart
Liam 'Akiba' Wright · 3 weken geleden · 3 min gelezen
Krijg een voorsprong op de cryptomarkt
Word lid van CryptoSlate Edge en krijg toegang tot onze exclusieve Discord-community, meer exclusieve inhoud en analyse.
Analyse op de keten
Prijs snapshots
Meer context
Word nu lid voor $ 19/maand Ontdek alle voordelen
Besteed met de Crypto.com Visa Card en krijg tot 8% terug
Koop Bitcoin en 80+ crypto's met 0% kosten
Toewijding aan transparantie: de auteur van dit artikel is geïnvesteerd en/of heeft een belang in een of meer activa die in dit bericht worden besproken. CryptoSlate onderschrijft geen projecten of activa die in dit artikel worden genoemd of waarnaar in dit artikel wordt verwezen. Houd daar rekening mee bij het beoordelen van de inhoud van dit artikel.
Disclaimer: de meningen van onze schrijvers zijn uitsluitend van henzelf en weerspiegelen niet de mening van CryptoSlate. Geen van de informatie die u op CryptoSlate leest, mag worden opgevat als investeringsadvies, noch onderschrijft CryptoSlate enig project dat in dit artikel wordt genoemd of waarnaar in dit artikel wordt verwezen. Het kopen en verhandelen van cryptocurrencies moet worden beschouwd als een activiteit met een hoog risico. Voer uw eigen onderzoek uit voordat u actie onderneemt met betrekking tot de inhoud van dit artikel. Ten slotte neemt CryptoSlate geen verantwoordelijkheid als u geld verliest met het handelen in cryptocurrencies.
Bitcoin volgt Wall Street
De rendementen op 30-jaars staatsobligaties stegen met ongeveer 3% tot het hoogste niveau sinds 2018. De beweging zorgde ervoor dat de Nasdaq binnen enkele uren met 4% daalde, en Bitcoin volgde, met een daling van 7% in een vergelijkbare periode.
Bron: Bloomberg
De daling volgt een groeiende trend die aangeeft dat de cryptomarkt zich meer gedraagt als een risk-on tech-aandeel dan als een volledig aparte activaklasse. De FED-vergadering op 5 mei bevestigde een renteverhoging van 50 bp om de inflatie te bestrijden. De aandelenmarkt reageerde positief toen Jerome Powell schijnbaar een hogere 75 bp van tafel nam. Het argument dat dit voor Bitcoin bullish zou kunnen zijn, draait om het feit dat Bitcoin de hoogste LTV-ratio in zijn geschiedenis heeft.
Dit betekent dat meer investeerders krediet gebruiken om in Bitcoin te investeren. Een lager dan verwachte renteverhoging kan erop wijzen dat de rente op leningen niet boven beheersbare limieten uitstijgt. Elke verhoging van de tarieven wordt echter gedaan om de inflatie te bestrijden, wat volgens Powell ook "veel te hoog" was. Als Bitcoin een afdekking tegen inflatie is, waarom reageerde het dan positief op nieuws over een plan om inflatie te bestrijden?
Bron: TradingView
Is Bitcoin nog steeds een inflatiehedge?
Bitcoin staat bekend als een inflatiehedge tegen traditionele activa. Cathie Wood van Ark Invest zei onlangs:
"Als inflatie een probleem is, is Bitcoin een geweldige afdekking tegen inflatie ... het is een afdekking tegen tegenpartijrisico."
Dit argument kan echter moeilijker te volgen worden, aangezien Bitcoin nog agressiever reageerde dan Wall Street op de vrees dat de FED niet in staat zal zijn om de inflatie te beteugelen. Analisten beginnen de FED-strategie en hun vermogen om de inflatie onder controle te houden in twijfel te trekken. Het is logisch om aan te nemen dat een activaklasse niet dezelfde trend mag volgen als een afdekking tegen iets. Als Bitcoin daalt als de inflatie stijgt, is het niet langer een hedge.
Michael Saylor, CEO van Microstrategy, vertelde onlangs echter aan Bloomberg.
“Het is allemaal tijdsbestek. Als je twee jaar teruggaat naar het moment waarop Microstrategy inkocht, is het 400% gestegen... Als je ernaar kijkt in een kwestie van dagen, of weken of maanden, hebben de handelaren het onder controle."
Hij lijkt zelfs de maandelijkse prijsactie van Bitcoin te beschouwen als gecontroleerd door handelaren. Inderdaad, Bitcoin is sinds 2020 met 400% gestegen, maar het is ook waar dat er nu miljarden meer institutioneel geld in crypto zit.
Hoewel velen de toename van investeringen van traditionele bedrijven zien als een bullish signaal voor Bitcoin, kan dit ook het nadelige effect hebben gehad dat het nauwer gecorreleerd is met traditionele activa, althans op korte termijn. Zelfs de aankondiging van nog eens $ 1,5 miljard aan Bitcoin-aankopen van LFG heeft weinig gedaan om Bitcoin ervan te weerhouden Wall Street te volgen.
Een recent Coinbase Institutional-rapport toonde aan dat Ethereum nauwer gecorreleerd is aan de S&P500 dan Bitcoin. Is de toekomst van Bitcoin, en de cryptomarkten in het algemeen, gedoemd om traditionele activa te volgen, of kan het loskoppelen van de dagelijkse schommelingen in de aanloop naar de Bitcoin-halvering in 2024?
In de afgelopen 40 dagen heeft $ETH een hogere correlatie gehad met de S&P500 dan met $BTC 📈
Enkele gekke statistieken van het laatste Coinbase Institutional-rapport ... pic.twitter.com/twUPfbqBdu
— Muntenbureau (guy.eth) (@coinbureau) 3 mei 2022
Liam 'Akiba' Wright
Journalist bij CryptoSlate
Liam kwam voor het eerst in aanraking met crypto door Dogecoin te minen na uren bij zijn videoproductiebedrijf in 2012. Sindsdien is hij een 'blockchain-maximalist' geworden die gefascineerd is door alle aspecten van web3.
Geplaatst in: Bitcoin, V.S., Analyse, Prijsbewaking
Recente inflatieverhalen
Bitcoin stijgt terwijl Fed bevestigt dat "inflatie veel te hoog is"
Liam 'Akiba' Wright · 1 dag geleden · 2 min gelezen
Aan inflatie gekoppelde stablecoin van Frax Finance is een groot probleem, dit is waarom:
Samuel Wan · 2 weken geleden · 2 min gelezen
Bitcoin heeft een eerste positieve reactie aangezien de inflatie 8,5% bereikt met de voorspelling van de CPI-gegevens van maart
Liam 'Akiba' Wright · 3 weken geleden · 3 min gelezen
Krijg een voorsprong op de cryptomarkt
Word lid van CryptoSlate Edge en krijg toegang tot onze exclusieve Discord-community, meer exclusieve inhoud en analyse.
Analyse op de keten
Prijs snapshots
Meer context
Word nu lid voor $ 19/maand Ontdek alle voordelen
Besteed met de Crypto.com Visa Card en krijg tot 8% terug
Koop Bitcoin en 80+ crypto's met 0% kosten
Toewijding aan transparantie: de auteur van dit artikel is geïnvesteerd en/of heeft een belang in een of meer activa die in dit bericht worden besproken. CryptoSlate onderschrijft geen projecten of activa die in dit artikel worden genoemd of waarnaar in dit artikel wordt verwezen. Houd daar rekening mee bij het beoordelen van de inhoud van dit artikel.
Disclaimer: de meningen van onze schrijvers zijn uitsluitend van henzelf en weerspiegelen niet de mening van CryptoSlate. Geen van de informatie die u op CryptoSlate leest, mag worden opgevat als investeringsadvies, noch onderschrijft CryptoSlate enig project dat in dit artikel wordt genoemd of waarnaar in dit artikel wordt verwezen. Het kopen en verhandelen van cryptocurrencies moet worden beschouwd als een activiteit met een hoog risico. Voer uw eigen onderzoek uit voordat u actie onderneemt met betrekking tot de inhoud van dit artikel. Ten slotte neemt CryptoSlate geen verantwoordelijkheid als u geld verliest met het handelen in cryptocurrencies.