Bitcoin (BTC) on-chain-analyse: gerealiseerd verlies bereikt ATH; Signaal van een bodem?
De on-chain-analyse van vandaag kijkt naar de Realized Loss-indicatoren om te bepalen in welk stadium van een bearmarkt bitcoin (BTC)-prijs zich bevindt. Met name gerealiseerd verlies en netto gerealiseerde winst/verlies.
gesponsord
gesponsord
Het gerealiseerde verlies vandaag is vergelijkbaar met de absolute dieptepunten van BTC in 2014 en 2018. Bovendien zijn deze waarden in sommige gevallen zelfs overschreden. Dit suggereert op zijn beurt dat het mogelijk is dat bitcoin al een bodem heeft bereikt of er dichtbij is.
gesponsord
gesponsord
BTC gerealiseerd verlies
Gerealiseerd verlies is het totale verlies (uitgedrukt in dollars) van alle verplaatste munten waarvan de prijs bij hun laatste beweging hoger was dan hun prijs bij hun huidige beweging.
In absolute cijfers voor deze indicator zien we dat het zevendaags eenvoudig voortschrijdend gemiddelde (7D SMA) gisteren zijn op één na hoogste niveau in de geschiedenis bereikte. Het werd pas overtroffen door de crash van mei 2021, toen bitcoin in slechts een paar dagen van het niveau van $ 59.000 naar een dieptepunt van $ 30.000 daalde.
Hoewel de huidige daling niet zo sterk is - van $ 40.000 naar $ 26.700 - is het bedrag aan gerealiseerde verliezen vergelijkbaar.
Grafiek door Glassnode
Op een langetermijngrafiek van gerealiseerd verlies, kan men een ander argument zien dat on-chain-gegevens wijzen op een naderende bodem van de bearmarkt. In een tweet van gisteren publiceerde on-chain analist @therationalroot een grafiek van gerealiseerd verlies en winst in verhouding tot marktkapitalisatie.
Vervolgens zette hij er een horizontale lijn (zwart) omheen, waaromheen het gerealiseerde verlies piekte op eerdere dieptepunten in de bitcoin-prijs. Het lijkt erop dat de aanhoudende capitulatie vergelijkbaar is met het beleggersgedrag vanaf het einde van de bearmarkt in december 2018, de COVID-19-crash in maart 2020 en de eerder genoemde daling van mei 2021.
Bron: Twitter
De analist benadrukt echter dat de huidige macro-economische situatie anders is en dat het gevaar bestaat dat de dalingen zich voortzetten. Daarom besluit hij met de vraag: "Zullen bitcoiners de tand des tijds doorstaan?"
BTC Netto Gerealiseerde Winst/Verlies
Extra inzicht in de marktsituatie van bitcoin wordt geboden door de gerelateerde Net Realized Profit/Loss-indicator. Dit is een grafiek van de nettowinst of het nettoverlies van alle verplaatste munten, bepaald door het verschil tussen gerealiseerde winst en gerealiseerd verlies.
Als we naar de langetermijnvisie van deze indicator kijken, zien we dat de 7D SMA zojuist een historisch dieptepunt (ATL) heeft bereikt op -1,28 miljard dollar. Als we echter kijken naar historische gegevens, betekent dit niet per se een bodem voor de BTC-prijs.
Zo werden de vorige ATL's van netto gerealiseerde winst/verlies bereikt in februari 2018 en mei 2021 (blauwe cirkels). In beide gevallen werden ze veroorzaakt door een scherpe daling van de bitcoin-prijs.
Daarna noteerde de prijs echter lagere niveaus, hoewel de indicator niet meer zo laag zakte. Over een periode van enkele maanden verscheen een bullish divergentie (blauwe lijnen).
Grafiek door Glassnode
Bovendien leidde een dergelijke bullish divergentie alleen in het tweede geval tot een significante bodem en een stijging van de BTC-prijs in juli 2021 richting de nieuwe ATH. Aan de andere kant was er in juni 2018 inderdaad een lokale bodem voor bitcoin in de buurt van $ 6.000. Na een opwaartse trend op korte termijn stortte de prijs echter in en bereikte in december 2018 een absoluut dieptepunt in de buurt van $ 3.000.
Twee stijlen van gerealiseerd verlies: 2014 en 2018
Een andere populaire cryptocurrency-analist @SwellCycle presenteerde op Twitter een vergelijkbare analogie met de eerdere dalen van de berenmarkt van 2014 en 2018. Hij liet zien hoe het gerealiseerde verlies (uitgedrukt in BTC, niet in USD) op twee manieren overeenkwam met de bodem van de bitcoin-prijs.
Aan het einde van de bearmarkt in 2014 was er maar één golf nodig om samen te vallen met de macrobodem van bitcoin. Daarentegen was het in 2018 pas de tweede golf van een gerealiseerd verlies die leidde tot een absolute bodem in de BTC-prijs. In de huidige marktomstandigheden heeft de eerste golf zojuist plaatsgevonden.
Bron: Twitter
Staan we voor een tweede golf en een nog lagere BTC-prijs dan $26.700? De analist antwoordt: "Als ik beter kijk, zou ik zeggen dat zowel de resultaten van 2014 als 2018 een vergelijkbare waarschijnlijkheid hebben."
Dus als het scenario van 2014 zich zou herhalen, heeft de bitcoin-prijs al een bodem bereikt. Als we echter, net als in 2018, een nieuwe golf van grote marktverliesrealisaties tegemoet gaan, dan zou BTC nog verder naar het zuiden kunnen duiken. Dit laatste scenario is in lijn met de netto gerealiseerde winst/verlies-ratio, waar we nog geen bullish divergentie zien.
Klik hier voor de nieuwste Bitcoin (BTC)-analyse van Be[In]Crypto.
Vrijwaring
Alle informatie op onze website is te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
gesponsord
gesponsord
Het gerealiseerde verlies vandaag is vergelijkbaar met de absolute dieptepunten van BTC in 2014 en 2018. Bovendien zijn deze waarden in sommige gevallen zelfs overschreden. Dit suggereert op zijn beurt dat het mogelijk is dat bitcoin al een bodem heeft bereikt of er dichtbij is.
gesponsord
gesponsord
BTC gerealiseerd verlies
Gerealiseerd verlies is het totale verlies (uitgedrukt in dollars) van alle verplaatste munten waarvan de prijs bij hun laatste beweging hoger was dan hun prijs bij hun huidige beweging.
In absolute cijfers voor deze indicator zien we dat het zevendaags eenvoudig voortschrijdend gemiddelde (7D SMA) gisteren zijn op één na hoogste niveau in de geschiedenis bereikte. Het werd pas overtroffen door de crash van mei 2021, toen bitcoin in slechts een paar dagen van het niveau van $ 59.000 naar een dieptepunt van $ 30.000 daalde.
Hoewel de huidige daling niet zo sterk is - van $ 40.000 naar $ 26.700 - is het bedrag aan gerealiseerde verliezen vergelijkbaar.
Grafiek door Glassnode
Op een langetermijngrafiek van gerealiseerd verlies, kan men een ander argument zien dat on-chain-gegevens wijzen op een naderende bodem van de bearmarkt. In een tweet van gisteren publiceerde on-chain analist @therationalroot een grafiek van gerealiseerd verlies en winst in verhouding tot marktkapitalisatie.
Vervolgens zette hij er een horizontale lijn (zwart) omheen, waaromheen het gerealiseerde verlies piekte op eerdere dieptepunten in de bitcoin-prijs. Het lijkt erop dat de aanhoudende capitulatie vergelijkbaar is met het beleggersgedrag vanaf het einde van de bearmarkt in december 2018, de COVID-19-crash in maart 2020 en de eerder genoemde daling van mei 2021.
Bron: Twitter
De analist benadrukt echter dat de huidige macro-economische situatie anders is en dat het gevaar bestaat dat de dalingen zich voortzetten. Daarom besluit hij met de vraag: "Zullen bitcoiners de tand des tijds doorstaan?"
BTC Netto Gerealiseerde Winst/Verlies
Extra inzicht in de marktsituatie van bitcoin wordt geboden door de gerelateerde Net Realized Profit/Loss-indicator. Dit is een grafiek van de nettowinst of het nettoverlies van alle verplaatste munten, bepaald door het verschil tussen gerealiseerde winst en gerealiseerd verlies.
Als we naar de langetermijnvisie van deze indicator kijken, zien we dat de 7D SMA zojuist een historisch dieptepunt (ATL) heeft bereikt op -1,28 miljard dollar. Als we echter kijken naar historische gegevens, betekent dit niet per se een bodem voor de BTC-prijs.
Zo werden de vorige ATL's van netto gerealiseerde winst/verlies bereikt in februari 2018 en mei 2021 (blauwe cirkels). In beide gevallen werden ze veroorzaakt door een scherpe daling van de bitcoin-prijs.
Daarna noteerde de prijs echter lagere niveaus, hoewel de indicator niet meer zo laag zakte. Over een periode van enkele maanden verscheen een bullish divergentie (blauwe lijnen).
Grafiek door Glassnode
Bovendien leidde een dergelijke bullish divergentie alleen in het tweede geval tot een significante bodem en een stijging van de BTC-prijs in juli 2021 richting de nieuwe ATH. Aan de andere kant was er in juni 2018 inderdaad een lokale bodem voor bitcoin in de buurt van $ 6.000. Na een opwaartse trend op korte termijn stortte de prijs echter in en bereikte in december 2018 een absoluut dieptepunt in de buurt van $ 3.000.
Twee stijlen van gerealiseerd verlies: 2014 en 2018
Een andere populaire cryptocurrency-analist @SwellCycle presenteerde op Twitter een vergelijkbare analogie met de eerdere dalen van de berenmarkt van 2014 en 2018. Hij liet zien hoe het gerealiseerde verlies (uitgedrukt in BTC, niet in USD) op twee manieren overeenkwam met de bodem van de bitcoin-prijs.
Aan het einde van de bearmarkt in 2014 was er maar één golf nodig om samen te vallen met de macrobodem van bitcoin. Daarentegen was het in 2018 pas de tweede golf van een gerealiseerd verlies die leidde tot een absolute bodem in de BTC-prijs. In de huidige marktomstandigheden heeft de eerste golf zojuist plaatsgevonden.
Bron: Twitter
Staan we voor een tweede golf en een nog lagere BTC-prijs dan $26.700? De analist antwoordt: "Als ik beter kijk, zou ik zeggen dat zowel de resultaten van 2014 als 2018 een vergelijkbare waarschijnlijkheid hebben."
Dus als het scenario van 2014 zich zou herhalen, heeft de bitcoin-prijs al een bodem bereikt. Als we echter, net als in 2018, een nieuwe golf van grote marktverliesrealisaties tegemoet gaan, dan zou BTC nog verder naar het zuiden kunnen duiken. Dit laatste scenario is in lijn met de netto gerealiseerde winst/verlies-ratio, waar we nog geen bullish divergentie zien.
Klik hier voor de nieuwste Bitcoin (BTC)-analyse van Be[In]Crypto.
Vrijwaring
Alle informatie op onze website is te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.