Bevriezing van Russische reserveactiva markeert einde van monetair regime; Goud, Bitcoin stijgt - Arthur Hayes
17 mrt 2022
· 5 minuten lezen
Fredrik Vold
@fredrik-vold
m
Bevriezing van Russische reserveactiva markeert einde van monetair regime; Goud, Bitcoin stijgt - Arthur Hayes
Bron: AdobeStock / AStakhiv
Het huidige monetaire regime van de wereld eindigde effectief met de bevriezing van Russische buitenlandse reserves door westerse regeringen op 26 februari. In het nieuwe tijdperk zullen centrale banken niet langer reserves opslaan in westerse fiat-valuta's - in plaats daarvan zullen ze overgaan op goud en bitcoin (BTC) als hun favoriete reserves, volgens de voormalige BitMEX-CEO Arthur Hayes.
"Het huidige PetroDollar / EuroDollar-monetair systeem eindigde vorige week met de confiscatie van de fiat-valutareserves van de Russische Centrale Bank door de VS en de EU", schreef Hayes in een lang essay dat donderdag werd gepubliceerd met de titel Energy Cancelled.
De reden hiervoor, zei Hayes, is dat als landen over de hele wereld zien wat er met de Russische reserves is gebeurd, ze zich niet langer op hun gemak zullen voelen om hun reserves op te slaan in valuta's die worden gecontroleerd door buitenlandse regeringen.
Hij voegde eraan toe dat historici in de toekomst 26 februari zullen aanwijzen als "de datum waarop dit systeem eindigde en een nieuw, voor ons onbekend systeem ontsproot."
"Een nieuwe neutrale reserve, waarvan ik geloof dat het goud zal zijn, zal worden gebruikt om de wereldhandel in energie en voedingsmiddelen te vergemakkelijken", zei Hayes over wat hij het huidige op de Amerikaanse dollar gebaseerde systeem ziet vervangen.
Hij legde verder uit dat landen over de hele wereld "de waarde van goud waarderen" vanuit "een filosofisch standpunt". Bitcoin is er echter nog niet - althans niet in het Westen, zei de voormalige beursbaas.
“De menselijke beschaving is ongeveer 10.000 jaar oud en goud is altijd gewaardeerd als een monetair instrument. Bitcoin is minder dan twee decennia oud. Maar maak je geen zorgen: als goud slaagt, zal Bitcoin dat ook doen', zei Hayes.
Verwijzend naar twee wijdverbreide artikelen van de Wall Street Journal en Bloomberg die de implicaties bespraken van het bevriezen van de Russische centralebankreserves, zei Hayes dat de verschuiving in de wereldwijde perceptie over de Amerikaanse dollar als een vertrouwd actief "zo duidelijk" is dat zelfs de reguliere financiële pers "begrijp volledig wat er is gebeurd."
"[...] Rationele landen met een overschot op de kapitaalrekening moeten nu sparen in een andere valuta", zei Hayes.
De belangrijkste landen in dit opzicht zijn de grootste 'overschotlanden', dat wil zeggen landen die meer exporteren dan importeren. Van deze landen is China de grootste, zei Hayes, verwijzend naar een Wereldbankranglijst van de landen met de grootste saldi op de lopende rekening.
De grootste overschotlanden:
Bron: Wereldbank
Wat China volgens Hayes zal doen, is geen internationale handel drijven met goud of andere grondstoffen. In plaats daarvan zal het fiat-valuta's blijven accepteren, voordat het ze onmiddellijk inwisselt voor een moeilijker activum.
"Aangezien goud de harde geldkeuze is voor de mensheid, zullen China en anderen zoals het een aanzienlijk bod gaan doen op de fysieke goudmarkt", zei Hayes.
Hij ging verder met uitwerken hoe dit zal uitpakken op de goudmarkt, met het argument dat de prijs van goud "veelvouden hoger zal faseren dan nu het geval is", merkte Hayes op, en dat de concurrentie tussen bieders "de marginale laatste prijs goed zal pushen". ten noorden van 10.000 dollar" in de komende tien jaar.
En hoewel goud nog steeds de voorkeursactiva blijft voor 's werelds centrale banken, betoogde Hayes dat bitcoin ook zal profiteren.
"Terwijl goud zijn weg boven $10.000 marcheert, zal Bitcoin zijn weg naar $1.000.000 marcheren. De bearmarkt in fiat-valuta's zal leiden tot de grootste vermogensoverdracht die de wereld ooit heeft gezien."
Het gemak van Bitcoin
Ondertussen, commentaar gevend op de huidige cyclus van stijgende rentetarieven die de Amerikaanse Federal Reserve (Fed) is begonnen, noemde Hayes dit "een theatervoorstelling over het verhogen van de nominale tarieven".
“Laat je niet afleiden, het draait allemaal om reële tarieven. En ze moeten wiskundig vele jaren diep negatief blijven', schreef Hayes, verwijzend naar de rente die wordt ontvangen na correctie voor inflatie.
Het essay verwees herhaaldelijk naar een concept dat naar voren werd gebracht in een recente notitie van Credit Suisse-strateeg Zoltan Posar over 'inside money' en 'outside money'. Alleen het geld dat echt door de eigenaar wordt beheerd, zoals fysiek goud of bitcoin in niet-bewarende portefeuilles, kan als buiten geld worden beschouwd, betoogde Hayes.
Meer informatie: Oekraïne-oorlog roept vragen op over het 'einde van het monetaire regime' en de rol van Bitcoin
Verder voerde de uitgesproken voormalige handelaar en beurs-CEO ook aan dat er geen andere reden is dan een "historisch precedent" waarom centrale banken goud zullen kopen in plaats van bitcoin. In feite zal dit in de loop van de tijd waarschijnlijk veranderen, zei Hayes, met het argument dat "sommige centrale banken moe kunnen worden van het verzenden van goud over de hele wereld om dingen te betalen."
"Ze zouden liever een kleine maar toenemende hoeveelheid handel in een digitale valuta doen, wat natuurlijk Bitcoin zou zijn."
Hij voegde eraan toe dat een verschuiving naar bitcoin sneller zou gebeuren voor de groep landen die soms wordt aangeduid als "het mondiale zuiden", die grotendeels "niet de mogelijkheid en toegang hebben om goud efficiënt te verhandelen en op te slaan."
"El Salvador opende de deur naar deze mogelijkheid, en velen kijken hoe Bitcoinificatie van hun reserves hun economie helpt of schaadt", schreef Hayes, voordat hij uiteindelijk tot zijn prijsvoorspelling kwam:
“Voor een enkele Bitcoin loopt mijn eenheid in de miljoenen. Voor een ons goud loopt mijn eenheid in de duizenden.” [...] "Op middellange termijn is het tijd om een back-up te maken van de John Deere-graafmachine en zoveel goud en Bitcoin op te scheppen als je je kunt veroorloven", concludeerde Hayes.
____
Leer meer:
- Marktkapitalisatie van door goud gedekte tokens kruist USD 1 miljard terwijl oorlog in Oekraïne het metaal laat schitteren
- Bitcoin versus gouddebat gaat door terwijl beide activa stijgen na oorlog in Oekraïne
- Bitcoin zou binnen vijf jaar 100.000 dollar kunnen bereiken als het goud nodig heeft - Goldman Sachs
- Arthur Hayes vertelt cryptohandelaren 'Het loont om te wachten,' sterkere USD komt eraan
- Rusland Sancties betekent dat landen kunnen overstappen naar Bitcoin-reserves - Pantera's CEO
- Oorlog in Oekraïne en de financiële markten: de winnaars en verliezers tot nu toe
Rusland
China
Verenigde Staten van Amerika
El Salvador
BitMEX
Centrale bank
Economie
Arthur Hayes
Goud
Bitcoin
Adoptie
· 5 minuten lezen
Fredrik Vold
@fredrik-vold
m
Bevriezing van Russische reserveactiva markeert einde van monetair regime; Goud, Bitcoin stijgt - Arthur Hayes
Bron: AdobeStock / AStakhiv
Het huidige monetaire regime van de wereld eindigde effectief met de bevriezing van Russische buitenlandse reserves door westerse regeringen op 26 februari. In het nieuwe tijdperk zullen centrale banken niet langer reserves opslaan in westerse fiat-valuta's - in plaats daarvan zullen ze overgaan op goud en bitcoin (BTC) als hun favoriete reserves, volgens de voormalige BitMEX-CEO Arthur Hayes.
"Het huidige PetroDollar / EuroDollar-monetair systeem eindigde vorige week met de confiscatie van de fiat-valutareserves van de Russische Centrale Bank door de VS en de EU", schreef Hayes in een lang essay dat donderdag werd gepubliceerd met de titel Energy Cancelled.
De reden hiervoor, zei Hayes, is dat als landen over de hele wereld zien wat er met de Russische reserves is gebeurd, ze zich niet langer op hun gemak zullen voelen om hun reserves op te slaan in valuta's die worden gecontroleerd door buitenlandse regeringen.
Hij voegde eraan toe dat historici in de toekomst 26 februari zullen aanwijzen als "de datum waarop dit systeem eindigde en een nieuw, voor ons onbekend systeem ontsproot."
"Een nieuwe neutrale reserve, waarvan ik geloof dat het goud zal zijn, zal worden gebruikt om de wereldhandel in energie en voedingsmiddelen te vergemakkelijken", zei Hayes over wat hij het huidige op de Amerikaanse dollar gebaseerde systeem ziet vervangen.
Hij legde verder uit dat landen over de hele wereld "de waarde van goud waarderen" vanuit "een filosofisch standpunt". Bitcoin is er echter nog niet - althans niet in het Westen, zei de voormalige beursbaas.
“De menselijke beschaving is ongeveer 10.000 jaar oud en goud is altijd gewaardeerd als een monetair instrument. Bitcoin is minder dan twee decennia oud. Maar maak je geen zorgen: als goud slaagt, zal Bitcoin dat ook doen', zei Hayes.
Verwijzend naar twee wijdverbreide artikelen van de Wall Street Journal en Bloomberg die de implicaties bespraken van het bevriezen van de Russische centralebankreserves, zei Hayes dat de verschuiving in de wereldwijde perceptie over de Amerikaanse dollar als een vertrouwd actief "zo duidelijk" is dat zelfs de reguliere financiële pers "begrijp volledig wat er is gebeurd."
"[...] Rationele landen met een overschot op de kapitaalrekening moeten nu sparen in een andere valuta", zei Hayes.
De belangrijkste landen in dit opzicht zijn de grootste 'overschotlanden', dat wil zeggen landen die meer exporteren dan importeren. Van deze landen is China de grootste, zei Hayes, verwijzend naar een Wereldbankranglijst van de landen met de grootste saldi op de lopende rekening.
De grootste overschotlanden:
Bron: Wereldbank
Wat China volgens Hayes zal doen, is geen internationale handel drijven met goud of andere grondstoffen. In plaats daarvan zal het fiat-valuta's blijven accepteren, voordat het ze onmiddellijk inwisselt voor een moeilijker activum.
"Aangezien goud de harde geldkeuze is voor de mensheid, zullen China en anderen zoals het een aanzienlijk bod gaan doen op de fysieke goudmarkt", zei Hayes.
Hij ging verder met uitwerken hoe dit zal uitpakken op de goudmarkt, met het argument dat de prijs van goud "veelvouden hoger zal faseren dan nu het geval is", merkte Hayes op, en dat de concurrentie tussen bieders "de marginale laatste prijs goed zal pushen". ten noorden van 10.000 dollar" in de komende tien jaar.
En hoewel goud nog steeds de voorkeursactiva blijft voor 's werelds centrale banken, betoogde Hayes dat bitcoin ook zal profiteren.
"Terwijl goud zijn weg boven $10.000 marcheert, zal Bitcoin zijn weg naar $1.000.000 marcheren. De bearmarkt in fiat-valuta's zal leiden tot de grootste vermogensoverdracht die de wereld ooit heeft gezien."
Het gemak van Bitcoin
Ondertussen, commentaar gevend op de huidige cyclus van stijgende rentetarieven die de Amerikaanse Federal Reserve (Fed) is begonnen, noemde Hayes dit "een theatervoorstelling over het verhogen van de nominale tarieven".
“Laat je niet afleiden, het draait allemaal om reële tarieven. En ze moeten wiskundig vele jaren diep negatief blijven', schreef Hayes, verwijzend naar de rente die wordt ontvangen na correctie voor inflatie.
Het essay verwees herhaaldelijk naar een concept dat naar voren werd gebracht in een recente notitie van Credit Suisse-strateeg Zoltan Posar over 'inside money' en 'outside money'. Alleen het geld dat echt door de eigenaar wordt beheerd, zoals fysiek goud of bitcoin in niet-bewarende portefeuilles, kan als buiten geld worden beschouwd, betoogde Hayes.
Meer informatie: Oekraïne-oorlog roept vragen op over het 'einde van het monetaire regime' en de rol van Bitcoin
Verder voerde de uitgesproken voormalige handelaar en beurs-CEO ook aan dat er geen andere reden is dan een "historisch precedent" waarom centrale banken goud zullen kopen in plaats van bitcoin. In feite zal dit in de loop van de tijd waarschijnlijk veranderen, zei Hayes, met het argument dat "sommige centrale banken moe kunnen worden van het verzenden van goud over de hele wereld om dingen te betalen."
"Ze zouden liever een kleine maar toenemende hoeveelheid handel in een digitale valuta doen, wat natuurlijk Bitcoin zou zijn."
Hij voegde eraan toe dat een verschuiving naar bitcoin sneller zou gebeuren voor de groep landen die soms wordt aangeduid als "het mondiale zuiden", die grotendeels "niet de mogelijkheid en toegang hebben om goud efficiënt te verhandelen en op te slaan."
"El Salvador opende de deur naar deze mogelijkheid, en velen kijken hoe Bitcoinificatie van hun reserves hun economie helpt of schaadt", schreef Hayes, voordat hij uiteindelijk tot zijn prijsvoorspelling kwam:
“Voor een enkele Bitcoin loopt mijn eenheid in de miljoenen. Voor een ons goud loopt mijn eenheid in de duizenden.” [...] "Op middellange termijn is het tijd om een back-up te maken van de John Deere-graafmachine en zoveel goud en Bitcoin op te scheppen als je je kunt veroorloven", concludeerde Hayes.
____
Leer meer:
- Marktkapitalisatie van door goud gedekte tokens kruist USD 1 miljard terwijl oorlog in Oekraïne het metaal laat schitteren
- Bitcoin versus gouddebat gaat door terwijl beide activa stijgen na oorlog in Oekraïne
- Bitcoin zou binnen vijf jaar 100.000 dollar kunnen bereiken als het goud nodig heeft - Goldman Sachs
- Arthur Hayes vertelt cryptohandelaren 'Het loont om te wachten,' sterkere USD komt eraan
- Rusland Sancties betekent dat landen kunnen overstappen naar Bitcoin-reserves - Pantera's CEO
- Oorlog in Oekraïne en de financiële markten: de winnaars en verliezers tot nu toe
Rusland
China
Verenigde Staten van Amerika
El Salvador
BitMEX
Centrale bank
Economie
Arthur Hayes
Goud
Bitcoin
Adoptie