Bitcoin verslaat het bezit van COIN-aandelen met 20% sinds Coinbase IPO
Het kopen van een Coinbase-aandeel (COIN) om indirecte blootstelling aan de Bitcoin (BTC)-markt te krijgen, is tot nu toe een slechte strategie geweest in vergelijking met het simpelweg aanhouden van BTC.
Met name COIN is met bijna 50% gedaald tot bijna $ 186, gemeten vanaf de openingskoers op zijn IPO op 14 april 2021. Ter vergelijking: Bitcoin presteerde beter dan de Coinbase-aandelen door minder verliezen te registreren in dezelfde periode - iets meer dan 30% aangezien het daalde van bijna $ 65.000 tot ongeveer $ 41.700
BTC/USD (oranje) vs. COIN-prijs (blauw). Bron: TradingView
Wat zit Coinbase dwars?
De correlatie tussen Coinbase en Bitcoin was tot op heden echter grotendeels positief, wat suggereert dat veel beleggers ze beschouwen als activa met vergelijkbare waardeproposities. Dat is voornamelijk te wijten aan het geroezemoes over hoe COIN een eenvoudigere onboarding-ervaring zou kunnen worden voor investeerders in de cryptosector in vergelijking met het kopen van Bitcoin, Ether (ETH) en andere digitale activa.
COIN's correlatie met BTC op dagelijkse basis. Bron: TradingView
Maar het COIN-product wordt geconfronteerd met toenemende concurrentie met de komst van op crypto gebaseerde exchange-traded products (ETP), mijnaandelen en vergelijkbare crypto-enabled bedrijven die op Wall Street-indexen zijn genoteerd. Dit heeft mogelijk de vraag verminderd als het go-to-activum voor het verkrijgen van crypto-blootstelling.
Gerelateerd: Bitcoin staat voor nieuwe 'mijlpaal' in 2022, aangezien nieuwe voorspelling BTC-prijs 'in de miljoenen' voorspelt
Bovendien wordt COIN geconfronteerd met neerwaartse risico's vanwege de depressieve prognoses voor FY22. Coinbase verklaarde in zijn laatste winstrapport dat de cryptovolatiliteit van 2022 een onrendabel jaar zou kunnen maken, en merkte op dat hun aangepaste EBITDA-verliezen rond de $ 500 miljoen zouden kunnen bedragen als de maandelijkse transactiegebruikers aan de onderkant van het richtbereik komen.
De aangepaste EBITDA-marges van Coinbase. Bron: JR Research
Jere Ong, de belangrijkste analist en oprichter van JR Research, merkte op dat 96% van de totale omzet van Coinbase in het vierde kwartaal van 2021 afkomstig was van de vergoedingen die in rekening werden gebracht voor retailtransacties, wat de 'inherente zwakte' van het bedrijfsmodel benadrukt. Fragmenten uit zijn rapport:
"Wij zijn van mening dat het speculatieve beleggers een kortetermijnaankoopmogelijkheid biedt. Maar we moedigen beleggers niet aan om COIN-aandelen voor de lange termijn aan te houden, tenzij u een zeer hoge overtuiging hebt van de uitvoering ervan.
De risico's van Bitcoin zijn heel anders
Bitcoin is een ander beest in vergelijking met de aandelen van een gecentraliseerd bedrijf zoals Coinbase.
Absolute schaarste, censuurbestendig gedecentraliseerd grootboek en goudachtige eigenschappen als een potentiële afdekking tegen inflatie in het digitale tijdperk zijn slechts enkele van de concepten die de BTC-prijs vandaag de dag opdrijven.
Met 7,5% inflatie en reële inflatiecijfers van 19,5% (schaduwstaten) doet de Fed het geweldig! Gewoon 100x meer, en ze zullen op het niveau van Paul Volcker van 30% rente zijn!!! Heb je #Bitcoin? pic.twitter.com/qesZ2iU0Mv
— Davinci Jeremie (@Davincij15) 17 maart 2022
Als gevolg hiervan voorspellen analisten en strategen dat Bitcoin overal nul tot "miljoenen" per 1 BTC zal bereiken, afhankelijk van wie je het vraagt.
Elders hebben de meeste aandelen met blootstelling aan cryptovaluta ook meer geleden dan Bitcoin. Namelijk de aan de Nasdaq genoteerde mijnbouwbedrijven Canaan, waarvan de aandelenwaarde op jaarbasis met bijna 80% daalde, en Riot Blockchain, die in dezelfde periode met 67,55% daalde.
De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van de auteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van Cointelegraph.com. Elke investerings- en handelsbeweging houdt risico's in, u moet uw eigen onderzoek doen bij het nemen van een beslissing.
Met name COIN is met bijna 50% gedaald tot bijna $ 186, gemeten vanaf de openingskoers op zijn IPO op 14 april 2021. Ter vergelijking: Bitcoin presteerde beter dan de Coinbase-aandelen door minder verliezen te registreren in dezelfde periode - iets meer dan 30% aangezien het daalde van bijna $ 65.000 tot ongeveer $ 41.700
BTC/USD (oranje) vs. COIN-prijs (blauw). Bron: TradingView
Wat zit Coinbase dwars?
De correlatie tussen Coinbase en Bitcoin was tot op heden echter grotendeels positief, wat suggereert dat veel beleggers ze beschouwen als activa met vergelijkbare waardeproposities. Dat is voornamelijk te wijten aan het geroezemoes over hoe COIN een eenvoudigere onboarding-ervaring zou kunnen worden voor investeerders in de cryptosector in vergelijking met het kopen van Bitcoin, Ether (ETH) en andere digitale activa.
COIN's correlatie met BTC op dagelijkse basis. Bron: TradingView
Maar het COIN-product wordt geconfronteerd met toenemende concurrentie met de komst van op crypto gebaseerde exchange-traded products (ETP), mijnaandelen en vergelijkbare crypto-enabled bedrijven die op Wall Street-indexen zijn genoteerd. Dit heeft mogelijk de vraag verminderd als het go-to-activum voor het verkrijgen van crypto-blootstelling.
Gerelateerd: Bitcoin staat voor nieuwe 'mijlpaal' in 2022, aangezien nieuwe voorspelling BTC-prijs 'in de miljoenen' voorspelt
Bovendien wordt COIN geconfronteerd met neerwaartse risico's vanwege de depressieve prognoses voor FY22. Coinbase verklaarde in zijn laatste winstrapport dat de cryptovolatiliteit van 2022 een onrendabel jaar zou kunnen maken, en merkte op dat hun aangepaste EBITDA-verliezen rond de $ 500 miljoen zouden kunnen bedragen als de maandelijkse transactiegebruikers aan de onderkant van het richtbereik komen.
De aangepaste EBITDA-marges van Coinbase. Bron: JR Research
Jere Ong, de belangrijkste analist en oprichter van JR Research, merkte op dat 96% van de totale omzet van Coinbase in het vierde kwartaal van 2021 afkomstig was van de vergoedingen die in rekening werden gebracht voor retailtransacties, wat de 'inherente zwakte' van het bedrijfsmodel benadrukt. Fragmenten uit zijn rapport:
"Wij zijn van mening dat het speculatieve beleggers een kortetermijnaankoopmogelijkheid biedt. Maar we moedigen beleggers niet aan om COIN-aandelen voor de lange termijn aan te houden, tenzij u een zeer hoge overtuiging hebt van de uitvoering ervan.
De risico's van Bitcoin zijn heel anders
Bitcoin is een ander beest in vergelijking met de aandelen van een gecentraliseerd bedrijf zoals Coinbase.
Absolute schaarste, censuurbestendig gedecentraliseerd grootboek en goudachtige eigenschappen als een potentiële afdekking tegen inflatie in het digitale tijdperk zijn slechts enkele van de concepten die de BTC-prijs vandaag de dag opdrijven.
Met 7,5% inflatie en reële inflatiecijfers van 19,5% (schaduwstaten) doet de Fed het geweldig! Gewoon 100x meer, en ze zullen op het niveau van Paul Volcker van 30% rente zijn!!! Heb je #Bitcoin? pic.twitter.com/qesZ2iU0Mv
— Davinci Jeremie (@Davincij15) 17 maart 2022
Als gevolg hiervan voorspellen analisten en strategen dat Bitcoin overal nul tot "miljoenen" per 1 BTC zal bereiken, afhankelijk van wie je het vraagt.
Elders hebben de meeste aandelen met blootstelling aan cryptovaluta ook meer geleden dan Bitcoin. Namelijk de aan de Nasdaq genoteerde mijnbouwbedrijven Canaan, waarvan de aandelenwaarde op jaarbasis met bijna 80% daalde, en Riot Blockchain, die in dezelfde periode met 67,55% daalde.
De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van de auteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van Cointelegraph.com. Elke investerings- en handelsbeweging houdt risico's in, u moet uw eigen onderzoek doen bij het nemen van een beslissing.