3 redenen waarom beren ernaar streven om Bitcoin onder $30K te pinnen voor de afloop van de BTC-opties van deze week
Beleggers waren verrast door de prijsdaling van Bitcoin (BTC) naar $ 25.500 op 12 mei, en deze schok breidde zich uit naar optiehandelaren. De sterke correctie was niet beperkt tot cryptocurrencies en sommige large-capaandelen hadden in dezelfde periode te maken met 25% of zwaardere wekelijkse verliezen.
De groeiende economische onzekerheid had gevolgen voor leden van de S&P 500-index, zoals Illumina (ILMN), die de afgelopen zeven dagen met 27% daalde en Caesars Entertainment (CZR) werd geconfronteerd met een daling van 25%. Shopify (SHOP), een van de grootste Canadese e-commercebedrijven, zag zijn voorraad ook met 28% dalen.
Traders krabben hun hoofd en vragen of het de verkrapping van de Amerikaanse Federal Reserve is die verantwoordelijk is voor de volatiliteit. De monetaire autoriteit heeft de rentetarieven verhoogd en heeft ook haar plannen om obligaties en schuldgerelateerde instrumenten te verkopen opnieuw bevestigd.
Hoewel dit het geval kan zijn, moeten handelaren onthouden dat de aandelenmarkt tussen 2017 en 2021 met 113% steeg, zoals gemeten door de S&P 500-index. Met dat in gedachten is de recente neergang ook een weerspiegeling van buitensporige waarderingen en een te groot vertrouwen van beleggers.
Gelukkig is niet alles negatief geweest voor Bitcoin. Op 10 mei maakte Townsquare Media, een in New York gevestigd bedrijf voor digitale marketing en radiostations, een investering van $ 5 miljoen in Bitcoin bekend. Nubank, de grootste digitale bank in Brazilië en Latijns-Amerika, kondigde ook aan dat het ongeveer 1% van zijn nettoactiva aan Bitcoin zou toewijzen.
Stieren werden verrast
De daling van Bitcoin naar $ 25.500 op 12 mei verraste bulls omdat minder dan 1% van de call (buy) optie-inzetten voor 13 mei onder dit prijsniveau is geplaatst.
Bulls is misschien voor de gek gehouden door de recente poging om $ 40.000 in te halen op 4 mei, omdat hun weddenschappen voor de $ 610 miljoen opties van 12 mei grotendeels geconcentreerd zijn boven $ 34.000.
Bitcoin-opties aggregeren open rente voor 13 mei. Bron: Coinglass
Een bredere kijk op de 0,90 call-to-put-ratio laat een klein voordeel zien voor de $ 320 miljoen put (verkoop) opties ten opzichte van de $ 290 miljoen call (koop) instrumenten. Maar nu Bitcoin onder de $ 30.000 staat, worden de meeste bullish weddenschappen waardeloos.
Als de prijs van Bitcoin op 13 mei om 8:00 uur UTC onder de $ 30.000 blijft, is er slechts $ 1 miljoen aan die call- (koop) opties beschikbaar. Dit verschil ontstaat omdat het geen zin heeft om Bitcoin te kopen voor $ 30.000 als het bij de vervaldatum onder dit niveau wordt verhandeld.
Bears mikken op $ 260 miljoen winst
De drie meest waarschijnlijke scenario's op basis van de huidige prijsactie staan hieronder vermeld. Het aantal optiecontracten dat op 13 mei beschikbaar is voor call- (bull) en put- (bear) instrumenten varieert, afhankelijk van de expiratieprijs. De onbalans die beide partijen bevoordeelt, vormt de theoretische winst:
Tussen $ 27.000 en $ 30.000: 0 calls versus 9.350 puts. Het nettoresultaat begunstigt de put (bear) instrumenten met $ 260 miljoen.
Tussen $ 30.000 en $ 32.000: 150 calls versus 7.500 puts. Het nettoresultaat begunstigt de beren met $ 220 miljoen.
Tussen $ 32.000 en $ 33.000: 1.100 calls versus 5.900 puts. De nettowinstvoordelen zetten (bear)opties met $ 150 miljoen op.
Deze ruwe schatting houdt rekening met de putopties die worden gebruikt bij bearish weddenschappen en de callopties uitsluitend in neutraal tot bullish transacties. Toch houdt deze oversimplificatie geen rekening met complexere beleggingsstrategieën.
Een handelaar had bijvoorbeeld een putoptie kunnen verkopen en daarmee een positieve blootstelling aan Bitcoin boven een bepaalde prijs hebben gekregen, maar helaas is er geen gemakkelijke manier om dit effect in te schatten.
Beren hebben prikkels om de Bitcoin-prijs te onderdrukken
Bitcoin-beren moeten de prijs op 13 mei onder de $ 30.000 houden om een winst van $ 260 miljoen veilig te stellen. Aan de andere kant vereist het beste scenario van de stieren een winst van 10,7% van de huidige $ 28.900 naar de $ 32.100-zone om hun verliezen te beperken tot $ 150 miljoen.
Bitcoin-stieren hadden de afgelopen drie dagen $ 1,73 miljard aan leveraged longposities geliquideerd, dus ze hebben waarschijnlijk minder middelen om de prijs op korte termijn omhoog te duwen. Dit gezegd hebbende, hebben beren een grotere kans om BTC onder de $ 30.000 te onderdrukken voordat de opties van 13 mei aflopen.
De meningen en meningen die hier worden geuit, zijn uitsluitend die van de auteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van Cointelegraph. Elke investerings- en handelsbeweging houdt risico's in. U moet uw eigen onderzoek doen bij het nemen van een beslissing.
De groeiende economische onzekerheid had gevolgen voor leden van de S&P 500-index, zoals Illumina (ILMN), die de afgelopen zeven dagen met 27% daalde en Caesars Entertainment (CZR) werd geconfronteerd met een daling van 25%. Shopify (SHOP), een van de grootste Canadese e-commercebedrijven, zag zijn voorraad ook met 28% dalen.
Traders krabben hun hoofd en vragen of het de verkrapping van de Amerikaanse Federal Reserve is die verantwoordelijk is voor de volatiliteit. De monetaire autoriteit heeft de rentetarieven verhoogd en heeft ook haar plannen om obligaties en schuldgerelateerde instrumenten te verkopen opnieuw bevestigd.
Hoewel dit het geval kan zijn, moeten handelaren onthouden dat de aandelenmarkt tussen 2017 en 2021 met 113% steeg, zoals gemeten door de S&P 500-index. Met dat in gedachten is de recente neergang ook een weerspiegeling van buitensporige waarderingen en een te groot vertrouwen van beleggers.
Gelukkig is niet alles negatief geweest voor Bitcoin. Op 10 mei maakte Townsquare Media, een in New York gevestigd bedrijf voor digitale marketing en radiostations, een investering van $ 5 miljoen in Bitcoin bekend. Nubank, de grootste digitale bank in Brazilië en Latijns-Amerika, kondigde ook aan dat het ongeveer 1% van zijn nettoactiva aan Bitcoin zou toewijzen.
Stieren werden verrast
De daling van Bitcoin naar $ 25.500 op 12 mei verraste bulls omdat minder dan 1% van de call (buy) optie-inzetten voor 13 mei onder dit prijsniveau is geplaatst.
Bulls is misschien voor de gek gehouden door de recente poging om $ 40.000 in te halen op 4 mei, omdat hun weddenschappen voor de $ 610 miljoen opties van 12 mei grotendeels geconcentreerd zijn boven $ 34.000.
Bitcoin-opties aggregeren open rente voor 13 mei. Bron: Coinglass
Een bredere kijk op de 0,90 call-to-put-ratio laat een klein voordeel zien voor de $ 320 miljoen put (verkoop) opties ten opzichte van de $ 290 miljoen call (koop) instrumenten. Maar nu Bitcoin onder de $ 30.000 staat, worden de meeste bullish weddenschappen waardeloos.
Als de prijs van Bitcoin op 13 mei om 8:00 uur UTC onder de $ 30.000 blijft, is er slechts $ 1 miljoen aan die call- (koop) opties beschikbaar. Dit verschil ontstaat omdat het geen zin heeft om Bitcoin te kopen voor $ 30.000 als het bij de vervaldatum onder dit niveau wordt verhandeld.
Bears mikken op $ 260 miljoen winst
De drie meest waarschijnlijke scenario's op basis van de huidige prijsactie staan hieronder vermeld. Het aantal optiecontracten dat op 13 mei beschikbaar is voor call- (bull) en put- (bear) instrumenten varieert, afhankelijk van de expiratieprijs. De onbalans die beide partijen bevoordeelt, vormt de theoretische winst:
Tussen $ 27.000 en $ 30.000: 0 calls versus 9.350 puts. Het nettoresultaat begunstigt de put (bear) instrumenten met $ 260 miljoen.
Tussen $ 30.000 en $ 32.000: 150 calls versus 7.500 puts. Het nettoresultaat begunstigt de beren met $ 220 miljoen.
Tussen $ 32.000 en $ 33.000: 1.100 calls versus 5.900 puts. De nettowinstvoordelen zetten (bear)opties met $ 150 miljoen op.
Deze ruwe schatting houdt rekening met de putopties die worden gebruikt bij bearish weddenschappen en de callopties uitsluitend in neutraal tot bullish transacties. Toch houdt deze oversimplificatie geen rekening met complexere beleggingsstrategieën.
Een handelaar had bijvoorbeeld een putoptie kunnen verkopen en daarmee een positieve blootstelling aan Bitcoin boven een bepaalde prijs hebben gekregen, maar helaas is er geen gemakkelijke manier om dit effect in te schatten.
Beren hebben prikkels om de Bitcoin-prijs te onderdrukken
Bitcoin-beren moeten de prijs op 13 mei onder de $ 30.000 houden om een winst van $ 260 miljoen veilig te stellen. Aan de andere kant vereist het beste scenario van de stieren een winst van 10,7% van de huidige $ 28.900 naar de $ 32.100-zone om hun verliezen te beperken tot $ 150 miljoen.
Bitcoin-stieren hadden de afgelopen drie dagen $ 1,73 miljard aan leveraged longposities geliquideerd, dus ze hebben waarschijnlijk minder middelen om de prijs op korte termijn omhoog te duwen. Dit gezegd hebbende, hebben beren een grotere kans om BTC onder de $ 30.000 te onderdrukken voordat de opties van 13 mei aflopen.
De meningen en meningen die hier worden geuit, zijn uitsluitend die van de auteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van Cointelegraph. Elke investerings- en handelsbeweging houdt risico's in. U moet uw eigen onderzoek doen bij het nemen van een beslissing.