$ 45.000 Bitcoin ziet er goedkoop uit in vergelijking met de marktkapitalisatie van goud
Bitcoin (BTC) behaalde dit jaar een indrukwekkende rally met dubbele cijfers, maar het digitale actief heeft de laatste tijd moeite om de weerstand van $ 45.000 te doorbreken. Dit niveau heeft geen historisch belang omdat het meerdere keren gemakkelijk is doorbroken. Hetzelfde kan gezegd worden voor de kapitalisatie van $ 850 miljard van Bitcoin, die niet in de buurt komt van de $ 1,4 biljoen van zilver, of de marktwaarde van $ 1,7 biljoen van Amazon en Google.
De marktkapitalisatie van Bitcoin wordt vaak vergeleken met goud, dat een totale waarde van $ 12,3 biljoen heeft en momenteel de toonaangevende wereldwijde oplossing voor waardeopslag is. Daarom zou het antwoord op de weerstand van $ 45.000 kunnen liggen in de vergelijking van institutionele beleggers tussen BTC en goud. Door te kijken naar het vermogen van institutionele beleggersfondsen onder beheer en het dagelijkse handelsvolume, is het mogelijk om af te leiden dat de 93% marktkapitalisatiekorting van Bitcoin gerechtvaardigd is.
De "digitale goud"-these wordt juist bewezen
Goud is altijd gezien als een proxy voor Bitcoin en CoinTelegraph behandelde eerder de gevallen van veelvuldig gebruik van Bitcoin, maar het verhaal dat het een digitale winkel van waarde is, is altijd het paradepaardje geweest.
Overheden over de hele wereld hebben om vele redenen strengere financiële controles ingevoerd, wat de zelf-soevereine en gedecentraliseerde voordelen van cryptocurrency zou kunnen versterken. Het Chinese sociale kredietsysteem plaatst overtreders bijvoorbeeld op een sociale kredietblokkeringslijst, waardoor ze geen leningen kunnen krijgen of zelfs het transportsysteem kunnen gebruiken.
Meest recentelijk gaf Canada's kortstondige noodwet financiële instellingen de discretionaire bevoegdheid om op 15 februari de bankrekeningen van demonstranten te bevriezen zonder burgerlijke aansprakelijkheid. Een ander voorbeeld is dat deze week Russen zijn gesanctioneerd door betalingsdiensten zoals Apple Pay en Google Pay.
Deze gebeurtenissen zouden een analyse van de marktkapitalisatie van goud naar Bitcoin nog relevanter kunnen maken.
Meest waardevolle verhandelbare wereldwijde activa. Bron: 8marketcap.com
Volgens de bovenstaande gegevens vertaalt BTC's huidige marktkapitalisatie van $ 837 miljoen zich in ongeveer 7% goud. Om te beoordelen hoe die markten worden gewaardeerd, moet men hun dagelijks verhandelde volume en institutionele posities vergelijken.
Cryptocurrencies staan bekend om hun opgeblazen exchange-traded nummers, maar sommige providers, waaronder Nomics, hebben hun eigen aangepaste volumeberekeningen.
Gecumuleerd volume van 30 dagen op 2 maart, USD. Bron: Nomics
De bovenstaande gegevens tonen een 30-dagen uitwisselingsvolume van $ 404 miljard voor Bitcoin, wat overeenkomt met $ 13,5 miljard per dag. Op de beurs verhandelde producten zoals het Grayscale Bitcoin Fund (GBTC) voegden nog eens $0,4 miljard dagelijkse liquiditeit toe, volgens het rapport van CryptoCompare van februari 2022. Daarom presenteert Bitcoin momenteel een gemiddeld dagelijks volume van $ 13,9 miljard.
Gemiddelde dagelijkse handelsvolumes, USD miljard. Bron: gold.org
Ondertussen is er volgens GoldHub $170 miljard aan dagelijkse liquiditeit voor goud, inclusief geregistreerde over-the-counter transacties. Dit komt bovenop gereguleerde termijnmarkten en op de beurs verhandelde goudproducten. Het Bitcoin-volume vertegenwoordigt momenteel dus ongeveer 8% van het goud.
De gouden ETF versus op de beurs verhandelde Bitcoin-producten
De meervoudig op de beurs verhandelde producten van Bitcoin, zoals Grayscale GBTC en op de beurs verhandelde biljetten, zijn aanzienlijk gegroeid. Als gevolg hiervan is er $ 37,8 miljard aan activa onder beheer opgesloten in op de beurs verhandelde Bitcoin-producten. Dat komt overeen met 4,5% van de huidige marktkapitalisatie van $ 840 miljoen op de cryptocurrency-markt.
Totaal Bitcoin beursgenoteerde investeringsvehikels, USD. Bron: Fondsen, Bloomberg, ETF.com
Door goud gedekte ETF-producten bedragen in totaal $ 221,2 miljard, volgens GoldHub-gegevens op 25 februari. Exclusief het totale niet-financiële goudgebruik van 61% (sieraden, industrieel, andere), bedraagt de resterende marktkapitalisatie $ 6,0 biljoen. Daarom komen de op de beurs verhandelde beleggingsvehikels van het fonds overeen met 3,7% van de gecorrigeerde marktwaarde van goud.
Met $ 45.000 komen het gemiddelde verhandelde volume van Bitcoin en het bezit van institutionele beleggers ongeveer overeen met de goudmarkten. Hoewel het marktkapitalisatieniveau van $ 850 miljoen op korte termijn een punt van zorg kan zijn voor beleggers, heeft de cryptocurrency andere opkomende use-cases, zoals de microbetalingskanalen van El Salvador die Lightning Network-technologie gebruiken.
Aangezien "digitaal goud" slechts een onderdeel wordt van het waarderingsmodel van Bitcoin, zullen handelaren waarschijnlijk een hogere prijs inprijzen, en bijgevolg zou het niveau van $ 45.000 een verre herinnering moeten worden.
De meningen en meningen die hier worden geuit, zijn uitsluitend die van de auteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van Cointelegraph. Elke investerings- en handelsbeweging houdt risico's in. U moet uw eigen onderzoek doen bij het nemen van een beslissing.
De marktkapitalisatie van Bitcoin wordt vaak vergeleken met goud, dat een totale waarde van $ 12,3 biljoen heeft en momenteel de toonaangevende wereldwijde oplossing voor waardeopslag is. Daarom zou het antwoord op de weerstand van $ 45.000 kunnen liggen in de vergelijking van institutionele beleggers tussen BTC en goud. Door te kijken naar het vermogen van institutionele beleggersfondsen onder beheer en het dagelijkse handelsvolume, is het mogelijk om af te leiden dat de 93% marktkapitalisatiekorting van Bitcoin gerechtvaardigd is.
De "digitale goud"-these wordt juist bewezen
Goud is altijd gezien als een proxy voor Bitcoin en CoinTelegraph behandelde eerder de gevallen van veelvuldig gebruik van Bitcoin, maar het verhaal dat het een digitale winkel van waarde is, is altijd het paradepaardje geweest.
Overheden over de hele wereld hebben om vele redenen strengere financiële controles ingevoerd, wat de zelf-soevereine en gedecentraliseerde voordelen van cryptocurrency zou kunnen versterken. Het Chinese sociale kredietsysteem plaatst overtreders bijvoorbeeld op een sociale kredietblokkeringslijst, waardoor ze geen leningen kunnen krijgen of zelfs het transportsysteem kunnen gebruiken.
Meest recentelijk gaf Canada's kortstondige noodwet financiële instellingen de discretionaire bevoegdheid om op 15 februari de bankrekeningen van demonstranten te bevriezen zonder burgerlijke aansprakelijkheid. Een ander voorbeeld is dat deze week Russen zijn gesanctioneerd door betalingsdiensten zoals Apple Pay en Google Pay.
Deze gebeurtenissen zouden een analyse van de marktkapitalisatie van goud naar Bitcoin nog relevanter kunnen maken.
Meest waardevolle verhandelbare wereldwijde activa. Bron: 8marketcap.com
Volgens de bovenstaande gegevens vertaalt BTC's huidige marktkapitalisatie van $ 837 miljoen zich in ongeveer 7% goud. Om te beoordelen hoe die markten worden gewaardeerd, moet men hun dagelijks verhandelde volume en institutionele posities vergelijken.
Cryptocurrencies staan bekend om hun opgeblazen exchange-traded nummers, maar sommige providers, waaronder Nomics, hebben hun eigen aangepaste volumeberekeningen.
Gecumuleerd volume van 30 dagen op 2 maart, USD. Bron: Nomics
De bovenstaande gegevens tonen een 30-dagen uitwisselingsvolume van $ 404 miljard voor Bitcoin, wat overeenkomt met $ 13,5 miljard per dag. Op de beurs verhandelde producten zoals het Grayscale Bitcoin Fund (GBTC) voegden nog eens $0,4 miljard dagelijkse liquiditeit toe, volgens het rapport van CryptoCompare van februari 2022. Daarom presenteert Bitcoin momenteel een gemiddeld dagelijks volume van $ 13,9 miljard.
Gemiddelde dagelijkse handelsvolumes, USD miljard. Bron: gold.org
Ondertussen is er volgens GoldHub $170 miljard aan dagelijkse liquiditeit voor goud, inclusief geregistreerde over-the-counter transacties. Dit komt bovenop gereguleerde termijnmarkten en op de beurs verhandelde goudproducten. Het Bitcoin-volume vertegenwoordigt momenteel dus ongeveer 8% van het goud.
De gouden ETF versus op de beurs verhandelde Bitcoin-producten
De meervoudig op de beurs verhandelde producten van Bitcoin, zoals Grayscale GBTC en op de beurs verhandelde biljetten, zijn aanzienlijk gegroeid. Als gevolg hiervan is er $ 37,8 miljard aan activa onder beheer opgesloten in op de beurs verhandelde Bitcoin-producten. Dat komt overeen met 4,5% van de huidige marktkapitalisatie van $ 840 miljoen op de cryptocurrency-markt.
Totaal Bitcoin beursgenoteerde investeringsvehikels, USD. Bron: Fondsen, Bloomberg, ETF.com
Door goud gedekte ETF-producten bedragen in totaal $ 221,2 miljard, volgens GoldHub-gegevens op 25 februari. Exclusief het totale niet-financiële goudgebruik van 61% (sieraden, industrieel, andere), bedraagt de resterende marktkapitalisatie $ 6,0 biljoen. Daarom komen de op de beurs verhandelde beleggingsvehikels van het fonds overeen met 3,7% van de gecorrigeerde marktwaarde van goud.
Met $ 45.000 komen het gemiddelde verhandelde volume van Bitcoin en het bezit van institutionele beleggers ongeveer overeen met de goudmarkten. Hoewel het marktkapitalisatieniveau van $ 850 miljoen op korte termijn een punt van zorg kan zijn voor beleggers, heeft de cryptocurrency andere opkomende use-cases, zoals de microbetalingskanalen van El Salvador die Lightning Network-technologie gebruiken.
Aangezien "digitaal goud" slechts een onderdeel wordt van het waarderingsmodel van Bitcoin, zullen handelaren waarschijnlijk een hogere prijs inprijzen, en bijgevolg zou het niveau van $ 45.000 een verre herinnering moeten worden.
De meningen en meningen die hier worden geuit, zijn uitsluitend die van de auteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van Cointelegraph. Elke investerings- en handelsbeweging houdt risico's in. U moet uw eigen onderzoek doen bij het nemen van een beslissing.