Bitcoin is aan het tanken - Dit is wat instellingen en walvissen aan het doen zijn
Terwijl cryptocurrencies terrein blijven verliezen, met een totale marktkapitalisatie van $ 1,4 biljoen en een prijsdaling van Bitcoin tot $ 30.000, hebben blockchain-analisten bij CoinShares en Glassnode een interessante mix van beleggersactiviteit ontdekt.
Er zijn aanwijzingen dat beleggers vorige week prijsturbulentie gebruikten om meer activa te verplaatsen naar Bitcoin, Ethereum en op de beurs verhandelde producten die zijn gebaseerd op andere cryptocurrencies. Het is echter vermeldenswaard dat, in tegenstelling tot particuliere beleggers, rijke beleggers met grote belangen (bekend als walvissen) en instellingen over voldoende financiële middelen beschikken om een storm op de markt te doorstaan.
In de afgelopen week zagen crypto-investeringsproducten een netto-instroom van in totaal $ 40 miljoen en Bitcoin zag een netto-instroom van $ 45 miljoen, volgens een nieuw CoinShares-rapport, een teken dat beleggers profiteren van de markt om op de beurs verhandelde Bitcoin-producten tegen verminderde tarieven.
Het CoinShares-rapport volgt op de beurs verhandelde cryptoproducten, zoals de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), die passief wordt geïnvesteerd in Bitcoin (BTC) en de prijsbeweging weerspiegelt. Voorbeeld: op maandagmiddag daalden de GBTC-aandelen met 19% in de afgelopen 5 dagen vergeleken met de 23% daling van BTC.
"Interessant is dat we niet dezelfde piek in de handelsactiviteit van beleggingsproducten hebben gezien als historisch gezien tijdens perioden van extreme prijszwakte," schreef James Butterfill, hoofd onderzoek bij CoinShares, in het rapport, "en het is te vroeg om te zeggen of dit markeert het einde van de vier weken durende reeks negatieve sentimenten."
Een mogelijke reden: hoewel prijszwakte ertoe heeft geleid dat Bitcoin en Ethereum 50% onder de hoogste punten ooit zijn gedaald die ze in november zagen, is het nog steeds niet zo erg als eerdere bearmarkten.
"Het blijft bescheiden in vergelijking met de ultieme dieptepunten van eerdere Bitcoin-beermarkten", schrijft Glassnode. "Juli 2021 bereikte een daling van -54,2%, en de bearmarkten van 2015, 2018 en maart 2020 capituleerden op dieptepunten tussen -77,2% en -85,5% van de ATH."
Ondertussen is er een opmerkelijke actie geweest in prijsspeculatie. Beleggers gebruiken futures, een soort derivaat, om te wedden of een actief in prijs zal stijgen of dalen. Een recordbedrag, $ 4 miljoen, stroomde de afgelopen week in korte Bitcoin-contracten (een weddenschap dat de prijs zal blijven dalen).
Dat bracht de totale activa in korte Bitcoin-producten op een recordhoogte van $ 45 miljoen. Ondanks het record, activa die in lange Bitcoin zitten, optimistisch dat de prijs zal verbeteren, wegen nog steeds veel zwaarder dan korte Bitcoin-producten. Volgens CoinShares is de $45 miljoen aan short-producten 0,15% van de $30 miljard aan activa onder beheer in long Bitcoin-producten.
Maar het niveau van optimisme zou snel kunnen afnemen.
In zijn nieuwsbrief van maandag berekende Glassnode dat als de prijzen zouden dalen tot ongeveer $ 33.600 per BTC voordat crypto-investeerders onder dezelfde druk stonden als in eerdere bearmarkten. Uren nadat Glassnode het rapport op maandagochtend uitbracht, deed de prijs precies dat en daalde tot $ 30.516,07 voordat hij weer enigszins herstelde.
Terwijl CoinShares kijkt naar op de beurs verhandelde fondsen die indirecte blootstelling aan cryptocurrencies bieden, analyseert Glassnode blockchain-gegevens voor portefeuilles die directe blootstelling hebben aan de cryptomarkt.
Volgens hun berekeningen heeft meer dan 60% van het netwerk momenteel niet-gerealiseerde verliezen.
"Deze niveaus vallen samen met de winstgevendheid in de bearmarkten van eind 2018 en eind 2019-20", merkten Glassnode-onderzoekers op. "Er moet echter worden opgemerkt dat beide gevallen voorafgaand aan de definitieve capitulatie-uitspoelingsgebeurtenis waren."
Vrijwaring
De standpunten en meningen van de auteur zijn alleen voor informatieve doeleinden en vormen geen financieel, investerings- of ander advies.
Artikellink kopiëren
Het beste van Decrypt rechtstreeks in je inbox.
Ontvang de topverhalen die dagelijks, wekelijkse overzichten en diepe duiken zijn samengesteld, rechtstreeks in je inbox.
Word nu lid
Er zijn aanwijzingen dat beleggers vorige week prijsturbulentie gebruikten om meer activa te verplaatsen naar Bitcoin, Ethereum en op de beurs verhandelde producten die zijn gebaseerd op andere cryptocurrencies. Het is echter vermeldenswaard dat, in tegenstelling tot particuliere beleggers, rijke beleggers met grote belangen (bekend als walvissen) en instellingen over voldoende financiële middelen beschikken om een storm op de markt te doorstaan.
In de afgelopen week zagen crypto-investeringsproducten een netto-instroom van in totaal $ 40 miljoen en Bitcoin zag een netto-instroom van $ 45 miljoen, volgens een nieuw CoinShares-rapport, een teken dat beleggers profiteren van de markt om op de beurs verhandelde Bitcoin-producten tegen verminderde tarieven.
Het CoinShares-rapport volgt op de beurs verhandelde cryptoproducten, zoals de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), die passief wordt geïnvesteerd in Bitcoin (BTC) en de prijsbeweging weerspiegelt. Voorbeeld: op maandagmiddag daalden de GBTC-aandelen met 19% in de afgelopen 5 dagen vergeleken met de 23% daling van BTC.
"Interessant is dat we niet dezelfde piek in de handelsactiviteit van beleggingsproducten hebben gezien als historisch gezien tijdens perioden van extreme prijszwakte," schreef James Butterfill, hoofd onderzoek bij CoinShares, in het rapport, "en het is te vroeg om te zeggen of dit markeert het einde van de vier weken durende reeks negatieve sentimenten."
Een mogelijke reden: hoewel prijszwakte ertoe heeft geleid dat Bitcoin en Ethereum 50% onder de hoogste punten ooit zijn gedaald die ze in november zagen, is het nog steeds niet zo erg als eerdere bearmarkten.
"Het blijft bescheiden in vergelijking met de ultieme dieptepunten van eerdere Bitcoin-beermarkten", schrijft Glassnode. "Juli 2021 bereikte een daling van -54,2%, en de bearmarkten van 2015, 2018 en maart 2020 capituleerden op dieptepunten tussen -77,2% en -85,5% van de ATH."
Ondertussen is er een opmerkelijke actie geweest in prijsspeculatie. Beleggers gebruiken futures, een soort derivaat, om te wedden of een actief in prijs zal stijgen of dalen. Een recordbedrag, $ 4 miljoen, stroomde de afgelopen week in korte Bitcoin-contracten (een weddenschap dat de prijs zal blijven dalen).
Dat bracht de totale activa in korte Bitcoin-producten op een recordhoogte van $ 45 miljoen. Ondanks het record, activa die in lange Bitcoin zitten, optimistisch dat de prijs zal verbeteren, wegen nog steeds veel zwaarder dan korte Bitcoin-producten. Volgens CoinShares is de $45 miljoen aan short-producten 0,15% van de $30 miljard aan activa onder beheer in long Bitcoin-producten.
Maar het niveau van optimisme zou snel kunnen afnemen.
In zijn nieuwsbrief van maandag berekende Glassnode dat als de prijzen zouden dalen tot ongeveer $ 33.600 per BTC voordat crypto-investeerders onder dezelfde druk stonden als in eerdere bearmarkten. Uren nadat Glassnode het rapport op maandagochtend uitbracht, deed de prijs precies dat en daalde tot $ 30.516,07 voordat hij weer enigszins herstelde.
Terwijl CoinShares kijkt naar op de beurs verhandelde fondsen die indirecte blootstelling aan cryptocurrencies bieden, analyseert Glassnode blockchain-gegevens voor portefeuilles die directe blootstelling hebben aan de cryptomarkt.
Volgens hun berekeningen heeft meer dan 60% van het netwerk momenteel niet-gerealiseerde verliezen.
"Deze niveaus vallen samen met de winstgevendheid in de bearmarkten van eind 2018 en eind 2019-20", merkten Glassnode-onderzoekers op. "Er moet echter worden opgemerkt dat beide gevallen voorafgaand aan de definitieve capitulatie-uitspoelingsgebeurtenis waren."
Vrijwaring
De standpunten en meningen van de auteur zijn alleen voor informatieve doeleinden en vormen geen financieel, investerings- of ander advies.
Artikellink kopiëren
Het beste van Decrypt rechtstreeks in je inbox.
Ontvang de topverhalen die dagelijks, wekelijkse overzichten en diepe duiken zijn samengesteld, rechtstreeks in je inbox.
Word nu lid